作为企业主要的资产组成部分，流动资金一直是企业进行财务管理的重点，流动资金的周转能力因能够反映企业的偿债能力和盈利能力而受到广泛的关注。在流动资金周转能力的分析中，流动资金节约额指标又体现了企业流动资金的使用效率，理论上该指标应该成为一个重要分析数据。然而令人疑惑的是，人们对这一指标的关注却远未达到与其作用相匹配的程度，许多相关专业书籍甚至未提及该指标。本文通过查找其深层次原因并提出解决方案，以提高人们对流动资金节约额指标的关注与应用程度。 一、研究文献述评 在已有的相关文献中，对流动资金节约额概念进行研究的并不多。1983年出版的《企业经济活动分析》认为：“流动资金节约额是指流动资金由于加速周转而少占用的流动资金额，它是一定时期流动资金利用效果的货币表现。”从该定义可以明确“流动资金利用效果的货币表现”是流动资金节约额指标计算的意义所在，但“加速周转而少占用的流动资金额”的语句却晦涩难懂，学者们对这一概念也有不同理解。 章道云(1982)指出：“加速流动资金周转……将减少今后流动资金的占用额，也就是说以少量的资金完成同等的产销任务，或以同等量的资金完成更多的产销任务……加速流动资金周转而形成的资金节约，按其是否继续参加周转可区分为‘绝对节约额’和‘相对节约额’。” 杜晓光(2014)则更明确地表示：“流动资产绝对节约是指企业由于加速流动资产周转，因而可以从周转中拿出一部分资金支付给企业的所有者或还给债权人。流动资产相对节约是指企业由于加速流动资产周转，可以在不增资或少增资的条件下扩大本企业的生产规模，因而有可能不需要或减少由债权人或所有者对企业的新投资。”并总结得出：“流动资产绝对节约与相对节约的区别只在于运用的情况不同，后者是以节约的资金提供本企业扩大再生产之用，而前者是以所节约的资金退出企业经营。” 与上述分析不同，夏红雨、刘艳云(2013)关注到“影响流动资金占用额的因素有两个：一个是流动资金周转率，另外一个就是销售收入”，因而建议“按照因素分析法的方法去具体分析这两个因素的变动对流动资金占用额影响的大小”，即“在流动资金节约额定义的时候，参照固定制造费用的差异的定义方式，流动资金绝对节约额定义为效率差异，主要是指流动资金占用率之间的差异而形成的；流动资金相对差异定义为耗费差异，主要是指由于销售收入之间的差异而形成的”。 陆海峰(1990)也表达了与众不同的观点。他提醒学者们注意：资金的耗用与其所得——周转额是密切相关的，极少存在目前理论界认识相关问题时所论述的“生产规模不变”或“生产耗用不变”这种割裂事物普遍联系的可能；从耗用总额比较资金使用效果，通常不能得出合乎客观实际的结论，因而耗用总额的升降并不代表事物的实质。因此，他认为目前的许多认识存在缺陷，主要理由是：①既然企业生产规模和资金的占用绝不可能片面或单方面地保持不变或变动，那么讨论“绝对节约”、“相对节约”不过是纸上谈兵，并无多少现实意义。②实际工作中资金节约额不是一个非计算不可的指标。③流动资金节约的实质不会因为节约额的处理方式而改变，而且即使从文字上牵强附会地衍生出“绝对节约”、“相对节约”的概念，却不可能对两者分别给予不同的内容表述。进而提出，既然“绝对节约额”和“相对节约额”是一回事，“流动资金节约”就是单位资金占用引起的周转额增多，或者说是单位周转额占用的资金减少，理论上硬性地界定两个概念不仅不必要，也是不正确的。 可见，学者们在流动资金节约额的概念讨论中是各持己见、众说纷纭，而在流动资金节约额的计算公式研究中，除了上述学者，其他学者如张先治(1987)、姜允华(1989)等也分别提出了自己的看法，但同样是莫衷一是。为了一窥各位学者所提出的不同公式之间的差异，本文以相同的数据对不同学者设计的公式进行计算验证。 例：某企业2013年实现1200万元销售收入，流动资金周转次数为10次，则耗用流动资金120万元(1200÷10)，意味着120万元流动资金通过10次周转实现了1200万元销售额。 假设一：该企业2014年仍然实现了1200万元的销售收入，资金周转次数增加为12次，企业实际耗费100万元(1200÷12)流动资金。 假设二：该企业2014年实现了1320万元的销售收入，资金周转次数仍为10次，企业实际耗费132万元(1320÷10)流动资金。 假设三：该企业2014年实现了1440万元的销售收入，资金周转次数增加为12次，企业实际耗费120万元(1440÷12)流动资金。 假设四：该企业2014年实现了1560万元的销售收入，资金周转次数增加为12次，企业实际耗费130万元(1560÷12)流动资金。 按照以上四种假设情况采用不同的节约额公式进行计算，结果如下表所示(本表只列出计算结果，具体计算公式请参见相关文献)：
由上表可知，章道云、张先治、姜允华的计算结果一致，而夏红雨、刘艳云和杜晓光的计算结果与其他人完全不同。这说明学者们对流动资金节约额的划分虽然一致，但对相关概念的研究却未有一致的结论，同时概念的模糊也造成学者们计算公式设计的繁琐、多样，因而无法指导该指标的实际运用，最终导致流动资金节约额指标在实务中不被重视。 二、流动资金节约额的概念 1.正确理解“节约”的含义。《现代汉语词典》对“节约(节省)”的解释是：“使可能被耗费掉的不被耗费掉或少耗费掉。”而“可能”意指事前对未来发生事件的预期，也就是说，实际耗费比预计耗费少就是节约。因此，“节约”反映了事前的预期数据与最终的实际数据相比较的结果，但这种比较需要建立在相同的时间范围基础之上。流动资金节约额可以被理解为一定时期内预期需要耗费的流动资金实际不被耗费或减少耗费的数额。
