1997年12月，国家计委机关党校九七秋季班部分学员赴深圳市，对该市7个企业进行实地调研，获得大量的第一手材料。 一、企业改制的措施 （一）建立现代企业制度。深圳市能源集团有限公司（简称能源集团）提出将“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学，有利于企业稳定与生产发展，有利于增强企业凝聚力和对外竞争力”作为改制的基本原则，依据企业自身特点和条件，综合考虑需要与可能的各种因素，对企业适当定位，按照《公司法》的有关要求，选择国有独资有限责任公司型的模式进行改制。改制的基本内容包括：（1 ）构建产权清晰的新型集团化管理模式，对属下公司行使《公司法》规定的出资者权力；按产权关系对行政属下二、三级企业，分别不同情况改造为有限责任公司或股份有限公司；建立起以集团总公司为核心，按照绝对控股、相对控股和一般持股不同层次的产权关系进行产权管理的母子公司体制。（2）建立权责明确、相互制衡的法人治理结构，公司设董事会、 监事会、经营机构和党委会、工会。（3 ）建立新型经营机制和强化内部管理体系，制定人员、成本、质量、财务、营销等基本管理制度，调整理顺电力企业管理体制，依据所有权与经营权分开、法人财产权与生产经营管理权适当分离的原则，对各职能机构进行更细致和准确的界定，设立体现层级授权、高效有序的工作结构，以达到管理科学化。 （二）进行股份制改造。深圳市中兴新通讯设备有限公司（简称中兴新公司）为主要发起人，联合几家企业共同发起组建深圳市中兴通讯股份有限公司，于1997年10月6日在深圳证券交易所上网定价发行， 该次发行额度为6500万股。其中，向社会公众公开发行5850万股，向本公司职工配售650万股。发行后该上市公司总股本25000万股，溢价发行价格为每股6.81元，发行超额认购284倍，募集资金约4.3亿元。中兴新公司持股62.8%，为控股股东，其他发起人持股11.2 %， 社会公众持股26%。 二、优化产品结构、扩大资产规模的手段 （一）上市筹资，强化优势资产，收购产权，扩大产业规模。深圳市赛格集团有限公司（简称赛格集团），将8 家子公司优势资产合并重组， 在1996 年正式成立了赛格股份有限公司， 先后成功发行和上市8000万股B股和2500万股A股，筹集资金3.5亿元；1997 年分立重组了赛格中康股份有限公司，成功地发行上市1.5亿A股，筹集资金8亿元； 最近赛格股份公司要增发5000万B股，筹集资金预计3.5 亿元； 共筹资约15亿元。该集团新增筹资，一方面通过适量注入流动资金启动数十倍增量资金的存量资产；另一方面通过两次股权收购行为和增股的方式（如对中康公司从参股30%变为控股70%，相对控股了上市公司华发），控制和掌握举足轻重的大企业的决策、经营、收益权，扩大了产业规模，实现了产业发展战略目标，有效地扩大了市场占有份额；与此同时建立技术中心，加速新产品开发，建立科技开发基金，制定研制开发74项新产品，形成巨大的市场潜力；并且投资4亿多元用于技术改造， 优化产品结构，为后续发展奠定了坚实的基础。 （二）企业兼并和资产重组，进行低成本扩张。以深圳石化综合商社有限公司（简称石化公司）兼并收购湖南株洲塑料厂（简称株塑）为例。株塑前几年引进一条生产线，但因管理、质量、品牌等原因，市场份额很小，生产线只能部分投入使用，导致连续几年亏损，资不抵债，处于停产状态。而生产同一产品的石化公司，市场畅销供不应求，超负荷生产，计划引进与株塑相似的生产线需4000多万元。得知株塑的情况后，经与湖南有关方面协商，决定零资产兼并株塑，即拥有株塑的全部资产和株塑3000多万元的全部债务，并享受利息挂帐、八年付本的优惠条件，以石化公司名义利用银行贷款注入流动资金，盘活了株塑的全部资产，救活了株塑，节约了4000万元，实现了零成本扩张。 （三）转让股份，搞活企业。如石化公司将非主导产业微盈利的印刷厂71%的股份转让美国一家公司，取得商誉费100万美元， 同时盘活原印刷厂厂房，使其增值4000万元以上，并按29%的股份取得很好的投资回报；将快餐店“面点王”40%的股份转让其职工持股，由职工全权管理经营，使“面点王”的利润由几万元增加到几百万元。再如能源集团将一个小型电力配套企业30%的股份转让给职工，第一年扭亏为盈，第二年利润增加125%。 （四）转让、拍卖小企业，盘活存量资产。如赛格集团，四年来成功地调整了70多家企业，通过关、停、并、转、拍卖等方式，盘活中小企业的存量资产，收回2亿多元的资金，使资本在运营中得到了增值。 三、企业改制后的成果 （一）企业改制后，经济效益均得到稳定快速的提高。例如，赛格集团按赛格方的股份计算，1993年改制改组前累计亏损1.76亿元，亏尽本金0.80亿元，资不抵债0.96亿元，1993年当年实现利润0.83 亿元， 1994年盈利0.96亿元，两年扭亏为盈，1995年盈利1.25亿元，1996年盈利1.4亿元。能源集团改制后实现利润年递增41%。 中兴新公司年均利润增长100%以上。华为公司年产值每年都翻番增长。 （二）低成本扩张，盘活存量资产。如石化公司零成本扩张，节约资金4000万元，盘活资产增值4000万元；赛格集团收回2 亿多元的资金等，效果是显而易见的。 （三）逐步建立适应市场要求的管理体制。例如，中兴新公司是我国第一家国有民营企业，国有控股，实行非控股的私人经营。由航天工业公司派董事长，10个私人大股东任总裁和付总裁并负责日常经营管理工作，使所有权与经营权彻底分开，从根本上解决了政企分开，使经营成果与经营者的个人利益（股份分红）直接挂钩。并采取职工内部不等额持股，组成混合所有制企业，形成利益共同体，适应市场经济利益最大化的基本要求，极大地激发了各层次的积极性，年效益增长100%，从而使控股的国有资产高速增值。
