物流金融创新助力供应链和谐发展

      在国际上，不论是作为供应链的核心企业的大型制造企业，还是承担供应链整体物流业务的大型物流企业，以及承担供应链资金流服务的金融企业都积极参与了供应链金融活动。供应链金融是推进供应链整合、提高整个供应链资金使用效率的重要措施，对提高供应链的竞争能力具有很大的作用。在供应链金融活动中，这些企业既强化了自己的竞争地位，又获得了巨大的利润。“物流业的未来决胜点在于金融服务”。国内银行界也紧锣密鼓开发供应链金融业务和产品并希望通过供应链金融合作与物流金融创新，开辟了全新的增长领域。供应链金融创新的核心为搭建供应链金融完整的运营体系，在供应链贸易融资方面实现供应链金融核心业务，让物流银行为企业快速融通资金、提高资金使用效率、安全管理资金以及进行股权扩张、兼并收购等目的，为企业的成长提供全方位的服务和支撑，并成为“面向中小企业”、“面向贸易融资”的供应链金融生态和谐缔造者。

      1 物流银行——供应链生态平衡的缔造者

      聚焦中国物流发展瓶颈，阻碍物流业发展的原因是近年来中国物流业以超过20%的速度增长，但融资难、资金紧张仍是困扰物流企业发展的最大瓶颈。尤其是中小企业贷款难、银行放款难的市场现状非常突出。虽然合理的库存可以满足顾客的需求，但是库存就意味着存在相应的资金成本。企业在发展的过程中面临的最大威胁是流动资金不足，而存货占用的大量资金使得企业可能处于流动资金不足的困境。因此需要一种金融创新来为物流业的健康和持续发展搭建融资平台，这就是物流银行。

      物流银行能产生和发展将得益于资源在不同地域、行业和部门的相互配给以及不同经济行为主体之间的紧密合作，见图1。

      

      图1 物流银行保持商业生态环境图

      1.1 物流商为提升竞争力获得更多利润急需金融服务

      物流产业作为国民经济中的一个新兴服务部门，正代表着一国经济的发展速度和现代科学技术的进步。在国际上，物流业已被认为是一国经济发展的动脉，其发展程度已被视为一个国家现代化程度和综合国力的重要标志之一。目前，我国政府已将物流业列入国家的重点发展产业。而当前国内的物流商服务模式仅相当于美国的上个世纪80-90年代，物流的主要内容还处在仓储、配送、电子网络阶段，然而，跨国物流业巨头们却在这个时候开始瞄准供应链的另一个关键环节——资金流。对一般物流服务而言，激烈的竞争使利润率下降到平均只有2%左右，再以简单的商品物理性位移来进一步提高物流服务的利润，其可能性已相当小了。以制造业为例，从原材料到产成品，到商品，再到货款收回，整个过程都代表了资金的不同形态，资金不同形态的周期长短又代表了企业流动性的好坏。作为新兴的服务部门，物流产业能否很好地利用金融合理配置资源的特性，有效缩短制造周期和销售周期，是物流商和生产企业进一步提升竞争力和获得利润的关键。

      1.2 商业银行为获得利润增长点而进行金融创新

      金融业从其诞生之日起就随着经济的发展而不断地进行金融创新。商业银行作为金融业的主力军，在适应并且推动经济的发展、解决商品交换的资金需缺方面，做出了较大的贡献。

      目前商业银行的信贷业务普遍存在着过分依赖老客户和大客户、贷款授信额度过于集中的情况，这种信贷授信集中的情形同时也会给商业银行带来信贷风险集中的问题。再加上目前贷款的抵押物多为不动产抵押，商业银行在出现信贷风险需要将抵押物变现时通常会遇到变现周期长、手续繁琐和变相成本高等诸多问题。

      由于中国人民银行避免商业银行授信对象过分集中，积极拓展小额信贷的政策导向，商业银行在扩展信贷市场时，针对改变现行贷款结构选择了中小企业。中国目前的中小企业占据全国企业总数的85%以上，其资金需求总量不亚于国有大型企业。其中一些从事贸易的中小企业，由于其经营的商品处于正常的贸易流转状态，价格受市场供求关系影响小并且容易变现，以这种商品为抵押担保向银行申请短期小额融资，一旦出现风险，银行也便于迅速变现。在考虑分散资金风险的基础上，越来越多的商业银行在拓展其信贷业务和改变信贷结构时，把目光集中到小企业身上。

      1.3 中小物流企业融资困难成为贸易流通的瓶颈

      资金短缺是中小企业，尤其是中小物流企业发展的障碍。保持足够的现金流动性能使企业获得更广阔的发展空间，反之，资金短缺却会极大地影响企业的成长。根据国家产业政策的调整，中小企业数量迅速膨胀。在目前的融资状况下，由于融资渠道单一，商业银行贷款仍然是中小企业融资的首选。但是，目前大多数中小企业属于经营初期，可抵押固定资产少，加之银行对企业信用级别的考察又有相对较长的时间周期，因此信用级别也就不高。在这种资金供需矛盾中，中小企业要获得商业银行的融资服务是非常困难的。

      银行如要对中小企业的授信进行亲自考察则需花费巨大的人力、财力和物力，但是如果通过供应链平台和与专营物流商(即第三方物流)合作，则可以很容易得到相关资信信息。也就是说，通过将银行和专营物流商的利益进行捆绑，实现物流贸易融资。同时也解决了中小企业融资困难的问题，打开了贸易流通瓶颈。

      物流银行犹如一个生态平衡保鲜剂，解决了物流贸易活动中资金供需的矛盾，使银行和物流企业的业务创新和效率提高成为可能，维护着物流商业的生态平衡。

      2 供应链金融——供应链和谐、共生运作的“氧气源”

      2.1 何为供应链金融