随着我国上市公司2006年年报及2007年第一季度财务报告披露的结束，2007年1月1日起实施的新会计准则对上市公司财务报告的影响也逐渐显现出来。据新闻报道，截至2007年4月30日，上市公司披露的2006年年报情况为：沪深两市共有1 453家上市公司共实现净利润3 604.51亿元，同比增长45.81％，实现加权每股收益0.24元、同比增长25.6％；上市公司第一季度财务报告披露显示：具有可比数据的1 364家公司中，加权每股收益从去年同期的0.055元上升到0.098元，同比增加78.1％，一季度较去年四季度环比增长42％。新会计准则的实施对如此大幅度增长的上市公司业绩有着怎样的影响?本文试就此问题进行分析。 一、公允价值的运用，不同资产差异巨大 新会计准则的最大亮点是，在坚持以历史成本为基础的前提下，明确地将公允价值作为会计计量属性之一，并不同程度地运用于17个具体会计准则中，比如在企业合并、投资性房地产、生物资产、股份支付、金融工具确认和计量等准则中均引入了公允价值计量方法。这意味着我国传统意义上单一的历史成本计量模式被历史成本、公允价值等多重计量属性并存的计量模式所取代。因而企业会计核算结果将更为真实地反映公司资产负债状况和经营成果。但是由于会计核算基础发生了重大变革，也给公司带来准则执行之初的资产及权益状况的全面刷新。以2006年年报为例，由于会计政策变更需追溯调整2007年期初的留存收益，导致上市公司2006年年末股东权益发生了巨大变化，尤其是持有大量金融资产的上市公司更为突出。如南京高科的年报，按旧会计准则披露的股东权益为14.1亿元，而按新会计准则披露的股东权益却为24.8亿元，仅仅因为会计政策的变化就增加了10.7亿元的股东权益，涨幅高达76％，其重要原因之一就是公司持有的中信证券2 754万股、栖霞建设5 842万股等，新旧会计准则核算结果之间差异巨大。精达股份也是如此，按原会计准则核算的股东权益是3.8亿元，而按新会计准则核算的股东权益是5.8亿元。这些公司股东权益巨大变化的主要原因是金融资产采用公允价值计量。据《上海证券报》4月23日统计的1 139家上市公司中，共246家公司股东权益调节表下“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产”项目发生了调整，其中241家正向调整，5家公司负向调整，合计变动数值为539.17亿元。 在投资性房地产方面，由于公允价值适用条件非常严格，大部分上市公司投资性房地产的核算并未采用公允价值计量模式。截至4月23日已披露年报的1 139家上市公司中，在股东权益调节表中对“拟以公允价值模式计量的投资性房地产”项目进行调整的上市公司仅有10家，合计调增金额40.31亿元。这一调整金额对于这1 000多家上市公司总计3万多亿的股东权益来说，显然微不足道，在这十家公司中，调整金额最大的是中国银行，其将33.18亿资产列为以公允价值计量的投资性房地产。 显然，大部分拥有投资性房地产的上市公司，采用谨慎的态度选择公允价值计量模式，其中相当一部分继续采用成本模式进行后续计量。究其原因，其一，采用公允价值计量投资性房地产的条件非常严格，即公司应从活跃的房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息，从而对投资性房地产的公允价值做出合理的估计，也就是说不允许公司采用估值技术确定投资性房地产的公允价值。而根据《企业会计准则第3号——投资性房地产》应用指南对“同类或类似房地产”的定义，要找到每一处房地产的活跃市场，是相当困难的。其二，绝大多数企业对投资性房地产计量选择成本法，更多的是看中成本法对利润的调节作用。因为，在成本法下，当房地产出售时，售价减去成本产生的利润能够一次性全部进入当期收益；在使用公允价值计量时，由于每个报告期末，都要根据当时的公允价值确认损益，到出售时，实际已将收益分摊于各个报告期。因此，未来期望通过出售房地产资产实现利润大幅增长或扭亏的企业当然会继续使用成本法计价。其三，在成本法下，投资性房地产每期需要计提折旧，使其账面成本不断减小的同时也减少了企业当期利润，也随之减少了企业的税收，而出售时则相当于将以往已计提的折旧全部转化为出售期的利润，变相实现了利润在不同期间的调节。所以，在目前行业景气度较高时，企业更愿意采用成本法。 按新会计准则的规定，股票投资等金融类资产按公允价值计价的结果是，无论是已实现的投资收益(交易证券已出售部分)，还是未实现的投资收益(期末公允价值变动损益，个别计入所有者权益的除外)，都会影响当期会计利润。当股市火爆时，容易助长上市公司“交叉持股”，自家的股票不能炒，投资别的上市公司同样能增加利润总额。如云内动力，因公司持有股票市值上涨及以前年度计提的短期投资跌价准备部分冲回，2006年投资收益占到净利润的三成以上。渝三峡2006年每股收益0.04元，同比增长300％；对公司业绩提升贡献最大的是三项投资收益项目，公司2006年投资收益总共达到了819万元，较上年翻了一番还多。靠投资收益使利润大幅上涨的公司还有深圳华强、南京高科、岁宝热电等。
