公司理财区间分析法的运用

      一、公司理财引入区间分析法的必要性

      公司理财是公司实现战略目标的重要手段，是公司实施价值管理的核心步骤。公司理财的中心任务就是做出投融资决策，以及做出使销售增长的决策，两项决策相互依赖、相互牵制。在执行这些中心任务的过程中，一定会遇到大量的数值计算问题，比如：财务预测、风险分析、产品质量分析、市场预测等。在计算过程中一定会涉及大量数据，有些是精确数据，有些是预测数据，有些数据在区间内变动，具有很大的不确定性。总之，数据本身是存在误差的，如果再以这些数据为基础进行计算，则可能扩大误差。为提高公司理财的效率，笔者将对运用区间分析法的必要性作如下分析：

      1.要测算产品受市场欢迎的程度时，对消费者心理预期采用定量化分析方法，即测算消费者的“偏好”（满意度）。就消费者个体而言，他们的愿望是“在有限的收入范围内，花费最少的钱购得最满意的商品”。但是“满意度”是个主观概念，消费者的决策并非完全理智，会受主观情绪和性格的影响，还会受外在因素的影响。由此可见，代表消费者满意度的指标值，往往是小范围内变动的数值，比如在0.45至0.55之间，记为区间[0.45，0.55]。

      2.公司产品提档升级、扩大市场份额，离不开科学实验、技术改造。这些工作中要运用大量的测量数据、实验数据，这些数值往往是近似值。现实中我们只能将这些近似值控制在允许的精度范围内，即运用区间表示。

      如何解决经济数学中诸如上述具有区间性质的数据计算问题呢？20世纪60年代美国数学家Moore创立的“区间数学”是十分具有针对性的数学工具。他从集合论的观点出发，引入“区间数”及其计算方法，把普通的“数”看成是“区间数”的特例，这已在经济及科技领域中被广泛应用。实践中，区间数学通常能解决普通计算方法不能解决的问题。下面笔者拟简述区间数学的基本内涵，并研究它在公司理财及产品质量综合评估中的应用。

      二、区间净现值法在公司投资决策中的应用

      公司常常需要对拟投资项目进行评估，以做出正确的投资决策。笔者现以区间净现值法进行判断。具体方法是：①估算出投资方案预期的区间现金流量，即现金流量的区间值。②估计项目的风险，确定区间资本成本，即资本成本的区间值。③计算出项目的区间净现值。若区间净现值大于零，则采纳该方案；若区间净现值小于零，则拒绝采纳该方案；若区间净现值中包含零，则需进一步分析。

      例1：天海公司拟对节能减排及工艺技术改造项目进行投资。由公司财务部门、销售部门、产品开发和技术部门、生产部门密切合作、相互配合测算出基础数据。天海公司准备投资60 000元，预期税前付现成本节约额：第1年为[24 950，25 050]元，第2年为[34 950，35 050]元，第3年为[44 950，45 050]元。公司资本成本为[0.10，0.10]，适用税率为50%，采用直线法计算残值，期末残值为[2 990，3 010]。第1、2、3年中各年折旧增加额皆为[18 960，19 040]元。试分析天海公司投资方案是否可行。

      

      

      

      

      该投资项目具有正的净现值，故投资方案可行。

      三、区间综合评估法在产品质量评估中的应用

      产品质量高，销路就广，利润就多，公司实力就强。换句话说，提高产品质量是公司理财及管理中的重要一环，评估产品质量至关重要。而影响产品质量的因素是众多的、复杂的，其中有些因素的评估参数在小范围内波动，即具有“区间性”。为了客观、公正地评估产品质量，必须全面考虑、综合分析，这正是区间综合评估法的优势所在。该方法的特点是：当评估对象受多因素影响时，利用区间数学、层次分析的思想将评估指标纳入统一的、分层考虑的数学模型体系，可求得评估结果。数学模型中的基础模块，即评估对象为单层次、多因素模块时，可表示如下：

      

      

      

      由式（2），根据区间值排序，消费者对该型号的洗衣机喜好程度是“喜欢”、“很喜欢”，即该型号洗衣机比较受欢迎。