AHP在仓单质押指标体系权值确定的研究

      1 仓单质押风险阐述

      随着企业的发展，融资困难时是中小企业最为关心的一个问题。目前中小型企业贷款主要是通过银行贷款，但由于中小企业固定资产少、财务信息又不透明、很难找到合适担保，所以很难从银行得到贷款。实际上，中小企业固定资产虽少，但拥有较大量的库存、在制品、途中产品和原料，如果这些可以抵押成为贷款的条件，中小企业就能得到融资。商业银行与第三方物流企业合作就推出了仓单质押贷款解决中小企业贷款难的问题。

      但是，由于仓单质押业务在中国仍处于起步阶段，商业银行和物流企业缺乏足够的经验，具体操作业务上很难避免差错，以及没有相应的预警系统处理，同时，相应的法律法规也有待完善，因此存在一定程度的风险，在仓单质押业务流程过程中有一个环节出现了问题，那么由于这些问题所带来的风险却是全部的。

      2 仓单质押定义介绍以及业务流程

      仓单质押是一项具体操作业务，有很多大型和小型物流公司都开展此业务，他们在看待仓单质押时有一些微妙的出入，对仓单质押的理解不完全一样。

      仓单质押是以仓单为标的物而成立的一种质权。仓单质押作为一种新型的服务项目，为仓储企业拓展服务项目，开展多种经营提供了广阔的舞台，特别是在传统仓储企业向现代物流企业转型的过程中，仓单质押作为一种新型的业务应该得到广泛应用。下图是仓单质押的基本流程图。

      

      3 仓单质押风险指标体系建立

      开展仓单质押业务风险量化的评估以及企业风险等级的评级是物流企业和银行最为关心的问题。目前我国用于仓单质押风险评价的方法有很多，其中应用广泛的主要有：层次分析法、灰色系统分析法、模糊综合评价法、BP神经网络法等。而在诸多的评估模型中通过建立指标体系和对指标赋予权值是一个关键步骤。本文主要采用的是改进的层次分析法对得到指标体系各个指标权值，在层次分析法中判断矩阵一致性检验进行主观性检验，得到各个指标在整个体系中的重要程度，为仓单质押风险评估工作做好充分的准备。

      影响仓单质押的因素有很多方面，划分的方法不同的话，可以划分多种情况，本文根据仓单质押的性质对仓单质押的风险因素划分，可以分为六大类：仓单质押质押货物风险、物流企业自身素质和监管风险、仓单质押技术风险、客户资信状况与信用等级风险、仓单风险、行业风险与外部风险。每大类下面又包括一些小的风险因素。形成一个三级评级仓单质押风险指标体系。风险指标体系通过下面鱼刺图体现。

      

      4 运用层次分析法确定指标的权重

      有了指标体系之后，有些指标具有灰色性，所以评估系统必须对指标进行评判确定权值。由于传统的方法是直接由专家给定权值，这样缺少客观性，有很大的主观因素存在，为了克服这个问题我们采用层次分析法对指标进行分类整理，划分出评价层次。

      判断矩阵分层次方法是根据专家对指标两两之间的比较，用1-9之间的某个整数表示两个指标之间的相对重要程度，也就是比较标度，从而构造一个正互反矩阵(比较判断矩阵)。然后利用加和法、几何平均法或特征根法作归一化处理，其中还有一个很重要的步骤是计算各个指标的一致性，最后得出各因素的权值。

      首先，通过各个指标的层次关系，构造中每一层的判断矩阵：

      

      

      随机一致性表

      其中a为矩阵cil为一致性检验，如果cil<0.1为满足一致性检验。经过运算所有的cil<0.1，所以基本上满足要求，数据具有一致性。

      

      从上表可以得出仓单质押风险因素中质押物本身的风险比较大，比如质押物的价格浮动和选择问题，其次是贷款企业的经营能力和信用是导致仓单质押风险的又一因素，可以从贷款企业的财务报表分析和信用记录来降低风险。物流企业的监管能力和技术风险是在进行仓单质押操作时又一大风险，仅仅次于前两者，所以必须优化物流企业监管制度和提升技术力量，来降低仓单质押风险。仓单自身和外部环境是最小风险构成，但是绝对不能忽略这些风险，要把握时事政策，在法律上保护好三方企业。