上市公司股权激励相关会计问题探讨

       中图分类号：F830.9 文献标识码：A

       近年来，越来越多的上市公司推出股权激励计划，以便更好的留住核心人才，促进企业的长远发展。股权激励作为一项长期回报机制，是对工资、奖金和福利等短期报酬的补充，逐渐成为薪酬体制的重要组成部分。实务中，与股权激励相关的会计处理对公司损益的影响重大且存在一定主观性，上市公司基于自身目的、对准则和规定的不同理解可能存在不同的会计处理。面对这种情况，股权激励会计处理到底存在什么难点?以什么原则来进行会计判断?本文将结合上市公司的实例，从股权激励会计处理的特征、与之相关的难点解析、新型股权激励形式的会计探讨等方面来进行讨论。

       上市公司股权激励会计处理的主要特征

       一、股权激励费用对上市公司业绩影响较大

       上市公司实施股权激励日益增多。2013年，深市主板、中小板、创业板共有142家上市公司新推出股权激励计划，较上年同期增加35％。股权激励上市公司主要集中在电子、机械设备、信息技术行业，股权激励计划覆盖包括高级管理人员、技术骨干以及其他核心管理人员等。股权激励的方式一般包括股票期权、限制性股票、股票增值权等。

       统计显示，2013年，深市上市公司推出的股权激励成本从900万元～2亿元不等。以富安娜(002327)为例，2013年公司推出了限制性股票股权激励，预计总成本10878万元，其中2013年摊销股权激励成本5520万元，占当年利润总额13％。

       二、股权激励会计处理较为复杂，难点较多

       根据会计准则规定，股份支付的成本应使用公允价值计量，并在每个资产负债表日，在对未来行权情况进行最佳估计的基础上，对公允价值进行调整和摊销。可见，股权激励会计处理涉及公允价值计算及调整，涉及会计估计和管理层判断，会计处理难点较多。目前，绝大部分公司采用B-S模型计算股票期权公允价值，其计算非常复杂，涉及微分、函数。股权支付会计处理给上市公司财务核算带来了巨大挑战，普通投资者也直呼“看不懂”，财务报表的可理解性降低。

       三、股权激励新型业务和特殊问题层出不穷

       在当前错综复杂的市场环境中，当出现经营情况低迷、股价倒挂等达不到行权条件或者行权不能获利的情形时，上市公司一般会对原股权激励计划进行修改、取消或者替代。市场上也出现了一些新型的以公司股份或者股份相关权利为标的的特殊交易，具有一定的股权激励性质。在相关会计规定不完善的情况下，对于特殊事项或者新型股权激励业务，上市公司基于自身目的或理解可能采取不同的会计处理方法，对会计报表产生不同的影响，从而减弱了财务数据的横向或纵向的可比性，给投资者带来困扰。

      

       股权激励会计处理难点解析

       《企业会计准则第11号——股份支付》规定，对于完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。上述会计准则的执行中存在不少难点，举例分析如下：

       一、股票期权公允价值确定复杂，存在一定弹性

       根据准则要求，当授予员工股票期权时，应以公允价值计入成本费用。实务中，期权一般没有市场价格，而只能使用估价模型计算确定公允价值，常见的估值模型有B-S模型、二项式估值模型。在使用这些估值模型时，需要考虑不同的变量，如行权价格、期权期限、基础股份的现行价格、股价预计波动率、预计股利、无风险利率等。上市公司在这些变量选择上存在较大弹性，且对外披露的信息不够充分，因而存在一定的可操纵空间。

       我们随机选取了2013年深市主板、中小板和创业板共计30家推出股票期权激励计划的公司来进行分析。这30家公司均披露了股权期权公允价值的最终结果，但仅15家披露了股票期权公允价值的计算参数。从披露情况来看，各家公司在确定无风险利率、股价预计波动率等参数上存在非常大的差异。示例如表2。

      

       可以看到，在无风险利率的确认上，神开股份以1年的银行存款利率为准，万润科技则选择3年期和5年期存款基准利率的算术平均数，金智科技选择复合利率，其他公司则选择单利。在股价预计波动率上，怡亚通参考自己过去1年的历史波动率，而乐视网则选择以板块平均股价波动率为基准。所选参数的差异，将导致即使是同板块同行业公司推出同类型的股权激励方案，其股权激励费用也可能存在重大差异，因此给上市公司进行盈余管理带来了空间。

       二、上市公司在预计业绩无法达到行权条件时，选择继续实施还是终止股权激励计划对各年会计报表存在重大影响

       某上市公司于2011年1月向符合条件的高管授予股票期权，在2011年、2012年和2013年公司业绩分别满足一定条件的情况下，高管可以分别于2012年6月、2013年6月和2014年6月行使所获得的股票期权的30％、30％和40％。由于公司2011年业绩没有达到预定目标，第一期股票期权计划已知不满足可行权条件，并且公司预计2012年和2013年公司业绩也不能满足股票期权计划设定的可行权条件，因此，公司于2012年初终止了上述股权激励计划。对此，公司进行了加速行权，在终止当期确认了剩余等待期全部股权激励费用10，469万元。