融资租赁不等额支付租金计算方法

      租赁是指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的协议。在市场经济条件下，越来越多的企业把通过租赁取得相关资产的使用权作为本企业融资的一种重要形式并给予了高度的关注，积极加以推动，其业务需求有日益增长之势。在租赁业务中，承租人取得资产的使用权是以支付租金为代价的。承租人向出租人支付的租金中，包含了本金和利息两个部分，这就需要将未确认的融资费用按一定的分摊方法确认为当期融资费用。

      按照租赁准则的规定，承租人在分摊未确认的融资费用时，应当采用实际利率法。实际利率法的实施，使得租赁业务中未确认融资费用的分摊建立在公允价值的基础之上，其确认更为合理、计量更加规范。这为企业租赁业务向多元化方向发展，支付租金方式向多样化需求探索，提供了应遵循的原则和思路。

      目前，租赁业务中承租人在租期内采用的是等额支付租金的方法。然而，承租人在技术、资金、人力资源等方面实力不同，在项目生产、营销、盈利等方面能力也不尽相同。实务中会经常遇到不等额支付租金的需求，对这种需求必须给予正面回应。本文以融资租赁业务实际利率法为依据，试图建立起融资租赁支付租金方法的数学模型，并以模型为依托，深入分析不等额支付租金方法的可行性，及其广泛的实用性，以此解决融资租赁支付租金方式多样化的实际需求，从而进一步积累和丰富租赁业务支付租金方式的内涵和外延。这对于企业融资决策开阔视野、拓宽思路，无疑将是一种有益的尝试和探索。

      一、不等额支付租金方法可行性分析

      （一）建立融资租赁支付租金方法的数学模型

      要探索不等额支付租金方法是否具有可行性，就需要深入揭示租赁业务支付租金方法的实质和其内在的规律。笔者以融资租赁为例，对不等额支付租金方法进行可行性分析。在此基础上，对融资租赁支付租金的方法进行分类。

      租赁准则对融资租赁在实际利率的选择上是有条件、分层次的（内含、合同、银贷利率）；对“融资租入固定资产”入账金额也有相关规定，有关论述从略。

      例1：甲承租人租人一项固定资产，租期n年，每年末支付租金为A万元，租赁合同利率为r，最低租赁付款额的现值为M万元，租赁固定资产公允价值为G万元，且G≥M。

      假如认定本例满足融资租赁标准。

      首先确定：“融资租入固定资产”入账金额为M万元。（M与G孰低确定）

      等额支付租金方法下，各年支付租金A万元，其现值需满足下式：

      

      

      符合实际应用的解可选用，本文将其称为支付租金方法方程的实用解集（简称解集）。从数学模型建立到求解过程来看，用解集代表全部融资租赁支付租金的方法（等额、不等额），从理论上讲是可行的，也是可靠的。这就为寻求融资租赁多样化、差异化的支付租金方法提供了坚实的数理基础。

      （二）融资租赁支付租金方法的分类

      从融资租赁支付租金方法方程的解集构成来分类，融资租赁支付租金方法可分为：等额、不等额支付租金两种基本类型。而从支付租金方法的还本能力来分类，融资租赁不等额支付租金类型首先可分为：较大能力还本（各年支付租金序列中，还本按较大支付能力计算）、较小能力还本（各年支付租金序列中，还本按较小支付能力计算）支付租金两种基本方式。其次，等额还本支付租金方法（各年支付的租金序列中，还本按相等能力计算，即等本约束条件下的特定解）是较大能力和较小能力还本支付租金方式的平衡点和临界点，其地位特殊，本文将其升列为支付租金基本方式。而等额支付租金类型（等额约束条件下的特定解）是租赁的常规方法，按还本能力分应归属于较小能力还本支付租金方式。这样，融资租赁支付租金的两种基本类型按还本能力为标准就可细分为：较大能力还本（简称较大本）、等额还本（简称等本）、较小能力还本（简称较小本）支付租金三种基本方式。这里，笔者将解集中具有同质性支付租金方法（解）组成的子集称为支付租金的一种方式。

      二、不等额支付租金类型未确认融资费用的确认与计量

      

      

      总之，较大本、等本、较小本支付租金的方式是按还本能力进行的分类，这样分类在很大程度上可以满足融资租赁业务支付租金方式多样性的需求，可作为融资租赁在支付租金方式上创新的参考。

      三、融资费用差异分析

      假设例1中，租期n=5年，M=5000万元，r=6%（下同）。为了便于比较，本文从较大本支付租金方式中选取最大能力还本（最大本）和中等较大能力还本（中大本）两种支付租金方法（特解）来编制未确认融资费用分摊表。