一、引言 固定资产更新决策面对的既不是单一的“要不要更新”的选择，也不是单一的“何时更新”的选择，而是这两个选择的组合。随着时间的推移，比较的基础发生变化，在要素市场保持现状的基础上，旧设备的价值和使用成本也是不断变化的。在若干时间点上进行更新假设，并建立相互可比的机会成本库，是本文研究的目的。 针对上述问题，笔者查阅了大量文献，发现国内外学者对此问题研究甚少，他们重点关注两类问题：(1)决策方法的研究。Andrews等[1]提出依据固定资产的状态和维修成本来确定其是否需要进行更新改造，并指出当固定资产的状态使其维修成本高于更新改造成本时，应进行更新改造。Durango-Cohen等[2]提出依据固定资产的状态和更换资金来制定更新改造策略，并基于隐性马尔科夫决策过程建立了固定资产更新改造决策模型。周晓蕾[3]采用年平均成本法、唐顺莉[4]选择年均净现值法、李斌[5]应用年金成本法来研究固定资产更新决策，以确定是否需要进行更新。(2)最佳更新时期选择。Guler[6]提出依据固定资产的剩余寿命确定资产的更新周期，并基于韦布尔分布建立了资产剩余寿命评估模型。夏秀芳、韩立红[7]排除了旧设备的沉没成本对年均费用的影响，采用滚动比较法确定设备更新的最佳时机。固定资产更新是一项涉及时间与空间的组合决策，其核心是更新时机的选择。而在最近几年的研究中，国内外学者都是将时间与空间两个层面分割开来进行研究的。本来关于这方面的理论研究就很少，而同时涉及时间与空间组合决策的研究更是寥寥无几。 决策中往往会存在机会成本的处理问题。机会成本不仅是一项简单的潜在收益，也可能是一项成本支出，会对最终的现金流量产生影响。有部分学者对固定资产更新中的机会成本进行了探讨，如江荫[8]重点研究了机会成本对初始现金流量的影响，但尚未研究持续递推比较过程中机会成本的反复出现。理论上能确定更新决策中会产生机会成本，但机会成本的隐含性使得其在决策中容易被忽略，因此需要对其进行全面系统的研究。固定资产更新决策中涉及的机会成本大多与所得税税率有关，而且不同时点的机会成本因资产折价率不同、使用成本不同而存在差异。也就是说，机会成本需要按市场折价、使用成本等成本性现金流去辨识和计算，由于账面成本与实际使用成本不同，对账面成本的影响反过来又会影响实际使用成本，这便是由“所得税”因素引起的机会成本。只有将这些机会成本详细列出，才能计算出可以相互比较的年使用成本。机会成本是反复比较更新与不更新选择中所丧失的潜在收益，若忽略一处，便会对方案产生错误判断，这也是更新决策中的难点。 二、基于“贡献”相等的可比较年使用成本 在企业持续经营的情况下，继续局部使用旧设备或局部购买新设备一般不会改变企业的生产能力或提高收入，由此产生一个符合常理的假定：固定资产更新决策中不会产生新的现金流入。而固定资产的残值变价收入，可看作是支出抵减，所以在更新决策中只需考虑各方案的现金流出。由于不存在现金流入，因此不能通过比较净现值和内含报酬率来进行取舍。那么，是否可以使用总成本或差额分析法来比较两个方案的优劣呢？答案是否定的。这是因为新、旧设备的尚可使用年限往往不同，即新、旧设备的“贡献”存在差异，即使存在年限相同的情况，那也是极个别的。 固定资产更新决策需要建立一个可以单独进行成本比较的基点，在这个基点上决策的成本才能进行比较，这就是“使用成本”的“贡献”。花费成本的目的是获得收入，而收入是“年化”后的收入，所以成本也需按照一定的方式分摊到每年。新、旧设备不论使用多少年，将其所有成本分摊到每年，每年的这部分成本“贡献”都一致，这就是“可比较的年使用成本”。 成本的“贡献”就是它创造的收入或收益，使用年限不同的设备，其“贡献”也是有年限差异的。不同年限设备的成本均摊到年，需要一个统一的模式，这就是“年金式”均摊。“年金式”均摊的重点是投资额与残值在剩余年限内或预定年限内均摊，如果每年使用费用不同，其费用同样也要均摊。在不考虑所得税影响的情况下，所有相关成本均摊到年的平均年成本称为“税前可比较的年使用成本”，其计算公式为式(1)或式(2)： AVC=I-S/(P/A，i，n)+C+S×i (1) AVC=I/(P/A，i，n)+S/(P/A，i，n) (2) 式(1)和式(2)的含义是一致的，这是由于投资年摊销额是以净值计算，故残值收入的分摊是以资本回收系数分摊的，而残值的实际收入产生在项目结束的时点，本应除以年金终值系数分摊到各年，但当残值收入除以年金现值系数分摊后，就应该每年加上残值利息。在本文研究中按照式(1)进行计算。 式(1)中：I-S/(P/A，i，n)为投资年摊销额；C为年使用成本(费用)，当每年的使用成本(费用)不一致时，需要对使用成本(费用)进行分摊；S×i为残值利息，因为残值收入是固定的，所以每年残值利息是一样的。 三、更新中的机会成本库 机会成本是指为特定目的使用有限资源而放弃(或错过)的可获得的最大收益(潜在收益)。通常每项资源都存在多种用途，但是由于资源的稀缺性，资源用于某个用途就不能同时用于另一个用途。这就是说，资源在某个用途之所得，正是由于放弃另一个用途之所失。就会计事项而言，机会成本就是由于放弃某一个方案实现的机会而失去的收益。这部分失去的收益应当由被选方案的收益来补偿，如果被选方案的收益不能补偿机会成本，则表明该被选方案不是最优方案。机会成本虽然不是实际支出，也不计入会计账簿，有时甚至难以计量，但是，在决策时要把它作为一个现实的重要因素加以考虑，否则就可能做出错误的决策，不能取得应有的效果。
