近年来金属价格高位运行且剧烈波动，给以贵金属为主要原材料的加工企业带来了极大的经营风险。由此许多单位都积极运用商品期货合约，采用各种套期保值策略，以规避经营风险。笔者有幸参与了一家铜合金材料制造企业申请上市的全过程，本文对该公司期货合约套期保值实施过程中涉及的相关会计处理问题进行探讨。 案例介绍 A公司为一家以铜为主要原材料的铜合金材料制造企业，为规避主要原材料铜价格波动对公司经营的影响，除采取控制库存和产品销售价格随原材料价格变动的定价模式外，同时采用期货合约进行套期保值，规避原材料价格波动的风险。 A公司采取的套期保值业务主要有以下内容 （1）套期保值的范围。符合条件的原材料采购合同和产品销售订单，一般指国际采购的原材料和交货时间较长且订单数量较大的已点价的销售订单。 （2）套期保值的流程 原材料采购合同的套期保值流程：原材料采购部门须在点价前通知期货操作员，期货操作员根据指令价格，在上海期货市场按此指令价格进行套期保值操作（卖出开仓）。点价成功后原材料采购部门须将点价价格记录在《原材料套期保值管制表》上发给期货操作员，并在进料通知单上注明套保信息。期货操作员将套保价格记录在《原材料套期保值管制表》上反馈给客服中心，客服中心须在《原材料套期保值核销表》上注明领用数量、领用日期，并发邮件通知期货操作员。期货操作员按领用数量相应在上海期货市场进行套期操作（买进平仓），并反馈给客服中心。期货操作员编制月度套保台账，发送给总经理和财务。财务部负责对采购合同套保的有效性进行评价。 销售订单套期保值流程：客服中心根据与客户签订的合同，初步确认套保的对象，并将客服中心确认好的《订单套期保值管制表》及时传递给期货操作员，期货操作员接到《订单套期保值管制表》后进行套期保值，并将套期保值结果反馈给客服中心。客服中心接到期货套保结果信息后，编制《订单套期保值管制汇总表》，并根据已套保订单发货情况，及时通知期货操作员。期货操作员根据客服中心发送的发货通知进行期货平仓，并将结果反馈给客服中心。期货操作员编制月度套保台账，发送给总经理和财务部。财务部负责对订单套保的有效性进行评价。 案例分析 我们拟从A公司原材料采购合同和销售订单套期保值的具体流程出发，对照《企业会计准则第24号——套期保值》以及应用指南、讲解的有关规定，分别探讨原材料采购合同和销售订单套期保值的具体会计处理事项。 1.《企业会计准则第24号——套期保值》以及应用指南、讲解的有关规定 套期保值准则规定，同时满足以下条件的各类套期，才能运用套期会计方法进行处理：第一，在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。第二，该套期预期高度有效。且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。第三，对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。第四，套期有效性能够可靠地计量，即被套期风险引起的被套期项目的公允价值或现金流量以及套期工具的公允价值能够可靠地计量。第五，企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。 套期会计方法，是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法。同时为运用套期会计方法，套期保值按套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）可划分为公允价值套期，现金流量套期和境外经营净投资套期。 2原材料采购合同和销售订单套期保值中涉及的套期工具、被套期项目、套期风险 (1)原材料采购合同套期流程中的套期工具、被套期项目、套期风险 套期工具：上海期货交易所的铜期货合约。 被套期项目：由于A公司原材料采购合同的套期保值涉及从原材料采购合同签订至原材料被生产领用的整个过程，为此在整个过程的不同阶段被套期项目亦有所不同。在原材料采购合同签订至原材料到货的第一阶段，被套期项目为确定承诺即签订的原材料采购合同。从原材料到货（原材料采购合同履行完毕）至原材料被生产领用的第二个阶段，被套期项目为已确认的资产——原材料。 被套期风险：从原材料采购合同签订至原材料生产领用的时间段内，铜价波动风险。 (2)销售订单套期流程中的套期工具、被套期项目和套期风险 套期工具：上海期货交易所的铜期货合约。 被套期项目：A公司销售订单的套期保值过程从销售订单签订（价格确定）至产成品发货（销售订单履行完毕），故在整个过程中被套期项目均为确定承诺即销售订单。 被套期风险：从销售订单签订到产成品发货的时间段内，铜价波动风险。 (3)具体会计处理探析
