现金流量折现法在新会计准则中的应用

      现金流量折现法在相关新会计准则中有大量应用。本文欲通过几个典型实例简要介绍现金流量折现法在会计实务中的具体应用。

      一、分期收款销售

      《企业会计准则第14号——收入》规定，分期收款销售商品，实质上具有融资性质的，应当按照应收的合同或协议价款的现值确定其公允价值，应收的合同或协议价款与其公允价值之间的差额，应当在合同或协议期间内，按照应收款项的摊余成本和实际利率计算确定的金额进行摊销，冲减财务费用。

      例1：A公司于2007年1月1日采用分期收款方式销售大型设备，合同价格为1 000万元，分5年于每年年末收取，每年收取200万元。假定该大型设备不采用分期收款方式时的销售价格为800万元，不考虑增值税。

      解析：该长期应收款项的收取时间较长，相当于对客户提供信贷，具有融资性质。

      1.实际利率的计算

      每年的现金流量为200万元，未来5年的现金流量折现值为第1年初的公允价值，即为不采用分期收款方式时的销售价格800万元。采用内插法，800=200×(P/A，R，5)，可求得实际利率R为7.93％。

      2.实际利率法摊销

      未实现融资收益为200×5-800=200(万元)，按照实际利率法摊销，见表1。

      

      注：14.8=200-63.4-52.6-40.9-28.3

      3.相关账务处理(单位：万元)

      (1)2007年1月1日销售成立时

      借：长期应收款1000

       贷：主营业务收入800

      未实现融资收益200

      (2)2007年末

      借：银行存款200

       贷：长期应收款200

      借：未实现融资收益63.4

       贷：财务费用63.4

      (3)2008年至2010年的账务处理类似(略)

      (4)2011年末

      借：银行存款200

       贷：长期应收款200

      借：未实现融资收益14.8

       贷：财务费用14.8

      例2：A公司于2007年1月1日采用分期收款方式向国外销售大型设备，合同价格为1 000万元，分5年于每年年末收取，每年收取200万元，不考虑增值税。综合考虑5年期银行贷款市场利率、还款风险，实际利率R确定为10％。

      解析：

      1.未来现金流量折现值

      本例中每年的现金流量B为200万元，综合考虑5年期银行贷款市场利率、还款风险，实际利率R确定为10％，未来现金流量折现值=200×(P/A，10%，5)=200×3.790787=758(万元)。

      2.未实现融资收益按照实际利率法的摊销

      未实现融资收益为200×5-758=242万元，按照实际利率法摊销，见表2。

      3.相关账务处理(单位：万元)

      (1)2007年1月1日销售成立时

      借：长期应收款1 000

       贷：主营业务收入758

       未实现融资收益242

      (2)2007年末

      借：银行存款200

       贷：长期应收款200

      借：未实现融资收益75.8

       贷：财务费用75.8

      (3)2008年至2010年的账务处理类似(略)

      (4)2011年末

      借：银行存款200

       贷：长期应收款200

      借：未实现融资收益18.4

       贷：财务费用18.4

      二、融资租赁

      《企业会计准则第21号——租赁》规定，在确定融资租入固定资产的入账价值时，应采用租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用，未确认融资费用应当在租赁期内各个期间采用实际利率法进行分摊。

      例3：2007年12月1日，A公司与B公司签订租赁合同，合同主要条款如下：(1)租赁标的物：挖掘机，起租日：2007年12月31日；(2)租赁期2007年12月31日至2010年12月31日，共36个月；(3)租金支付：自租赁开始日每隔6个月于月末支付租金15万元；(4)A公司2007年12月31日因租赁交易向某律师事务所支付律师费2万元；(5)该挖掘机的保险、维护等费用均由A公司负担，估计每年约1万元；(6)该挖掘机在2007年12月31日的公允价值为70万元；(7)租赁合同规定的利率为7％(六个月利率)；(8)该挖掘机的估计使用年限为8年，已使用3年，期满无残值，承租人采用年限平均法计提折旧；(9)租赁期满时，A公司享有优惠购买该机器的选择权，购买价为0.01万元，估计该日租赁资产的公允价值为8万元(精确到小数点后两位数)。

      解析：根据该合同的条款，A公司的租赁符合融资租赁的确认条件，应当认定为融资租赁。租赁开始日为2007年12月31日。

      1.A公司融资租入固定资产的入账价值

      (1)租赁开始日2007年12月31日最低租赁付款额的现值

      A公司各期租金为15万元，租赁期届满时，A公司有选择权的购买价格为0.01万元。A公司在本例中采用租赁合同规定的利率7%为折现率。

      最低租赁付款额的现值=15×(P/A，7％，6)+0.01/(1+7％)[6]=15×4.767+0.01×0.666=71.51(万元)。