经济危机对实体经济的影响越发凸显，特别是一些多元化发展的公司往往顾此失彼，被冗杂的业务拖垮。能够看清风险所在并且逆流而上的企业为数不多。本文基于当前金融危机环境，立足于集团公司层面，全方位探析内部控制、风险管理与集团财务预警与应对能力的关系。通过对一些案例的总结，基于管理会计指标、综合财务测度视角、非财务视角等三个角度归纳出了财务危机的相关信号，同时，提出内部控制为主轴，风险管理为重心的集团财务危机应对策略，包括如何在日常经营中有效地预警财务危机、基于常规集团的应对策略、基于集团差异化管控模式下的应对措施。 ◎财务危机的预警信号分析 (一)基于管理会计指标的危机信号 管理会计是集团实施危机预警的重要信息来源，植根于集团层面的日常经营活动中，包括集团本级和旗下子公司的相关管理会计信息，都可以为企业危机预警提供分析性信号。其主要包括八个方面： 信号1：对外扩张规模过大。如果一家集团同时在许多地方大举收购其他企业，同时涉足多个不同领域，可能会使企业因负担过重，支付能力下降而破产；即便是新建项目扩张或对原有厂房大规模扩修，也都是投资扩张表现，一旦未进行严密的预算与管理，很可能会发生周转资金不足的现象。前一阵披露的中国玩具出口重要企业——合俊玩具，就是在传统产业利润空间变窄的情况下，盲目投资新领域，以3.09亿港元总代价收购福建省大安银矿勘探权，后因无法拿到开采许可证而损失惨重，跨行业的资本运作反而令其逐步陷入资金链崩溃的泥沼，而金融危机也成为“压倒骆驼的最后一根稻草”，合俊集团如土崩瓦解，瞬间崩溃。 信号2：贷款筹资难度增大。在没有银行贷款政策、额度等外在因素发生重大变化的情况下，如果短期内银行不仅收回到期贷款、甚至设法收回未到期贷款，而公司并没有取得原有银行在归还后的再贷出；或者公司也不能从其他银行新取得贷款，甚至以前与集团性业务合作的某一家银行或几家银行联合采取“封杀”手段，出现只还进不贷出的情况，则都表明银行已经预感到公司资金流动不“活”而抢先动手。有时候，当公司经营渐渐陷入困境时，银行会要求对既有贷款重新提供担保措施，比如换成更有实力的担保人或设置富有变现力的财产抵押或权利质押。总之，这类措施，都将使集团筹资环境困难，融资成本加大，甚至于资金链断裂。 信号3：销售的非预期下跌。通常，销售下降会引起关注，但是，多数人往往将销量下降表层化地看做是单纯的销售问题，会用调整价格、产品品种或加强推销来解释，而不考虑深层的财务问题。事实上，销售下降会带来严重的财务问题，尤其是非预期的下降(如恶性竞争、客户串通作弊等)，只不过可能并不会立即反映出来。比如，当一个销售量正在下跌的企业，仍在扩大向其客户提供赊销时，管理者就应该预料到其现金流量将会面临更大的困境。在信用交易情况下，销售下降在前，现金流量下降滞后。这可能就是一个危险信号。 信号4：非计划的存货积压。每月存货金额占销售成本比例的变动可反映非计划存货积压在早期阶段上存在的问题。因为，在生产正常进行的情况下，公司存货在短期内突然增加，势必意味着销售没有如期发生，这是市场突变的信号。通常，有心的管理者会掌握一个存货与销售比率的标准，如果某个比率明显高于此标准，就可能潜伏着财务问题。另外，不少情况还与非预期的销售下跌有关，必须通过增加销售或削减采购等办法来及早解决这一问题。 信号5：货款回收期明显延长。正常情况下，销售回款总是存在一定规律的，公司与客户双方都认可了后延数月的结算期限。而当公司库存现金余额由于客户迟缓付款而逐渐消失时，较长的平均收账期就会成为企业严重的财务问题。当然，还有一些原因也会减少企业正常的营业现金余额，但管理者应重视销售货款的回收期限，从中可以找出主要问题，以免使问题变得更为严重。 信号6：交易记录恶化。交易记录恶化不能单纯理解为客户偿付货款中的延期或违约现象。当客户拖延付款时，管理者应分析：客户借以拖延或拒付货款的理由是否正常，是否强词夺理拖延偿付，有没有令人信服的理由?如果客户承认财务状况困难并请求延期付款，公司首先应检查与监督过去及当今的各项信息特征，考虑是否有其他伴随征兆，如发现客户破产已无可挽回就应立即断绝交易关系。因为，违约后未作出偿付承诺，在客户违约后负责人不对偿付作出书面承诺是一个危险信号，当然，即使作出承诺，但后来却并未履行，也是财务恶化的信号；此外，如果客户与其债权人之间产生法律纠纷，债权人以法律手段要求偿付债款，并且数额巨大，公司也应采取果断措施。 信号7：财务报表不能及时公开。“丑媳妇怕见公婆”，财务报表不能及时报送，财务信息公开延迟一般都是财务状况不佳的征兆。不过，这只是其财务危机的可能性线索，而不能确切地告知是否会发生财务危机。通常，处于正常经营状态的企业，其财务报表总是不惧怕正常披露的，而如果一个公司财务信息总是公布不及时或是有意拖延，那至少表明其情况不佳，有时会隐伏着严重的财务危机。对这样的公司不仅要分析会计报表，还要关注会计报表附注以及有关的内幕情况，防范风险。 信号8：定时性开支没有如期支付。通常，公司总是有若干费用性支出甚至于资本性支出需要在每个会计期间的某一天或某一日前发生的，比如，各种政府税金的缴纳，公司办公职场房租、物业管理费的结算，企业生产用电费、水费等的支付，职工工资的发放和“五险一金”的缴纳，等等。此类钢性开支出现迟延，表明公司资金遭遇了困难。
