国内外一些大型集团的经验表明，集中管理才能充分发挥企业集团的规模优势和协同效应，保证资金安全，提高资金使用效率。近年来，在大型企业集团实践探索的带动及国家政策的大力支持和鼓励下，资金集中管理模式在我国企业集团财务管理中的优越性已经得到公认，如何实施资金集中管理也成为许多企业集团财务管理人员面临的问题。笔者认为，资金集中管理是一个管理体系，为更好的构建和推行该体系，应首先明确其关键构成要素。文章主要从目标、主要内容及管理模式(即体系目标、体系包含的主要内容及这些内容的组织及运行方式)三个方面对关键构成要素进行梳理。 一、资金集中管理体系的目标 (一)降低信息不对称 资金集中管理体系的设计与实施，应该促进企业集团充分利用网上银行系统，加强自身资金管理信息系统的建设和完善，促进内部资金信息的高效流通和共享，降低信息不对称，为集团资金风险的有效控制及资金使用效率的提高提供强有力的信息支持。 (二)保证资金安全 建立有效的资金风险控制机制，在整个集团范围加强对资金的内部控制，防范资金舞弊、资金链断裂等资金和财务风险，保障企业集团资金安全。 (三)提高集团资金使用效率 通过资金集中管理，充分发挥内部资本市场的优越性，互补各成员单位资金余缺，优化集团资源配置，拓宽及提高对外融资渠道和能力，降低资金使用成本，提高资金使用效率。 二、资金集中管理体系的内容 (一)账户集中管理 账户集中管理包含两方面内容，一方面是集团公司对下属成员单位的账户进行统一管理和控制，即下属子公司所有账户的开设、变更、撤销必须经过集团公司审批；另一方面是集团公司借助网上银行、银企直联等技术手段对集团公司及下属成员单位的账户信息的集中监控，即对集团公司及下属成员单位的账户余额和交易明细等信息进行远程监控，从而随时掌握整个集团各账户的资金头寸及交易明细状况。 作为单独的资金管理模块来看，账户集中管理的显著特点是只监控不归集。集团公司对下属成员单位的账户余额、存款积数、存款利息等只进行数据集中，没有进行实际的资金归集，下属成员单位在资金使用上拥有较大的自主权。账户集中管理的实施可以提供及时准确的账户资金信息，降低集团公司与下属成员单位的信息不对称，为集团资金的监控和进一步集中管理提供了有力的信息支持。 (二)资金预算管理 资金预算是集团公司及各下属成员单位结合集团战略及自身战略规划和经营计划对未来一定周期资金流动项目进行预测和安排，并据以对该周期内的资金融资、支付及运作等进行组织和控制的管理活动。其主要内容包括集团各成员公司资金预算的编制、审批、汇总、执行、预算的事中控制、预算的事后分析及配套考核奖惩措施等。资金预算管理是集团公司审核业务及下拨资金的依据，同时也是对外融资管理的依据，贯穿资金集中管理体系的各个管理模块，是集团控制各项资金收支的有效工具。 (三)现金集中管理 现金集中管理是指企业集团在账户集中管理的基础上，将下属成员单位的现金统一归集到集团公司进行集中管理。在实施现金集中管理时，企业集团通常可以采用委托贷款的方式进行资金的统一归集及下拨，实现集团公司对现金的统一协调和控制。在账户集中管理的基础上实施现金集中管理，集团公司可以实时了解下属成员单位银行账户的动态信息，加强对所属企业资金收支活动的实时监控；统一调剂集团内部资金余缺，避免不必要的资金闲置，充分消除企业集团存款、贷款、财务费用同时居高不下的“三高”现象，降低财务成本，提高资金使用效率。 (四)融资集中管理 融资集中管理是指取消下属成员单位的对外融资权及担保权，由集团公司以整个集团的名义进行统借统还。集团公司与银行签订战略合作协议，建立统一授信，然后根据整个集团的资金需求情况在各家银行的授信额度范围内进行统借统还，融资所得资金由集团公司根据各下属成员单位预算及申请按市场价格进行调配。通过融资集中管理，一方面可以防止下属公司不合理融资带来的融资风险，从源头上控制财务风险；另一方面以集团整体的名义与金融机构进行谈判，可以争取更多的授信额度及相对较低的贷款成本。 (五)结算集中管理 结算集中管理可分为集团内部业务往来结算的统一管理和集团对外资金结算的集中管理。企业集团通过内部结算的统一管理可以减少各成员单位之间的结算手续，提高工作效率；外部付款的集中管理，将资金管理由传统的账户存量资金管理延伸到了应收账款和应付账款等营运资金的管理，促进资金加速流入的同时加强资金流出的有效控制；通过资金管理向业务过程的延伸，集团公司对集团未来资金的流向、流量的预测将更加有据可依，为进一步压缩资金存量，提高资金使用效率提供了可能。 三、资金集中管理的相关模式 资金集中管理通常被分成统收统支、拨付备用金、结算中心、内部银行、财务公司、资金池六种模式进行比较分析，笔者有一些不同的看法：首先结算中心、内部银行及财务公司是企业集团为进行资金集中管理而设立的管理部门或机构，是资金集中管理的平台，而统收统支、拨付备用金及资金池则是现金集中管理的方式和手段，两者不是相互替代关系，不应并列起来进行比较；其次，企业集团资金管理是需要由具有一定职能的部门或机构通过一系列的管理方式去实现的，意味着两者都是必要而重要的，应该将这些模式结合起来实施。因此，笔者从组织模式、内部资金流通方式及资金集中管理方式对资金集中管理的模式进行阐述和分析。
