为服务好“走出去”企业，为企业提示对外投资税收风险，国家税务总局编写了《中国居民赴美国投资税收指南》。该指南围绕赴美投资应关注的税收问题、美国税制、中美税收协定及相互协商程序、美国转让定价、美国税务争议解决五方面对美国税制进行了较为详细的解读。 美国投资环境概述 美国是世界上规模最大和最发达的经济体，具有优越的投资环境。美国人均GDP为4.2万美元。美国的市场体制、法律制度和税收体系给外国投资者充分的经营自由。此外，美国吸引外国经营和投资的环境的主要指数持续排名最佳或接近最佳。世界经济论坛发布的《全球竞争力报告》显示，美国一直是世界上最具竞争力、最具创新和最开放的经济体之一。 美国是巨大的消费市场，美国的货物消费市场占据全球总量的42%，人均可支配收入为3.2万美元。此外，美国还与18个合作伙伴签订了自由贸易协定，外国投资者可借由美国更便利地进入相关国家市场。 美国是全球创新的中心。根据巴特尔纪念研究所(Bettelle Memorial Institute)估算，2010年美国研发支出为3 958亿美元，高居全球第一。另据诺贝尔基金会统计，自2000年以来，美国在科学领域获得的诺贝尔奖数量超过了其他所有国家的总和，约45%的诺贝尔化学、医学、物理奖得主在美国从事其获奖领域的研究工作。每年美国收到的专利申请数量超过全世界其余国家和地区申请数量的总和。 中国居民近年来赴美投资简况 近年来中国对美投资增长迅速。据统计，2008、2009、2010年，中国对美投资金额同比增幅分别达135.7%、96.7%和43.9%。截至2011年上半年，中国对美累计投资53.1亿美元，在美设立企业1 600多家，中国对美投资涵盖多个领域，主要集中在制造、批发零售、商务服务、金融、科研、技术服务和地勘等5个行业。 按在美中资企业注册地统计，中国企业赴美投资主要集中在加利福尼亚州、伊利诺伊州、得克萨斯州、纽约州、特拉华州、密歇根州、马里兰州、佐治亚州、华盛顿州、佛罗里达州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、弗吉尼亚州、新泽西州等地。 设立销售渠道成为中国企业赴美投资的主要目的和手段，已在美投资的中国企业中有58%采用这一方式进行投资。此外，建立股份制合资企业(16%)、设立全新独资制造公司(10%)也是中国企业采用较多的投资方式，而兼并、收购国外资产(8%)则采用得相对少些。 充分了解投资成本与风险 中国居民赴美投资要充分了解投资成本与风险，算好“战略、经济”两本账。作为世界上最发达和最大的经济体，美国市场容量大、商机多、科技发达，成为众多外国公司青睐的投资目的地。与此同时，美市场高度成熟，法律法规健全，普通劳动力成本高，竞争激烈，部分行业进入门槛较高。因此，中国企业在决定赴美投资前，务必要算好“战略、经济”两本账。“战略账”是指企业应根据自身发展战略与规划，分析国内、国际以及美国经济形势、具体行业发展趋势，深入思考赴美投资将如何优化本企业资源配置能力，将提升企业核心竞争力作为投资决策的出发点和落脚点。切忌盲目、冲动做出投资决策，以免给公司带来重大损失。 “经济账”是指企业要全面、系统评估赴美投资的经济可行性，整合公司内部、外部的专业资源，深入做好项目选址、投资、税务、法律等前期各类调研，做好风险评估和预案准备，科学确定可行性报告，事先做好“家庭作业”，要特别重视培养、储备本公司跨国经营人才的工作，避免出现赴美投资后，才发现投资成本过高、项目不可行等情况。 选择合适的投资方式 中国居民赴美投资要选择适合的投资方式。企业在深入、细致计算“战略、经济”两本账、做出赴美投资决策后，面临的首要问题是选择何种投资方式。对外直接投资主要包括两种方式：第一是绿地投资(Greenfield Investment)，又称“创建投资”，指跨国公司等投资主体在东道国境内依照东道国的法律设置的部分或全部资产所有权归外国投资者所有的企业，外国投资者可选择独资或合资设立新企业。第二是跨国兼并(Merger)、收购(Acquisition)，又简称“并购”，指外国投资者为了达到特定经营目标，通过一定渠道和支付手段，将另一国企业全部或部分资产或股份收购下来，从而对被收购企业的经营管理实施实际或完全的控制行为。绿地投资方式的项目设立程序相对简单，可根据企业需要和实际情况，小至设立代表处，大到新建工厂，能有效保护公司商业秘密，继续巩固品牌、产品和服务认可度。 由于绿地投资会带来新的生产能力、税收、就业岗位，往往容易受到东道国的欢迎和认可，但包括制造业在内的大规模绿地投资需要长期、大量的筹建工作，对投资者资金实力、跨国经营和市场开拓能力等有较高要求。并购方式可使投资者在较短时间内获取目标企业的技术、客户、品牌、销售网络等关键资源，但并购项目可能需要经过联邦层面美国外国投资委员会(CFIUS)或反垄断部门等审查。在并购完成后，交易双方还面临资源整合、文化差异、人员调整等挑战。
