概述 公允价值作为一个新的计量属性(美国财务会计准则委员会(FASB)在FAS 133中认为它是金融工具最相关的计量属性，是衍生金融工具唯一相关的计量属性)，无论国际会计准则委员会(IASB)还是FASB都积极地倡导采用。但IASB则分散应用于两个国际财务报告准则(IFRSs)和10个国际会计准则(IASs)中。美国过去也是分散在一些财务会计准则(FASs)中，如FAS 119、125和133(甚至1971年8月的会计原则委员会的意见书(APB opinion No.21)《应收款与应付款的利息》所采用的现值技术，实际上也是一种公允价值计量，类似的还有FAS 15、35、63、87和106等)。 分散在各项准则中的公允价值及其计量的应用增加了美国公允会计原则(GAAP)的复杂性。也不符合美国2002年《萨班斯—奥克斯莱法案》(《Sanbars-oxley Act of 2002》)以原则为基础、以目标为导向制定GAAP的简洁、可理解与透明的要求。 为了提高公允价值信息的相关性和可靠性，FASB决定制定一份连贯、协调、内在一致的“公允价值计量”准则，用于规范采用公允价值的所有各行各业的计量问题。 2003年6月，FASB将公允价值计量纳入它的议事日程。 2004年6月，FASB先发布了一份《公允价值计量》的征求意见稿(ED)，广泛征求意见，要求进行评论，在截止评论期前，收到近100份评论信。FASB还邀请了其中一部分人参加圆桌会议，当面倾听意见。 通过“应循程序”(due process)，直到2006年9月，FASB才正式发布第157号财务会计准则(FAS 157)“公允价值计量”。这份准则的发布，引起了IASB和各国准则制定机构的强烈反响。IASB为了与FASB趋同，2007年4月2日前也曾邀请评论，征询下列问题的意见：IASB是否也需要制定一份类似于FAS157的、单一的公允价值准则? 由于美国打算在2013年执行IFRSs取代GAAP，并要求与IASB在2008年2月完成趋同项目备忘录的基础上，续订一份在2011年前优先改进的重大项目的新谅解备忘录，其中包括“公允价值计量”。FASB强烈要求：IASB可主要参考FAS 157去制定公允价值计量的IFRS，而不必更多地征求意见。 鉴于美国的压力，FAS 157(至少其主要精神)可能成为IASB有关公允价值计量新准则(即改进了的一份IFRS)的翻版(或IASB与FASB的一项联合趋同准则)。为此，我们现在应关注U.S.FAS157的主要精神。 本文仅评介FAS 157关于公允价值的定义，并对定义进行必要的解释与分析(有些地方参考IFRSs中与定义有关的看法)，以帮助读者理解美国FASB关于公允价值的定义(当然也会涉及公允价值的计量)的实质，同时也指出在当前全球风暴下，这一计量属性面临严峻考验的问题。 定义 公允价值是在计量当天，市场参与者在有序交易中出售资产收到的价格或转移资产付出的价格(FAS 157 par.5)。 定义分析 计量日(at the measurement date) 采用历史成本、现行成本和其他计量都是以已发生的交易为前提，计量日(通常指初始计量)一般指已完成交易的交易日。 但采用公允价值计量是以假想的交易(hypothetical transaction)为前提，也可以把它称为现行交易(current transaction)，其计量(初始计量)日通常指“确定承诺日”(at the firm commitment date)。至于后续计量，可以是以后的报告和交易结束日。 确定承诺(firm commitment)是在非关联方之间达成的一项协议(agreement)，这种协议有法律上的强制效力。它有两项特征： (1)确定承诺意味着意欲交易的双方已达成交易协议，特别是对所有重要条款、交易的数量、确定的价格以及交易的时间都作了明确的安排； (2)确定承诺协议中包含不履行承诺的惩罚条款，惩罚力度很大，足以使违反协议成为不可能(因会遭到重大罚款而损失)。 市场参予者(market participants) (1)市场 先讲两个“市场”概念：即A.主市场；B.最有利的市场。 A.主市场(principle market)，主市场是指某项资产或负债，报告主体将能以最大数量和最高层次的活动，销售该项资产或转移该项负债的市场。 B.最有利的市场(most advantageous market)，是指在考虑各个市场交易成本的基础上，报告主体将以所收金额最大化销售资产或者以所付金额最小化转移负债的市场。在主市场或最有利市场上会发生交易成本(如把资产负债运送市场或运回市场发生的成本(运输成本))。 (2)活跃市场(brash or active market) 可观察到的经常有同质资产或负债的大宗交易(足够大的频率和数量)且报价随时可以取得的市场，其特点是：①公开；②透明；③持续；④报价(是在持续基础上的定价)随时可以取得。
