一、财务报表分析指标体系的构建原则 为了保证财务报表分析工作的有效性和客观性，分析指标体系的构建应遵循以下原则： 1.科学性和系统性原则 指标选择的科学性和系统性，要求指标设计必须有科学依据，能够真实地反映企业的实际财务状况和经营业绩，同时又要全面、系统并具有代表性，不能只重视某一方面的指标和内容。既要全面反映企业的经营管理等情况，又不能使指标重复考核，虚设指标，做到盈利能力分析、财务状况分析和现金流量分析的有机结合。 2.可操作性原则 可操作性是指指标的易理解性和有关数据收集的可行性，使所设计的指标能够在实践中较为准确地计量。分析指标体系的设立应该有足够的灵活性，使企业能够根据自身特点和实际情况进行运用。 3.实用性原则 分析指标体系要能科学地反映企业的实际情况，适中实用。如果指标体系过大、层次过多、指标过细将使分析评价的注意力不能体现整体；而指标体系过小、指标过粗又不能反映企业的实际水平。 4.静态与动态相结合原则 一般而言，财务报表分析指标体系在指标的内涵、指标的数量、体系的构成等方面应保持相对稳定。但是，仅从静态角度考虑是不全面的，根据权变理论的原理，分析指标体系需要随着经济环境和分析目的的变化而不断改进，不断发展。 二、财务报表分析指标体系的设计 财务报表分析指标体系根据分析的目的和角度不同，可以设置相应的指标体系。已有的报表分析指标体系理论研究成果和实践活动，主要从不同分析目的角度构建了相应地指标体系。如：《企业效绩评价操作细则》由反映企业财务效益状况、资产营运状况、偿债能力状况和发展能力状况四方面内容的基本指标、修正指标和评议指标三个层次共28项指标构成；按照财务报表划分，分别构建资产负债表比率、利润表比率、现金流量表比率以及资产负债表与利润表和现金流量表相结合的比率。本文主要从企业经营者的角度，构建分析指标体系，以满足其经营管理决策的需要。按分析内容的不同，经营者视角的财务报表分析指标体系可分为收益性指标、流动性指标、资本结构指标、周转性指标和成长性指标。 1.收益性指标 在对企业收益状况分析的过程中，要注意将权责发生制基础上的利润与收付实现制基础上的现金流量联系在一起，反映出企业收益质量的优劣。 (1)净资产收益率。净资产收益率是一定时期企业的净利润与净资产平均余额的比率。其公式为：净资产收益率=净利润/平均净资产×100％。该比率是评价企业获利能力的一个重要比率，比值越高，说明企业的获利能力越强。企业净资产收益率的提高，既可以通过增收节支，提高资产利用效率实现，又可以通过提高资产负债率实现(但此种情况下会导致企业财务风险的增大)。 (2)总资产报酬率。总资产报酬率是企业一定时期内取得的报酬总额与总资产平均余额的比率。其公式为：总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均总资产×100％。该比率主要用来衡量企业利用资产获取利润的能力，反映了企业总资产的利用效率，比值越高，说明企业的获利能力越强。 (3)主营业务利润率。主营业务利润率是企业一定时期主营业务利润与主营业务收入净额的比率。其公式为：主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额×100％。该比率体现了企业经营活动中最基本的获利能力，对企业的总盈利能力有着举足轻重的影响。其比值越高，说明企业主营业务市场竞争力强，发展潜力大。 (4)盈利现金比率。盈利现金比率是反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。其公式为：盈利现金比率=经营现金净流量/净利润。在一般情况下，比率越大，公司盈利质量就越高。如果比率小于1，说明本期净利中存在尚未实现现金的收入。在该种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺。 2.流动性指标 流动性指标是评价企业短期偿债能力的指标，用来说明企业短期偿债能力的状况和原因。 (1)流动比率。流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。其公式为：流动比率=流动资产/流动负债。该比率用于评价企业流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿还流动负债的能力。其比值越高，表明其偿还短期债务的能力越强，但过高的流动比率，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，从而影响企业的获利能力。 (2)速动比率。速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。其公式为：速动比率=速动资产/流动负债。速动比率用于衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力。需要说明的是，应收账款的变现能力会影响速动比率的可信度，如果企业的应收账款中，有较大部分可能会成为坏账，此时该比率就不能真实地反映企业的偿债能力。 (3)净现金流量与流动资产净增加额比率。净现金流量与流动资产净增加额比率是企业一定时期净现金与流动资产净增加额的比率。其公式为：净现金流量与流动资产净增加额比率=净现金流量/流动资产净增加额。该比率反映企业流动资产净增加额中现金及现金等价物增加的程度，当比值大于1时，说明流动资产中的存货、应收账款等短期沉淀性资产质量提高，为增强企业短期偿债能力奠定了基础。 3.资本结构指标 资本结构指标是反映企业长期偿债能力和稳定性的指标。一个企业的资本结构中债务越多，投资者投资的回报越不确定。
