融资物流是金融机构与物流企业共同合作开展的新型物流增值服务业务，是传统储运向现代物流发展的一个延伸业务，即银行与物流企业共同合作，为拥有在库、在途货物所有权的企业提供以货物或代表货物权利的凭证为质押的新型融资授信服务。业务核心在于客户以在库动产或者在途动产(包括原材料、半成品和产成品等)作为质押物向银行申请贷款，物流企业接受银行的委托，作为第三方的身份承担监管责任。 在国外，无论是世界最大的船运公司马士基，还是世界最大的快递物流公司UPS，其第一位的利润来源都是物流金融服务。这些跨国公司依托良好的信誉和强大的金融实力，结合自己对物流过程中货物实际监控，在为发货方和货主提供物流服务的同时，也提供金融性的服务，如开具信用证、仓单质押、票据担保、结算融资等，这样不仅吸引了更多客户，而且在物流金融活动中还创造了可观的利润。以UPS为例，为了推进物流金融服务，该公司于2001年5月并购了美国第一国际银行(First International)，将其改造成UPS资本公司(UPS Capital)，将公司功能定位为联系物流企业和金融机构间沟通合作的桥梁。 为了有效地分散项目中可能存在的风险，融资物流项目在开始前、监管过程中和项目结束后，应系统地对项目进行评估。本文通过对实际案例的调研分析，选取细致的评价指标，并结合数学工具，使用层次分析法建立了一套科学的评价标准，对项目的结构、运作和结果进行系统评估，以促进项目的改进，为决策者提供信息建议和决策支持。 一、融资物流项目评价指标的选取 根据对实际案例的调研验证，本文在项目审核的各个阶段选取不同的评价指标，对项目进行全面的评价和分析(如表1)。 表1融资物流项目评价指标的选取 阶段评价内容具体指标 说明 1.收集信息 出质人财务状况 近三年资产负债表 目前的贷款情况，反映企业的偿债能力 损益表企业的盈利能力 出质人管理状况 企业管理者素质文化程度、资历、工作经验、业绩 企业组织结构 组织管理制度是否健全 公司章程 制度的执行情况 出质人道德信誉 既往金融信誉 逾期贷款记录、贷款拖欠记录 既往经营信誉 经济合同履行记录 银行合作状况内部操作流程 是否能有效控制货权，保证货物质量 管理状况 是否混乱 事故记录 过去的合作中是否出现过事故 2.资质审查 出质人资质 企业营业执照 企业性质，营业期限 企业税务登记证 组织机构代码 法定代表人身份证 经营许可证相关行业的经营资质 购货发票 质物所有权 质物资质市场价格稳定性价格波动是否合理 变现能力 市场需求 客户局限性是否专供少量客户购买 保管和运输特征是否便于保管和运输 质量 有无损坏 现有库存 是否高于警戒线 3.可行性分析/合同 收益收入和支出收益是否与责任相符 初审、会签 监管方案监管地点 库内监管或库外监管，地点是否集中，是否有利 于质物控制 监管模式 是否合理 4.上报审批材料 5.融资物流部评审 出质人资质 同2.资质审查 质物资质同2.资质审查 监管方案流程描述 是否规范，能否有效控制货物，规避操作风险 合同及协议条款 规范性是否表达清晰无异议 风险分担 是否对公司有利 责任划分 明确责任 6.部门会签 7.领导审批 综合评价出质人资质 质物资质 监管方案 合同及协议条款 收益 二、基于AHP方法对融资物流项目进行结构评价 层次分析法(AHP)是美国运筹学家T.L.Saaty作为一种定性和定量相结合的决策工具提出的，是系统分析多目标评价的决策方法。在融资物流项目中，决策者要从多个方面对项目进行考量，通过综合定量与定性的评价，确定项目在各个层次上的价值与不足。因此，本文选用层次分析法，通过将复杂的项目评价问题分解成若干层次和若干要素，进行要素间的比较、判断和计算，获得不同要素和待选方案的权重，从而为选择最优方案提供决策依据。 1.建立层次分析模型 根据以上评价的内容、指标和各个因素间的关联，构造出一个层次分析的结构模型。将各个层次上的评价因素编号，表示为下图(如图1)：
