1 引言 在全面深化改革和经济发展新常态背景下，中国加快发展现代物流业的时机日渐成熟，如何降低流通环节中间成本，减轻企业经营负担，成为新时期物流产业发展的重中之重。目前，中国沪深两市物流企业上市公司共计89家，在物流板块、公路铁路运输、机场航运、港口航运和公交五个板块上市，包含运输型物流企业、仓储型物流企业和综合服务型企业。随着原油、劳动力和土地等要素价格上涨，物流企业经营成本也在快速攀升。随着利润的不断萎缩以及竞争威胁的加大，物流行业平均利润率仅维持在3％-5％，对于一些中小物流企业而言，甚至连这一数据也无法实现[1]。多家物流企业陆续出现了市场占有率下降、业务增长缓慢、业务成本高、利润率下降和资金短缺等问题。物流企业必须以质量和利润为核心，寻求企业整合与规划的突破。据此，客观科学地对中国物流企业效率进行评价，探寻物流企业的投入冗余和产出不足，对于培育物流行业竞争优势、增强市场活力，改善物流企业绩效，促进物流业的持续发展有着重要的现实意义。 2 相关文献回顾 物流企业技术效率是指在一定的市场结构下，通过一定的市场行为使某一产业的价格、产量、费用、利润、质量、品种以及技术进步等方面所达到的现实状态，它反映了在特定的市场结构下整个行业的盈利和发展状况[2]。物流企业效率评价是通过建立合适的指标体系，应用先进的技术方法对物流行业效率进行分析研究，以期能够反映真实的绩效水平，并预测未来行业发展前景的管理控制行为[3-4]。 近年来，物流企业的效率研究受到众多国内外学者的关注，开展了许多有益的探索并取得了一定的成果。秦雯[5]综合运用DEA和Tobit模型研究2004-2013年青海的物流行业效率以及影响因素，结果表明青海物流业综合效率较高。于泳泽和武鹏[6]利用随机前沿生产函数测算了中国物流产业的效率。钟祖昌[7]基于三阶段DEA方法，实证评估了2001-2008年中国28家物流上市公司的运营效率，研究发现中国物流企业的技术效率整体水平较低，均值仅为0.668。史成东等[8]采用DEA交叉评价模型对22家中国物流上市公司绩效准确排序。李兰冰和李春辉[9]利用一阶段数据包络分析法，对52家上市物流企业的总体效率状况进行度量，从产出效率和获利效率的视角探讨物流企业技术效率的成因。李晓梅和白雪飞[10]基于超效率CCR-DEA模型，收集2006-2015年A股上市16家国有物流企业的面板数据，从微观视角实证检验了国有物流企业的纯技术效率、规模效率与技术效率。熊景[11]运用方差分解分析方法研究物流业对宏观经济发展的影响作用，具体确定批发零售物流业对中国宏观经济的影响作用。雷勋平[12]等分别应用DEA-CCR模型和超效率(Super-Efficiency)模型，测度了2008年中国31个省、市、自治区的物流产业绩效。韩剑尘和夏涛[13]在DEA框架下评价45家沪深上市物流企业的技术效率，并从多个维度探究企业技术效率异质性特征。 已有文献中涉及多个决策单元的效率排序时，企业投入产出的样本数据并未出现负数的情况，但是近些年个别企业利润下降，产出指标中出现了负数，传统的DEA模型无法有效进行效率评价。同时，现有的研究聚焦在物流企业的效率区域异质性研究。鉴于此，笔者收集2013-2015年中国74家A股上市物流企业的面板数据，基于MSBM模型度量各个物流企业的技术效率，以期为物流企业效率的改善给予实证支持。 3 实证研究 3.1 研究方法 数据包络分析法(DEA,Data Envelopment Analysis，简称DEA方法)，是根据一组关于输入—输出的观察值来估计有效生产前沿面的非参数技术效率分析方法，被广泛地应用于企事业单位的经营效率、各类资源配置效率的研究中。自1978年著名的运筹学家A.Charnes,W.W.Cooper和E.Rhodes首次将DEA方法提出以来，各界学者从不同角度对DEA方法做了大量研究，DEA理论中已包含多种模型，其中应用比较普遍的模型有径向距离函数模型CCR模型和BCC模型、至前沿最远距离模型SBM模型、超效率SE-DEA模型、CCGSS模型和CCW模型等。径向距离函数是DEA距离函数类型之一，常用的距离函数还有至前沿最远距离函数、至强有效前沿最近距离函数、方向距离函数、混合距离函数和成本函数等。MSBM(Modified Slack Based Measure)是由Sharp等(2007)提出的一种SBM模型变种，与SBM模型相比，MSBM模型的优势在于允许投入和产出指标中出现负值，它的目标函数中采用被评价DMU各项投入或产出最大可能的改进值作为计算其无效率程度的分母，即：
上式中，ρ为测量单元效率值，
为物流业的投入和产出数据，分子和分母分别表示产出无效率和投入无效率，
表示投入冗余，
表示产出不足，λ是权重变量，ρ关于
和
严格递减，取值区间为[0，1]。当且仅当投入冗余、期望产出均为0时，该决策单元达到技术有效，当ρ＜1时，可以通过调整投入产出资源配置进行改进。
