一、当前会计报表分析中存在的问题 1.流动性分析中存在的问题 (1)流动比率计算中存在的问题。流动比率=流动资产/流动负债。企业为了减少财务费用，加强资金调度，均有短期借款长期滚动使用的倾向，从而加大了流动负债，由于流动负债较大，因此造成企业的流动比率偏低。所以在分析企业的流动比率时应结合行业特点，企业的筹资能力等自身情况具体分析该项指标。 (2)速动比率计算中存在的问题。速动比率=(流动资产-存货)/流动负债。该指标在使用中对速动资产的界定不十分明确，往往导致比率计算口径各有不同，影响速动比率指标的可比性。企业在计算该指标时，一般将应收账款包括在速动资产中，我国的现实情况是，很多企业应收账款很多，回收期较长，根本不是速动资产，这样，将所有应收账款都包括在速动资产中，计算出的指标值偏大。另外，由于各企业应收账款收账期不同，有的甚至较长，所以，该指标值在企业间也不是完全可比的。 2.盈利能力和利润质量分析中存在的问题 (1)总资产报酬率指标。总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率，表示企业包括负债和所有者权益在内的全部资产的获利能力。这里的报酬总额不包含利息支出，但包含所得税，而企业总资产中的负债由债权人提供，债权人获得的利息收入对于企业来说就是利息支出，企业总资产中的净资产是股东的投资，股东分红相对应的是企业的净利润，不包含所得税，而不是利润总额。所以，把总资产报酬率计算公式中的分子改为净利润加利息支出更趋合理，改进后的计算公式为：总资产报酬率=(净利润+利息支出)÷平均资产总额。 (2)净资产收益率指标。净资产收益率指标指企业一定时期内，获得的净利润与平均净资产的比率，表明企业净资产的获利能力，该指标值越高，表明企业获利能力越强；该指标值越低，表明企业获利能力越弱。但企业有时会出现已形成了净利润额，但款项并未收到，未发生现金流入，形成该指标值很高，但企业资金很少，周转困难。所以，利用该指标进行分析时，应结合现金流入量的指标。 (3)净利润保证率。在评价企业实现利润的质量时，人们通常用这个指标，并将这个指标定义为“经营活动产生的现金流量净额与净利润之间的比率”，认为这个指标可以评价利润的可信程度，指标值越高，利润真实性越大，其实也不尽然。因为企业存在折旧、摊销等非付现成本和费用，这些成本和费用并没有发生实际的现金流出，但是这些成本和费用却是该指标的分母净利润的减少因素，因此造成实际计算出来的“净利润保证率”指标数字较高。如果以1作为衡量该指标好坏的标准，认为只要该指标达到1，则企业利润转换为现金的能力就较强，做出企业利润质量较好的判断，就可能产生错觉，使报表分析者进入了财务判断的误区，甚至做出相反的分析结论。 (4)每股收益是指净利润扣除优先股股息后的余额与发行在外的普通股的平均股数之比，其计算公式为：每股收益=(净利润-优先股股息)÷发行在外的普通股加权平均数。 公式中净利润=利润总额-所得税，由于上市公司中，有些公司的权益结构比较复杂，除了包含有普通股之外，还发行一些特别股如优先股等。优先股一般是按固定比例，在支付普通股股利之前支付股息，因此在计算普通股股本所能享有的收益额时，应将优先股股息扣除。利用该指标进行分析时应注意两点，第一，该指标在不同公司间是不可比的，因为其一：分子中净利润的计算与公司选择的会计政策相关，不同公司可能选择不同的会计政策。这样，计算出的净利润各公司间不可比。其二：分母为股份数，而不同公司因为股票发行价格不同，所以造成同样的股份数取得不同的资金，从而获得不同的利润，而该指标的分母是股份数，不是取得的资金数，所以，该指标在不同公司间是不可比的。第二，该指标在同一公司不同时期也是不可比的，其一因为该指标的分子净利润的大小与公司不同时期选择的不同会计政策相关，不同时期公司可能选择不同的会计政策，所以，不同时期计算的净利润不可比，其二，该指标的分母为股份数，同一公司流通在外的股数，在不同时期可能进行股份分割、股份合并或股票股利分配等，若发生了这种情况，只是不同时期股份数发生了变化，资金并没有发生变化，若不进行计算调整，计算出来的数值就不可比。 3.偿债能力分析中存在的问题 (1)指标重复使用的问题。资产负债率=负债/总资产、权益比率=股东权益/资产总额及负债与、股东权益比率=负债总额/股东权益三个指标具有一一对应的函数关系，作为衡量长期偿债能力的指标时，说明同一个问题即负债在企业资产中所占的比重，因此选取一个指标使用即可。 (2)利息保障倍数。利息保障倍数=息税前利润/利息费用，它是衡量企业支付全部借款利息能力的指标，它不能反映企业的长期偿债能力，因为利息费用中包括短期借款利息，因此不能用它来衡量企业支付长期负债利息的能力。 (3)长期负债比率指标。反映企业长期负债在负债总额中所占的比重，可是该指标值为多少才能表示企业长期偿债能力强，多少表示企业长期偿债能力弱，没有一个合理的标准和比较值，使分析者计算出数值后无法作出判断。 4.营运能力分析中存在的问题 存货周转率=主营业务成本/平均存货 某些情况下，过高的存货周转率也不一定代表公司的经营出色。例如，过高的存货周转率可能是由于太低的平均存货水平引起的，而太低的平均存货有可能对公司的生产经营产生不利的影响。原材料存货不足会使生产出现停工待料现象；在产品存货太低有可能使生产过程不能连续进行；产成品存货短缺可能会失去良好的销售时机。如果平均存货低到影响其发挥正常的功能时，很高的存货周转率恰恰反映出公司经营管理上存在着漏洞。因此，任何公司都应努力在保证存货能够发挥必要功能的基础之上，加速存货的周转。
