一、引言 国资委作为国有资产的监督管理部门以及中央企业的出资者，于2014年1月发布了《关于以经济增加值为核心加强中央企业价值管理的指导意见》，指导中央企业进一步深化经济增加值(EVA)考核，优化资源配置，提升以经济增加值为核心的价值管理水平，促进中央企业转型升级，增强核心竞争能力，加快实现做强做优、科学发展。本文在国资委价值管理指导意见的基础上，通过对火力发电企业现有预算状况的梳理，制定出以价值管理为导向的全面预算管理体系，将生产经营的各个环节纳入预算管理的范畴，在企业内形成一个横向到边、纵向到底、逐点联动的预算控制网络，使其经营时刻处在有效的信息流、物流、资金流合理的控制状态，通过这些环节最终使火力发电企业的经营环节成为一个有机的链条。 二、价值管理与全面预算管理 (一)企业价值管理。本文综合各种观点，通过供给和投资的角度得出结论，企业价值分为当前营运价值(COV)和企业未来成长价值(FGV)两部分。企业当前营运价值，指企业在现有资本规模下产生的价值总和，主要反映企业目前的盈利能力对价值所产生的贡献，计算方法为当期EVA折现后与当期投入资本总额之和。企业未来成长价值指的是未来价值增加的现值，主要表现为企业连续创造价值的能力。企业的价值主要在于未来收益的持续增加，关注重点在于长远发展，所以此领域为重点部分。 (二)价值管理与全面预算管理的结合。企业的目标是追求价值最大化，编制预算时预算目标必须明确，这就要求以EVA为起点，使价值目标可以量化。与传统的全面预算管理体系相比，价值管理全面预算体系重视资本成本，督促企业围绕核心业务持续创造价值，引导管理层像股东一样思考。具体融合主要表现为以下几点： 1.全面预算的编制。预算编制首先要根据企业的实际情况，结合企业战略制定预算目标。将价值管理与预算管理以及企业实际三者结合，确定目标EVA，从EVA预测开始。通常采用以下公式确定目标EVA： 目标EVA=基准EVA+EVA期望改善值 确定基准EVA的值有两种方法：一是上年度实际的EVA值，二是前几年实际EVA的平均值。为了确保目标EVA能够实现，要对EVA进行分解，制定销售收入、管理费用、营业成本、销售费用等各自的目标值。 2.价值预算调整。预算调整是为了更好地实现价值目标和创造价值，对企业之前制定的预算指标进行调整，以使企业能够更好地面对内外部环境的变化。所有的调整最终都会在EVA的变动上得到反映，预算的调整不能随意进行，它有严格的审批程序。 3.价值预算差异分析。预算目标值与预算指标实际完成情况的差异越小以及创造新的EVA增长点，都有助于实现预算目标。 4.价值预算与评价。考评是为了保证预算目标值的实现，对预算执行情况与预算目标进行差异分析，有利于督促相关责任人切实负起责任。 三、火力发电企业预算管理现状 (一)预算管理方法过于简单，预算管理内容不够全面。目前火力发电企业采用固定预算法，按年度编制，只能满足企业基本需要。预算管理内容方面仍存在预算体系不完整的情况。 (二)预算执行的过程控制有待加强。目前火力发电企业过程控制做到了事后控制，但对于过程控制和动态评估仍然有所欠缺，在执行过程中缺乏对风险的识别和评估。 (三)预算考评激励性较低，影响预算闭环管理效果。由于没有构建系统科学的预算管理网络，企业重视编制忽略考核的情况仍普遍存在。单纯依靠生产指标和成本费用指标无法体现各部门对企业利润的贡献程度，难以建立起企业与各部门之间的利益共享机制，影响员工积极性。 (四)缺少信息共享、反馈及时准确的信息系统。目前火电企业全面预算管理的实施并没有通过网络系统实现预算报告的审批、执行和控制，因此不符合实时查询和实时控制的目的，导致预算管理问题改进存在滞后性。 四、基于价值管理的火力发电企业全面预算管理体系设计 以价值为导向的全面预算管理编制是以企业价值最大化为目标，通过价值驱动因素层层分解，以生产经营部门活动为起点，自下而上编制而成。价值预算的基本流程和方法与企业财务预算相同，通过事前、事中和事后的协调综合实现一体化全方位闭环管理，带动整体经营管理协调有序发展。 (一)以EVA为全面预算编制起点，实施价值预算。基于价值的财务计划预算以详细合理的业务计划为基础编制，其内容由以EVA为基础的价值预算指标构成，包括财务预算、经营预算和资本预算。常用的预算方法有固定预算法、弹性预算法、零基预算、增量预算法、滚动预算法、概率预算法和作业预算法。 EVA代表了企业在本期所创造的净收益在弥补了所有的成本费用后的剩余，代表了企业主体在运用现有的人力、物力和财力的基础上所创造和增加的企业价值。EVA表是经济意义上的企业损益表，列示了如何将企业的会计账面利润经过一系列的调整转化为经济账面利润的过程。根据火力发电企业的管理特点，编制企业价值预算总表见表1。
