上市公司2015年非经常性损益情况及问题研究

       中图分类号：F275 文献标识码：A

       非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。上市公司的真实盈利能力应体现在具有持续性和稳定性的经常性损益，但公司净利润中若包含较大比重的性质特殊、持续性较低的非经常性损益，会对报表使用者评价上市公司的真实盈利能力造成干扰甚至误导。为了减小非经常性损益对上市公司的影响，1999年中国证监会首次提出非经常损益的概念，要求上市公司在年报中披露扣除非经常性损益后的净利润。其后，分别在2001年、2004年、2007年、2008年对非经常性损益的相关规定进行了四次修订，并在股票发行、再融资、退市后重新上市等条件中增加扣非后的净利润作为评价指标之一。尽管如此，目前非经常性损益的相关规定在执行过程中仍存在较多问题，披露效果并不理想。本文结合深市上市公司2015年年度报告披露的非经常性损益的基本情况，对上市公司在执行非经常性损益相关规定及披露时存在的问题进行分析，并提出相应的建议。

       深市上市公司2015年非经常损益的基本情况

       2015年深市上市公司共发生非经常性损益8，412，392万元，占深市上市公司同期实现净利润的19.83％。2015年深市上市公司的非经常损益呈以下特点。

       一、非经常性损益增速快，影响重大

       2015年深市上市公司发生的非经常性损益较上年同期增长16.84％，远高于同期净利润增长比例(净利润同比增长仅为7％)，其中，中小板增速最快，高达31％，主板和创业板增速为11％。2015年深市共有177家公司当期非经常性损益超过净利润，对公司业绩具有决定性影响。

       二、主板上市公司对非经常性损益依赖较重

       三板块相较而言，主板上市公司因上市时间较久，上市公司经常性业务恶化的可能性加大，对非经常性损益的倚重最大。2015年主板上市公司实现非经常性损益共计4，787，374万元，占净利润比重高达23％，远超过中小板、创业板。其中，91家主板上市公司(占比19％)实现的非经常性损益超过公司的净利润，54家主板上市公司(占比11％)实现的非经常性损益超过净利润的50％。各板块上市公司非经常性损益的影响程度请参见表1。

      

       三、非经常性损益来源较为集中

       深市上市公司的非经常性损益主要来源于非流动资产处置、政府补助以及持有金融资产、负债、可供出售的公允价值变动及处置收益。其中，以政府补助占比最高，主板、中小板占比为46％，创业板高达73％。具体请参加表2。

       四、多家ST\*ST公司因非经常性损益项目摘星摘帽

       深市仅2015年年报后共有八家公司(主板1家、中小板5家，创业板2家)通过非经常性损益事项，如采用处置资产或获取大额政府补贴等方式扭亏为盈，成功解除解除暂停上市风险或退市风险警示。

       非经常性损益在执行及披露中存在的问题分析

       目前，我国暂无针对非经常性损益的相关会计规则，仅证监会在其发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中对非经常性损益的概念进行了界定，就具体项目进行了列举。但因目前的监管设定指标大多为净利润或扣非后净利润，当涉及公司是否会受到监管处罚或符合某项资格时，各上市公司对部分非经常性损益项目就可能存在明显的操纵行为，并将对其是否应界定为非经常性损益进行倾向性判断。执行过程中主要存在以下问题。

       一、操作非经常性损益，解除暂停上市或退市风险警示

       目前的监管指标如特别处理、暂停或终止上市等处罚等指标大多要求连续一段时期的净利润为正。历年来，当上市公司的财务出现状况或恶化时，上市公司为避免受到如特别处理、暂停或终止上市等处罚，往往突击采取不具备可持续性的非经常性业务让某一期的净利润为正，成功过关。但闯关后，公司的财务或经营恶化的现象并未得到改善。

       深市仅2015年年报后就有八家公司(主板1家、中小板5家，创业板2家)通过非经常性损益事项扭亏为盈，成功解除解除暂停上市风险或退市风险警示。具体为：星河生物(300143)、吉峰农机(300022)两家公司已于2013年、2014年连续两年亏损，出现暂停上市风险。2015年这两家公司均采用处置资产或获取大额政府补贴等方式分别产生非经常性收益1，699.53万元、2，545.31万元，占当期净利润的161％、201％，成功扭亏为盈，解除暂停上市风险。*ST夏利(00092)、*ST云网(002306)、*ST申科(002633)、*ST元达(002417)、*ST霞客(002015)、*ST融捷(002192)2013年、2014年连续两年亏损，被实施退市风险警示特别处理，2015年通过处置资产、债务重组、政府补贴等获取非经常性收益，成功撤销退市风险警示。