[中图分类号]F812.2 [文献标识码]A [文章编号]1000-5072(2018)07-0001-13 一、问题的提出 企业作为一个微观经济主体，在市场竞争中通过对要素价格、中间产品等各项投入产出的成本收益分析来决策企业投资、创新、研发等各项生产行为。由于外部性与市场失灵的存在，政府常常通过补贴的形式给予企业转移支付以优化资源配置效率。①近二十年来，我国政府对企业的补贴逐年大幅增长，中国工业企业数据库的数据显示，补贴金额从1998年的288.2亿元增长到2007年的842.8亿元，接受补贴的企业占比从1998年的9.4％增长到2007年的12.1％。随着政府创新创业政策的出台，我国政府对企业的补贴金额和力度也在快速增加。以湖北省武汉市为例，市政府为推进全面创新、建设创新型城市，对信息技术、生命健康、智能制造三大产业领域的高新技术企业、技术先进型服务企业和高新技术产品备案企业的研发投入，按6％的比例给予补贴；其他产业领域同类企业的研发投入，按3％的比例给予补贴，单个企业每年补贴经费额度最高可达到200万元。② 近年来，我国政府补贴的金额与受众面都在快速上升，但补贴金额与获得补贴的机会在不同行业及企业类型间分布并不均等。据WIND数据库统计显示，2015年2807家A股上市企业中，96％的企业获得政府补贴，平均每家企业获得政府补贴4412.26万元。国有企业的政府补贴占营业收入和净利润的比重更高，很多国企的巨额补贴被当成了“扭亏为盈”的手段；③大量补贴流向钢铁、水泥及煤炭等产能过剩行业，“老经济”仍是政府补贴的重点；科技创新补贴成为鼓励产业创新发展的主要策略，以新能源汽车行业为代表的国家重点扶持行业连续7年高增长背后，却出现以获取补贴为导向的“补贴式发展”。 政府对企业补贴的本意在于降低市场失灵对市场竞争的影响程度，进而创造更有效率的市场环境以促进市场竞争和经济发展。然而由于补贴的存在改变了企业的成本结构与市场相对价格体系，在政府产业政策和各类补贴政策的引导下，企业的生产、经营行为也随之发生了变化。特别是当前政府将大量资源投入到对企业创新的补贴当中，改变了企业在创新活动中的激励，对企业的创新行为产生了深刻的影响。企业申请补贴的初衷，是为了提高企业创新中的风险承受能力，进而产出实质性的创新产品，还是仅仅为了设法增加一笔收入，并不关注创新的结果？因此，本文所要研究的问题是，我国政府对企业的补贴是否促进了企业实质性创新，并探究其异质性影响。本文可能的贡献主要体现在如下三个方面：首先，本文通过实证检验证明，我国政府近年来对企业的补贴，虽然一定程度上促进了企业创新，但并未带来企业普遍的创新产出。其次，本文通过对企业获得政府补贴的创新绩效进行评估，发现近年来我国制造业企业在实质性创新方面存在明显的异质性特征，这与现有补贴的偏好相悖。再次，本文在研究方法上突破了政府补贴数据难以获得的障碍，利用一手的中国企业—劳动力匹配调查(CEES)数据进行实证研究，延伸了已有理论与实证研究的成果。 本文剩余篇章结构安排如下：第二部分是研究的文献回顾；第三部分是数据与方法；第四部分是实证分析，具体分析我国政府补贴对企业创新的绩效；最后一部分是结论与政策建议。 二、研究的文献回顾 政府补贴的初衷是期望通过补贴这一财富再分配手段来提高市场主体在资源配置中的效率。好的再分配政策能够提升市场竞争程度，并最终实现全社会效率与福利的提升，反之则会造成资源配置的扭曲，产生社会效率和福利的损失。政府补贴对于受惠的企业而言，会产生收入效应或替代效应。收入效应来自于普惠性的补贴政策，或降低市场外部性的补贴政策，能对企业产生积极的资源配置效果。如政府对创新、环保的补贴，提高了企业研发的投入，降低了外部性的影响，进而提升了生产率水平，④⑤⑥⑦通过信号显示机制降低了企业与市场间的信息不对称程度，降低了企业融资的难度与成本。⑧⑨⑩替代效应来自于对特定企业、部门或行业不公平的专向性补贴，改变了中间品和最终产品的相对价格，影响了市场价格的正常信号作用，因而对资源配置产生扭曲。(11)(12) 在已有的实证研究当中，由于研究对象、微观数据的获取及研究方法的选择差异，政府补贴对于创新的作用存在争议。部分研究支持了补贴能够促进企业创新。在这类研究中，政府补贴主要通过增加中小企业的自有研发支出来激励企业进行创新活动。基于爱尔兰制造业企业的数据，Lach发现政府资助有助于增加国内中小企业的研发支出；(13)基于西班牙的制造业企业研究发现，当企业缺乏政府补贴时，部分企业甚至停止研发，且这一效应在小企业更为显著，(14)王俊和白俊红基于行业面板数据，证明研发补贴对于企业研发支出存在激励效应；(15)陈玲、杨文辉(2016)基于中国上市公司的数据，得出政府补贴政策整体有益于提升企业创新投入。(16)但另外部分文献表明，政府补贴一定程度上对创新存在抑制作用，这一抑制作用主要体现为政府补贴的挤出效应。基于美国小企业创新项目(SBIR)的数据分析表明，政府资助由于挤出企业自身研发开支，使得企业减少自有研发投入；(17)部分研究进一步提出，政府补贴存在适度区间，过高或者过低的政府补贴强度均不利于企业创新。基于德国制造业企业的数据分析表明，政府补贴与企业研发强度呈现“U”形关系，在达到阈值前政府补贴存在替代效应，(18)毛其淋、许家云指出补贴强度的“适度区间”为[0.0009，0.0399]，高额度补贴会抑制企业的新产品创新。(19)
