VMI模式下信息共享对违约风险的防范和控制

      一、VMI系统的基本内涵

      VMI(Vender Managed Inventory)即供应商管理库存，核心思想是采购商依据采购放弃商品库存控制权，而由供应商掌握供应链上的商品库存动向，即有供应商依据采购商提供的每日商品销售资料和库存情况来集中管理库存，替采购商下订单或连续补货，从而实现对顾客需求变化的快速反应。[1]主要运作方式是在靠近需方的附近设立仓库(由使用物料的需方提供或租用)，所有库存由供方管理，需方只是在需用时才到仓库提货，可以在提货时付款，也可以在所用物料装配在产品上并经过下线检验合格后付款。

      管理专家说，“库存是万恶之首”。库存占用了大量的资金流动，影响企业的资金运转效率。众所周知，库存与服务水平总是相互矛盾的，提高顾客服务水平就需要更多的缓冲库存以减少缺货，提高准时交货率；而降低库存水平又会增加缺货的可能性，影响服务水平。如图1所示。

      

      图1 服务水平与安全库存的关系

      (服务水准为90％就是指脱销的概率为10％)

      早在20世纪80年代末，沃尔玛(Wal-Mart)和宝洁(P&G)就已经实施VMI。关于VMI的定义，国外有学者认为：VMI是一种在用户和供应商之间的合作性策略，它对双方来说是最低的成本优化产品的策略，在一个相互同意的目标框架下游供应商管理库存，这样的目标框架被经常性地监督和修正，以生产一种连续改进的环境。[2]VMI不仅加快了整个供应链面对市场的回应时间，而且可以最大化地降低整个供应链的物流运作成本，降低供应商与下游企业因市场变化带来的不必要的库存。

      VMI运作模式是现代供应链管理的创新，它广泛应用于重复性生产类型的制造业和第三产业，为整个供应链带来巨大的收益。

      二、供应链上的成员企业在VMI系统中的风险分析

      在实施VMI系统的供应链的成员企业中，各个企业负责人对风险的偏好程度(冒险型，中立型，保守型)是不同的。下游企业将库存管理业务外包使得风险分散，而上游企业因为要控制和负责下游企业的库存进而风险程度增加。就此我们分别介绍上下游企业的相关风险。

      (一)上游供应商风险

      对于供应链上游的供应商企业来说，供应管理的模式从传统的供应链管理改变到VMI模式，使得货物的库存成本和物流成本完全由自身负责，就增加了供应商的备货成本，也增加了因预测不准确、不及时而造成的库存积压的成本和风险。较比传统的供应链管理方式，VMI模式实际上是对传统库存控制策略进行了大逆转的一种管理方式，供应链上的企业采购件的库存都交由上游管理，这无疑大大增加了上游供应商的经营风险。但整体供应链的总的库存成本降低，这也是实施VMI模式的优点。但VMI模式下，货物的库存费用、物流费用和货物的意外损失不由下游企业或用户承担，而由上游供应商企业承担，并且供应商的库存所有权不再是由供应商自己控制，很难确定所有权的转移时间及责任范围等。同时，资金流问题、付款条款的拟订，包括付款方式的问题也常常困扰着供应商。在国内，经常拖欠贷款、三角债问题严重，从而使供应商在实施VMI策略的时候资金流得不到顺畅的流动，增加了其运作的风险和成本。[3]另外，在实施VMI模式中没有办法明确地规定和划分库存中货物所有权，所以对于库存安全的问题，供应商的库存货物所有权转移没有明确划分，退货的条款制定包括退货提前期、退货的运费支付等都增加了供应商的经营风险和资金风险；在VMI的供应链模式中，供应商无法及时准确地了解和获得存货品种和补充计划，开始包含哪些存货品种，何时增加新产品等信息；VMI中的框架协议虽然是双方协定，但采购企业处于买方市场的优势地位，决策过程中缺乏足够的协商，经常造成失误。

      (二)供应链下游企业风险

      VMI模式中供应链的下游企业面临的风险主要是来自企业内部、上游企业和一些其他的不确定因素。

      由于供应链中的各企业信息共享程度不够导致信息的不对称，下游企业不能准确及时地了解到上游企业的全部库存管理内容，只能依靠预测和以往经验来判断上游企业的库存管理。上游企业的行动可能会使下游企业的利益受到损失，这就存在着上游企业的道德风险问题。

      

      图2 信息不对称程度和下游企业风险之间的关系示意

      另外，下游企业有被上游企业套牢的风险。在VMI模式中，下游企业将本企业的库存管理长期托付给单一的上游企业来管理控制，会导致上游企业没有竞争性存在，上游企业就可能利用一些不确定的因素来降低库存的管理水平使库存的管理成本降低，这就会使得下游企业的收益受到损失。

      最后，由于上游企业从自身效用最大化出发，利用下游企业对其管理和投入水平的不了解，可能对下游企业传递虚假信息，掩饰自己的库存问题，或者夸大自己的行为给下游企业带来效益，使下游企业利益受到损害。同时，随着工作的不断深入，参与库存管理外包活动的信息量会不断增加，外生的不确定因素也瞬息万变。

      因此，有以上的种种因素，下游企业应当对上游企业进行监督，也就必然要采用一些手段获取上游企业的有关行为信息，以确定其对下游企业的效用已经产生或将要产生的影响。

      三、信息共享对违约风险的作用

      具体来说，信息共享主要包括：企业综合的信息，如企业信誉、企业业绩、企业产品的质量、企业生产能力、企业的环境和发展潜力。产品的信息，如产品结构、原材料、中间产品等。生产信息，如生产提前期、生产能力等。进销存的基本信息，如库存信息、订单状态信息、计划信息、销售信息和预测信息、终端客户需求信息及历史信息、货物的物流信息。

      VMI模式较传统供应链管理模式而言，主要是基于供应链上各个成员企业间的信息共享，尽快地满足市场需求变化以及尽可能地降低库存，消除“牛鞭效用”。在VMI模式中供应链中的各个成员企业对信息进行最大程度的共享，这样可以提升合作伙伴之间合作的协调性和运行效率，也提高了整个VMI模式下供应链对市场需求的反应速度，能及时地适应市场，调整市场战略，降低供应链的总成本，达到实施VMI模式的最终目的，使得供应链上的企业获得最大利润并使得客户得到优化的服务。[4]