企业海外税务筹划的价值到底有多大呢？ “先直观地看一个例子吧！这是一份从公开资料中拿到的一家投资美国的中国企业的业绩表，从中我们可以看到税务筹划带来的效益：实现1美元节税效益相当于产生大约20美元营业额。”毕马威企业并购税务服务亚太区主管合伙人冯栢文(Vaughn Barber)说。 在冯栢文看来，中国企业要想成功地“走出去”，必须重视海外税务筹划。 海外税务筹划空间有多大 对于“走出去”的企业来说，整体税负包括境内和境外两块。 在境外部分，目前我国企业海外热点投资地的企业所得税征收标准不少都高于境内25％的企业所得税征收标准，而且，企业在这些国家和地区的利润若以股息形式汇回境内也会缴纳股息预提税，这使企业利润在汇回时出现流失。 在境内部分，如果从比我国境内25％的企业所得税征收标准低的国家和地区向境内汇回利润，则需要补缴不足25％水平的企业所得税；如果从比我国境内25％的企业所得税征收标准高的国家和地区向境内汇回利润，到境内不再补缴企业所得税。比如投资香港地区，香港当地企业所得税征收标准为16.5％，低于国内25％的企业所得税税率，因此，利润汇回内地时要补缴不足25％水平的企业所得税。 冯栢文说，税负节省包括永久性税负节省和递延性税负节省这两种。 “我们首先就是要尽可能将境外企业所得税税负这一部分最低化，即拉到25％的水平。”冯栢文说，从高于25％的水平降低到25％的这一部分，在中国境内不用再补缴企业所得税，这属于永久性税负节省；如果通过其他架构的安排将境外税负进一步降到25％以下，这部分利润在汇回中国之前，不需要补缴国内企业所得税，但其后汇回中国后要进行补缴，所以这帮助企业延缓了缴税时间，属于递延性税负节省。 冯栢文称，税务筹划空间大小取决于企业进行跨国投资的商业战略、投资目标、投资期限等，主要可以通过投资控股架构、融资架构和运营架构三种方式进行税务筹划。 而在税种方面，冯栢文指出，除了所得税筹划之外，关税和增值税筹划也可以带来明显的节税效益。投资控股、融资架构筹划可以帮助企业减少境外的所得税税负；营运架构筹划则可以帮助企业减少所得税税负，也可减少间接税(如关税)税负，并且递延缴纳间接税(比如增值税)的时间。某些情况下，降低关税税负的节税效益可能比降低所得税税负的节税效益更为显著，因为关税的税基是进口货物的价值，而不是利润。 税种筹划一般取决于企业的行业，如制造业企业需要更多地考虑关税和间接税，而金融证券业可能重点考虑在投资控股、融资架构以及转让定价方面的安排，即所得税方面。 三种筹划方式细解 针对提及的投资控股架构、融资架构和营运架构三种税务筹划方式，冯栢文进行了细解。 投资控股架构，即通过在税收协定网络比较大的国家或地区设立中间控股公司来持有境外子公司，以降低境外利润以股息的形式汇回中国境内时产生的税负。此外，通过控股架构也可以帮助降低或避免未来处置股权所得在海外的资本利得税税负。 比如中国企业购买一个法国目标公司，法国当地的企业所得税及附加为34.43％，而此税后利润以股息形式汇回中国境内还要在法国缴纳10％的股息预提所得税，使得来源于法国公司利润的整体税负为40.99％。 为减少或避免股息的境外税负，中国企业可考虑通过其现有的香港平台公司，在卢森堡成立一个收购公司(仅举例说明)，再由该卢森堡收购公司收购法国的目标公司。根据欧盟母子公司税务指令，法国目标公司向卢森堡收购公司的股息分派不需缴纳预提税；根据卢森堡本土税法，卢森堡公司向香港公司的股息分派也不需缴纳预提税；从香港汇回中国内地的股息在香港也不需要缴纳预提税。这样的安排，使得中国企业在收取法国目标公司股息时在境外节省了10％的股息预提税，境外整体税负从40.99％降为34.43％。除了在卢森堡设立收购平台，中国企业也可以考虑在其他地区建立收购平台，比如荷兰，因为荷兰同样是欧盟国家，能够享受欧盟母子公司税务指令的税收优惠。同时，根据香港与荷兰的税收协定(该协定已签订但尚未生效)，在相关反避税条款不适用的情况下，荷兰公司向香港公司的股息分派也不需缴纳预提税。 如果是短期投资比如私募股权投资的话，其收益主要来自于卖出股权，这时股息可能是次要的考虑，应主要考虑资本利得的税务处理。中国企业出售它直接持有的法国公司股权取得的资本利得在法国需要缴纳18％的税，同时在中国也要补缴到25％的水平。中国企业可以通过卢森堡收购公司为平台减少或避免资本利得的境外税负，因为卢森堡收购公司转让法国目标公司股权取得的资本利得在符合相关条件下，无需在卢森堡和法国缴税，从卢森堡将资本利得最终汇回中国时要缴纳25％的中国企业所得税。这种安排，实际上递延了部分资本利得的纳税时间。 融资架构，即通过具有税务效益的合理融资安排，将利润从高税率的地区，以可作税前扣除的利息支出的形式转移到一个税率相对较低的地区，并减低在高税负地区的利润。
