如实反映抑或失实反映　　

      注重研究开发投入和实施股票期权激励是新经济企业的两大显著特点。现行会计准则关于研究开发支出和股票期权激励的规定，将对新经济企业经营业绩和财务状况的如实反映产生什么影响？本文基于中美十大新经济企业2010-2019年年报的财务分析表明，现行会计准则对研发支出资本化的苛刻要求和将股票期权激励费用化的不合理做法，严重低估了新经济企业的经营业绩和财务状况，如实反映有沦为失实反映之虞，值得充分关注，以寻求破解之道。

      一、研发支出和股票期权费用化对经营业绩如实反映的影响分析

      表1列示了中美十大新经济企业2010-2019年的经营业绩指标。

      从表1可以算出，中国五大新经济企业和美国五大新经济企业过去十年的研发投入强度旗鼓相当，分别为10.15%和10.04%。倘若将研发支出资本化且分五年平均摊销，不考虑所得税因素，则中国五大新经济企业和美国五大新经济企业过去十年的税后利润将分别增加3906.8亿元和1807.6亿美元，占对外报告税后利润的29.9%和19.8%。若再剔除股票期权费用，则中国五大新经济企业(华为不存在股票期权费用)和美国五大新经济企业过去十年的税后利润将分别增加6057.8亿元和3449.6亿美元，占对外报告税后利润的46.4%和37.9%。研发支出和股票期权的费用化会计处理对新经济企业经营业绩的重大影响可见一斑，如表2所示。

      表1 中美十大新经济企业2010-2019年经营业绩*

	营业收入	研究开发费用	股票期权费用	税后利润	经营性净现金流量
中国	华为	42340	6003		3453	5027
京东	20555	444	194	-122	1156
阿里巴巴**	16629	1665	1407	4571	6918
腾讯	14139	1129	363	3895	5828
百度	5570	828	187	1257	1960
合计	99233	10069	2151	13054	20889
美国	苹果	18879	782	330	4204	5805
亚马逊	12412	1410	260	295	1398
微软	8824	1179	283	2133	3426
谷歌	8088	1229	535	1694	2850
脸书	2439	485	234	765	1280
合计	50642	5085	1642	9091	14759

      *中国五大新经济企业货币单位为亿元，美国五大新经济企业的货币单位为亿美元。

      **阿里巴巴的会计年度为4月1日～次年3月31日，为便于分析，本文将其2011～2020会计年度视为2010～2019年度。

      表2 研发支出资本化和剔除股票期权费用对税后利润的影响*

	研发支出资本化	剔除股票期权费用	合计
调增利润	占报告利润比	调增利润	占报告利润比	调增利润	占报告利润比
中国	华为	2174.2	63.0%	—	—	2174.2	63.0%
京东	225.2	**	194.0	**	419.2	**
阿里巴巴	710.0	15.5%	1407.0	30.8%	2117.0	46.3%
腾讯	484.2	12.4%	363.0	9.3%	847.2	21.7%
百度	313.2	24.9%	187.0	14.9%	500.2	39.8%
合计	3906.8	29.9%	2151.0	16.5%	6057.8	46.4%
美国	苹果	281.4	6.7%	330.0	7.8%	611.4	14.5%
亚马逊	582.6	197.5%	260.0	88.1%	842.6	285.6%
微软	299.4	14.0%	283.0	13.3%	582.4	27.3%
谷歌	430.6	25.4%	535.0	31.6%	965.6	57.0%
脸书	213.6	27.9%	234.0	30.6%	447.6	58.5%
合计	1807.6	19.8%	1642.0	18.1%	3449.6	37.9%