从标准新古典经济学角度讲，企业失败是企业不再有效地完成投入产出的功能，即无法聚集所需的投入物，或者产出的产品和服务不被社会所接受，或者转换环节断裂，根本无法实现从投入到产出的转换。从新制度经济学角度讲，企业失败是指企业被市场替代，当企业内配置资源的成本比在市场配置资源成本高时，企业的边界会不断缩小，直至被市场完全取代。从《中国企业管理百科全书》中企业的定义推演，企业失败则是指由于企业外部环境和内部条件的不断变化，不再能有效地完成投入产出功能，最终失去生存的基础，被市场所取代，从而在法律上、市场上消失。企业失败的一个重要引发因素是财务失败。财务失败是指企业无力支付到期债务的经济事项，主要包括技术性的失败和破产。技术性的失败是指企业的资产总额大于负债总额，但是由于企业的财务状况不佳，可用于偿还债务的资金不足，导致企业不能偿还到期的债务，从而引发企业可能发生破产。破产则是企业的资产总额小于负债总额(资不抵债)，导致企业不能清偿到期债务而发生破产，企业失败并不等同与财务失败，企业失败是从整个企业的角度出发的，即包括经营又包括财务。而财务失败仅从财务角度出发，是由负债经营所导致的财务风险。然而企业失败往往同时存在着财务失败，财务失败往往是企业失败的导火索。 既然企业面临着失败的危险，那么识别企业失败对于企业投资者、企业债务人、企业管理者等一系列利益相关者来讲都是至关重要的。企业失败是企业所处的一种状态，识别企业失败就是要能够判断出企业处于何种状态，是否面临失败的危险。可以通过分析企业的会计报表来判断企业的实力状态、质量状态、成长状态和风险状态，从而识别企业是否面临失败。 一、实力状态 (一)财务实力 企业的财务实力可以通过将资产负债表上的总资产和净资产相结合分析得出。一般来讲，在资产负债率一定时，资产越多则其财务实力越强；而在总资产一定时，净资产越少则其财务实力越弱。针对某个企业来讲，当企业的财务实力与同行或普遍水平相比处在很弱的状态时，企业极有可能面临失败的危险。然而在运用总资产和净资产分析企业的财务实力时还应当关注这些会计数据的缺陷：总资产中含待处理财产损失、待摊费用、长期待摊费用、递延税款借项等不能用来偿债的资产，应将其从资产总量中剔除；会计报表中资产的内容并没有包括能够为企业带来经济利益的全部经济资源，尤其是那些相对价值不断上升、成长性较好的人力资源、市场资源和组织管理资源等，应适当将这些资源价值考虑在内；资产中还包含了一些已无价值的应收款项、投资、存货和固定资产等不良资产，应将其从资产价值中扣除。 (二)经营能力 企业的经营能力可以从利润表中销售额和净利润分析得出。一般来讲，企业规模越大，其产品的市场占有份额越高，经营能力就越强；销售利润率越高，企业的经营能力就越强。如果一个企业的经营能力不断持续地减弱，则有可能面临失败的境地。用利润表上的销售额和净利润分析企业的经营能力时，也应当关注这些会计数据的局限性：销售额的计价包含了“无效收入”，即不能真正带来经济利益流入的或发生了坏账的那部分收入，应将其从销售总额中剔除；由于“无效收入”的存在，净利润指标中同样会产生“无效利润”，应将其从净利润中剔除；净利润指标还受到投资收益和营业外收入等非营业利润的影响，由于非营业利润不具有持续性，不能代表企业的经营实力，所以也应将非营业利润因素剔除。此外，在比较不同企业经营能力时，为了提高可比性，应尽量排除会计估计、会计政策对净利润指标的影响。 二、质量状态 质量包括过程质量和结果质量，结果质量又包括使用价值和价值。在会计报表上可识别的质量状态是结果质量的价值状态，可以从资产质量和经营质量识别。 (一)资产质量 资产质量可以通过分析资产负债表，用不良资产比率、资产减值率、流动比率或速动比率来反映。不良资产比率是总资产扣除不良资产后占资产总额的比率。不良资产比率越高，质量越差。不良资产包括不良的应收款项、不良存货、不良投资、不良固定资产，由于不良资产并不反映在会计报表上，所以无法单纯从会计报表计算出不良资产比率。资产减值率是指各项准备金额占总资产的比率。资产减值率越高，质量越差。流动比率或速动比率越低，资产的质量越差。当企业资产质量明显下降，企业的流动资产与长期资产比例失调，流动比率或速动比率明显低于同行业平均水平，企业难以通过合理的方式和价格将现有资产变现时，企业可能走向失败的边缘。 (二)经营质量 经营质量又称收益质量，结合利润表和现金流量表可以观察出企业的经营质量。企业的经营质量可以用销售收现率和收益现金比率等指标来衡量。 销售收现率=(年末经营活动现金净流量/年末销售收入净额)×100% 销售收现率可以用来判断企业销货的收现质量和收入的有效性与品质，反映企业在会计年度内每实现1元的销售收入所能获得的现金净流量，体现企业销售商品所取得的变现收益水平。比值越高，说明货款回笼及时，销售的品质好，企业失败的风险较小；反之说明销售的品质差，坏账损失发生的可能性也大，容易出现资金周转困难而导致企业失败。
