一、引言 现代物流发展离不开金融服务的支持，将物流服务和金融服务相结合进行业务模式的创新，是当前物流企业、金融机构和相关企业在激烈市场竞争中脱颖而出的重要途径。研究金融与物流协同发展之道，既是解决中小物流企业困境、实现“供应链”共赢的要求，也是金融企业进行业务创新、提升竞争力的有效途径。《物流业调整和振兴规划》明确了多渠道增加物流业投入的要求，指出“银行业金融机构要积极给予信贷支持，对涉及全国性、区域性重大物流基础设施项目，中央和地方政府可根据项目情况和财力状况适当安排中央和地方预算内建设投资，以投资补助、资本金注入或贷款贴息等方式给予支持，由企业进行市场化运作”，为物流金融的大发展确定了基调。 二、物流金融的概念、出现动因和特点 (一)何谓物流金融。 物流金融是金融机构为降低交易成本和风险，利用物流企业提供的物流信息和物流监管，依据物流供应链而进行的金融活动。在面向物流业的运营过程中，金融机构可以利用物流信息，应用开发各种产品，有效组织和调剂物流领域中货币资金的运动①。物流金融是物流与金融相结合的概念，它不仅能提升第三方物流企业的业务能力及效益，更可为企业融资并提升资本运用的效率。对于金融业务来说，物流金融可帮助金融机构扩大贷款规模，降低信贷风险。在业务扩展服务上，能协助金融机构处置部分不良资产、有效管理客户，提升质押物评估效率等。 (二)物流金融产生的动因及特点。 1、物流金融产生的动因。物流服务过程需要金融的支持，物流是基础，资金流是保障，最终实现物流与金融的高效配合。如果物流与资金流之间产生滞后和脱节，不仅会降低物流的运作效率，也会增加资金的占用时间和周转成本。因此，现代物流服务要求物流与资金流高度统一、协调运转。 在市场竞争日趋激烈的今天，库存是企业的负担，大量的库存意味着流动资金被占用，也会影响企业的其他交易活动。第三方物流企业如能提供涵盖金融增值服务的物流服务，盘活这部分资金，可以提升整体供应链的竞争力。由于大多数服务环节与传统业务重叠，加之有货物作质押，不会增加太多的成本和风险，既增加了企业利润，又提升了企业竞争力。中小企业囿于其资产有限、经营规模小、产品市场变化快、财务信息透明度低等特点，信用等级较低，难以获得贷款。各银行为控制贷款风险，实行严格的财产抵押担保制度，而中小企业的固定资产只占总资产很小一部分，流动资金、库存、在制品、原材料等占大部分，因此，融资难己成为制约我国中小企业发展的瓶颈。对于银行来说，由于信息不对称，银行对中小企业的信誉等级无法评估，所以非常需要第三方物流企业提供配套的服务。在第三方物流企业的记录中，中小企业的销售、库存记录非常明了，物流企业更加清楚货物的规格、型号、质量、原价和净值、销售区域、承销商、商品销售的网点分布、销量、平均进货周期、结款信誉度等。物流金融业务不仅有利于中小企业融资和银行金融业务的创新，也是提高第三方物流企业竞争力的重要手段，可以说是“多赢”的合作。 2、物流金融的特点。物流金融业务是银行、生产企业以及多家经销商的资金流、物流、信息流的互补，在运作过程中，它具有如下特点： (1)标准化。不仅所有物流产品的质量和包装标准都以国家标准和协议约定的标准由物流企业验收、看管，而且要求所有动产质押品都是按统一、规范的质押程序由第三方物流企业看管，避免了动产质押情况下由银行派人看管和授信客户自行看管的不规范行为，确保质押的有效性。 (2)信息化。所有质押品的监管都借助物流企业的物流信息管理统一进行，从总行到分行、支行的业务管理人员，都可以随时通过物流企业的信息管理系统检查质押品的品种、数量和价值，获得质押品的实时情况。 (3)远程化。借助物流企业覆盖全国的服务网络，再加上银行系统内部的资金清算网络，动产质押业务既可以在该行开设机构的地区开展业务，也可以开展异地业务，并能保证资金的快捷汇划和物流的及时运送。 (4)广泛性。物流金融的服务区域具有广泛性。既可以在银行所设机构地区，也可以超出该范围开展业务。质押货物品种具有广泛性，可以涵盖物流企业能够看管的所有品种，如各类工业品和生活品，产成品以及原产品等。服务客户对象具有广泛性，无论何种企业，只要具有符合条件的动产质押产品，都可以开展该项业务。对于流动资金缺乏的厂商，物流金融业务可增加厂商的流动资金；对于不缺乏流动资金的厂商，物流金融业务增加的流动资金可以促进企业销售，增加利润。 三、物流金融的发展模式 随着现代金融和现代物流的不断发展，物流金融的形式也越来越多，按照金融在现代物流中的业务内容，物流金融可分为物流结算金融模式、物流仓单金融模式、物流授信金融模式和综合运作模式等，几种模式各有其特点和使用空间。 (一)物流结算金融模式。 物流结算金融是指利用各种结算方式为物流企业及客户融资的金融活动，主要有代收货款、垫付货款、承兑汇票等形式。 1、代收货款业务。代收货款业务是指物流企业为企业(大多为各类邮购公司、电子商务公司、商贸企业、金融机构等)提供传递实物服务的同时，帮助供方向买方收取现款，然后将货款转交投递企业并从中收取一定费用的业务。代收货款模式是物流金融的初级阶段，从盈利来看，它直接带来的利益属于物流企业，同时厂家和消费者获得了更加便捷的服务。 2、垫付货款业务。垫付货款业务是指“银行质押贷款业务”。发货人将货权转移给银行，银行根据市场情况按一定比例提供融资，当提货人向银行偿还货款后，银行向第三方物流企业发出放货指示，将货权还给提货人。在该种模式下，物流企业的角色发生了变化，由原来商业信用主体变成了为银行提供货物信息、承担货物运送，协助控制风险的配角。从盈利来看，厂商获得了融资，银行获得了利息收入，而物流企业也因为提供物流信息、物流监管等服务而获得了利润。
