研究和建立集团公司资金运行的创新模型，重视并研究集团公司及所属企业的资金链问题，真正凸现“现金为王”，从而直面金融危机，是本课题选题的重要原因。改善资金运行机制，提升资金运行水平，提高资金运行效率，为实现集团战略目标服务是本课题研究的重点。如何进一步提高集团公司总体资金运行水平，用较少的钱（资金）来办较多的事，是研究的目的。 一、“零存款”创新理念的提出 1.“零存款”这一概念是怎样提出的。在传统的财务管理观念下，大都把着眼点放在资金物化状态方面，较强调减少和缩短存货资金的占用额和占用时间，而对资金形态往往不重视，认为把钱放在银行里是最天经地义的事，是最保险之事（当然这绝对是对的）。没有去考虑把大量资金放在银行的存款账户上实际上是一种浪费。因为货币资金是一种最好的偿债资产，但同时也是一种最差的盈利资产。为了杜绝把大量存款放在银行账户中这个浪费现象，特提出“零存款”这一理念，并把这作为企业资金运作的最高标准。 2.“零存款”是个虚拟理论。但是，作为企业的银行账户来说，是无论如何也没有一个能做到“零存款”的。因为，我们说的“零存款”是一个“虚拟理论”，在现实生活中无法实现。就像“零库存”不可能真正消灭企业的库存量，“零缺陷”不能百分之百消灭产出的缺陷一样。我们按“零存款”理论建立了数学模型。 二、“零存款”的数学模型 可以通过建立数学模型来指导并解决工作中的实际问题，但模型不应搞得很复杂，本数学模型是从定性分析这个角度来创建的。 1.“零存款”数学模型及其变异模型。“零存款”的数学模型用图像来表达。其中X轴（横坐标）表示的是月份内的日期天数，Y轴（纵坐标）表示存款金额，形成企业某个月资金存款的活动曲线（实际模型）。所谓“零存款”，坐标轴上是“一条通过Y轴零点平行于X轴的直线”，如果不等于零图形就产生了变异。 2.“零存款”数学模型的变异。构成“零存款”特征，主要不是看其是否等于零：重要的是使其始终保持一条直线（关键也就是保持等值函数的特征），换句话说，只要能保持一条直线，就能让其等于零。 推出“零存款”的数学模型图以及经变异的数学模型图，目的就是为了建立一个衡量标准，以此来优化我们实际工作中碰到的各种各样的资金图形。(1)要使资金曲线尽量平直，即不断使其（资金曲线）“扁平化”；(2)要使已“扁平化”的资金曲线图尽量向零值靠近，不断使其（资金曲线）“趋零化”；(3)“扁平化”是“趋零化”的基础，“扁平化”后不去“趋零化”，就会使大量资金仍然沉淀在企业的银行账户中，形成浪费。 三、“零存款”数学模型在实务工作中的应用 1.用“零存款”及其变异的数学模型来评判实务中的资金图形。实际工作中出现的各种各样的资金图形，最好的形态是图形既平缓又趋零；而曲线较平缓，但没有“趋零化”，就存在一种浪费。创建“零存款”和“零存款”的变异图形不是仅仅用来评判的，而是为了指导并解决工作中的实际问题。 2.“零存款”数学模型在实务工作中应用的案例。本人在A公司工作将近10年，A公司从公司成立之初起就采用引厂进店、引店进店的经营方式，在这种经营方式下，与客户的结算方式为：本月货款，下月结算。在这种经营方式和结算方式下的资金图形，第一个月由于有大量的营业款收入，而现金支付仅仅为员工工资和一些经营管理费用，因此第一个月资金图形基本上是一根向上的曲线；到第二个月初，客户对结算上月货款往往争先恐后，大量的现金在短短几天内就被支付出去，这样月初出现了一根急剧下降的曲线，结算高潮过后，随着支付额的日渐减少，每天的营业额照常进账，因此又形成了一条逐步向上的曲线。以后每一个月的资金曲线的变化大同小异。这样，A公司的资金曲线的落差较大，有时达1000多万元。因此，当时A公司资金管理的任务就是要压缩这个较大的落差区间，控制资金曲线在相对狭窄的区间平缓运动。 (1)案例一：两个措施 A.延长结算天数：当时提出一个按商场层面分时间结算的方案：即自结算日开始，三楼客户在第一个三天工作日内结算（这时，其他两个楼面客户不能结算）；二楼客户在第二个三天工作日内结算（这时一楼客户不能结算）；一楼客户在第三个三天工作日内结算。这样分散并延长了付款时间，将原先要在3～4天支付的款项延长到9～10天支付。 B.宕后结算时间：结算日定为每月的15日，使结算日期向后延宕了5天以上。 在采用上述两个措施后，反映在资金活动图形上是曲线的谷底部分被抬上去了。 (2)案例二：一个十分合适并且是无风险的短期投资品种——国债回购。当时回购利率比较高（年收益率大多在16%～22%）。由于国债回购具有赎回期限确定的特性，因此可以在资金曲线上升时候，买入国债回购。而到隔月需要大量支付客户货款时，大量赎回，以保证支付。从而取得较高的投资收益率。做国债回购业务后，降低了资金曲线的峰顶。 (3)案例三：利用企业以外的资源，即银行贷款。但一般的银行借款（如一年期），用“零存款”的标准来衡量是不合格的。好在银行提供的融资品种很多，总有一款适合我们这种情况，于是，和银行商量一个类似于现在“循环贷款”的做法，具体为：事先与银行签订300万贷款总额的贷款协议，明确在300万额度内可以随借随还。约定银行每次总要到企业无款支付时才放款下来，保证客户货款的及时支付。这种贷款方式，使资金曲线扁平化又深化了一些。是否还可以压缩，按“零存款”的理念，只要还没有到零，应该还会有。
