一、引言 2006年我国中小企业数占全国工业企业总数的99.1％[1]，但是不健全的信用体系以及缺少必要的担保手段导致超过70％的中小企业无法从银行获得贷款[2]，受当前国际国内经济形势的影响，2008年中小企业资金短缺问题更加严重[3]；截至2007年10月，我国金融机构持续三年之久的流动性过剩不仅没有得到有效缓解，还暴露出可能恶化的趋势[4]。分析表明，一方面中小企业“有款贷不到”，另一方面金融机构“有款贷不出”，造成资金无法得到有效利用。为解决上述矛盾，融合金融创新和新型物流增值业务的物流金融应运而生，其概念由邹小芃、唐元琦于2004年首次定义[5]。除以往用固定资产或存款抵押以外，借助物流金融服务进行融资的中小企业还能以自有原材料、在制品以及产成品进行抵押，获得贷款。因此，这种融资方式受到了广大中小企业和金融机构的普遍欢迎。 发展中的物流金融既有独特的优势，在实际操作中又存在一些问题，其中如何规避物流金融风险、提高资金利用率已成为当前物流金融迫切需要解决的课题。物流金融风险方面的研究已引起国内外学者的关注，Buzacott J.A.研究了利率等指标对业务风险的影响[6]；周明从微观、宏观两个角度分析了物流金融对融资企业、物流公司和金融机构三方的价值及存在的风险，并提出一定的对策[7]；郑玥祥研究了金融机构在物流金融活动中的风险及防范措施[8]；陈祥锋、朱道立分析了物流金融提供商面对的风险[9]；徐明川研究了仓单质押模式并提出规避风险的方法[10]；针对物流企业[11]、信贷、融资及库存方面的风险度量及研究也均有所涉及。以上文献只是针对物流金融单个运作主体或某种物流金融模式的风险进行了初步研究，未对风险的深层次内容及各风险之间的关系进行研究和剖析。据此，本文针对目前我国物流金融的发展现状，以授信融资模式为例，利用可拓学理论和形式化的表述方法，深入研究风险的生成机理，对各风险进行关联分析，通过可拓策划提出解决问题的策略及潜在机遇，为规避物流金融风险提供有效的研究方法。 二、物流金融及可拓策划 (一)物流金融及其模式 物流金融是包含金融服务功能的物流服务，此项服务能使物流活动产生价值增值，其中主要涉及三个主体：融资企业、金融机构、物流企业。 根据金融机构参与程度的不同，物流金融的运作模式可分为资本流通模式、资产流通模式及综合模式[9]。其中资本流通模式是金融机构直接参与物流活动的流通模式，包含四种典型模式：仓单质押模式、授信融资模式、买方信贷模式和垫付贷款模式；资产流通模式是金融机构间接参与物流活动的流通模式，其流通模式有两种：替代采购模式和信用证担保模式；综合模式是资本和资产流通模式的结合。 (二)可拓学及可拓策划 蔡文教授等创立的可拓学是运用形式化的模型，研究事物拓展的可能性和开拓创新的规律与方法，并用以解决矛盾问题的学科。其研究对象是现实世界中的各类矛盾问题，这些矛盾问题用目标和条件构成的可拓模型进行描述。 可拓策划是借助可拓学的理论与方法为解决矛盾问题进行的策划，是可拓学与策划学相结合的产物，最终策略的生成、资源的分析与整合是策划过程中的两个关键环节。为便于后续论述，本节对可拓策划的步骤及相关概念进行必要介绍。详细的概念、理论及可拓学的应用领域请参见文献。 1.事元、物元及可拓模型
2.可拓策划步骤 针对需要解决的矛盾问题，首先对可拓模型中的目标和条件进行可拓分析，具体包括：发散分析、相关分析、蕴含分析及可扩分析。然后进行可拓变换，即把此矛盾问题进行分解或转变为另一个对象，包括基元变换、关联准则变换及论域的变换等。可拓分析和可拓变换的结果形成了解决矛盾问题的策略，对这些策略进一步评价、筛选，选出优度较高者作为最终策略，并确定相应的策划方案。 三、规避物流金融风险的可拓策划研究 授信融资模式属于物流金融中的资本流通模式，由仓单质押业务演变而来，在物流金融活动中具有一定的代表性及普遍性，其业务流程参看图1，本文以此模式为例对其风险规避进行可拓策划。为便于研究，在此将物流金融的运作主体进一步设定为：借款企业、银行、第三方物流企业(3PL企业)，其中借款企业包括供应链中的上游或下游企业。
图1 授信融资模式业务流程 注：(1)根据3PL企业的实际情况，银行授予其一定的信贷额度； (2)借款企业向3PL企业申请贷款，将货品质押至3PL企业指定的融通仓，由融通仓为质押品提供仓储管理和监管服务； (3)3PL企业开具质押品仓单给借款企业，同时按质押品价值的一定比例发放贷款； (4)借款企业一次或分多次归还贷款； (5)根据还贷情况3PL企业向借款企业发放提货单，融通仓根据提货单向其发货，同时变更仓单内容；若质押品为产成品，借款企业在提货后可自行销售或委托3PL企业代为销售；
