2001年2月9日《华尔街日报》披露，由于在财务报告中虚报了6.79亿美元的销售收入，朗讯科技公司(以下简称朗讯)涉嫌用财务报表误导投资者，美国证券交易委员会(SEC)已展开正式调查。消息传出，朗讯的股票暴跌10％。当日，朗讯股票以15.36美元收盘，逼近了2000年12月创下的13.50美元最低点。 SEC介入此事之前，朗讯也进行了自查。而且，在其于2000年12月再次发布的财务报表中，从营业收入里悄悄地剔除了三项不应该计算在内的6.79亿美元收入。虽然朗讯暗自修改了报表，但还是被SEC觉察，并导致SEC强势介入调查。经过两年的调查，SEC并没有对朗讯做出处罚。朗讯逃过一劫，但其股价走势犹如自由落体运动，从财务丑闻曝光至2003年末下跌了92％，投资者损失了超过2 500亿美元的股票市值。虽然SEC没有处罚朗讯，但在收集充分证据后，于2004年5月18日以证券舞弊罪起诉了朗讯9名管理人员及Winstar电信公司的一名管理人员。SEC指控朗讯在2000会计年度编造假账，虚报销售收入11.5亿美元，夸大税前利润4.7亿美元。同一天，朗讯与SEC达成和解，为在这起案件中未能与政府调查人员充分合作支付2 500万美元的民事罚款。这是SEC因上市公司拒绝合作而课以的最大一笔罚款。 一、出身名门，蒙羞于世 朗讯的前身为美国电报电话公司(AT&T)的网络系统与技术部，1996年10月1日从AT&T分拆出来，总部设在美国新泽西州茉莉山。作为全球通信网络领域的领导者之一，朗讯主要从事通讯设备的研发、制造、销售和服务，产品包括公用和专用网络、有线与无线通讯系统和软件、数据网络系统、网络产品、商用电话系统和微电子。大名鼎鼎的贝尔实验室在分拆中也并入朗讯。 1991年3月至2001年3月，在网络技术为代表的高科技带动下，美国经济经历了长达10年的高速增长。经济的强劲增长，带动了股票市场上的“非理性繁荣”。互联网的兴起刺激了对网络设备的需求，朗讯的业绩突飞猛进，股价节节攀升，朗讯股票成为炙手可热的华尔街耀眼明星，也是美国众多中产阶级家庭为子女教育和退休养老积蓄财富的投资工具。1999年12月，朗讯股价超过84美元，达到历史高点。华尔街的热捧，公众的期盼，却让朗讯背负了沉重的业绩预期和压力。 但好景不长，随着美国经济在新世纪初走入疲软和衰退，股市急转直下。2000年1月，在连续15个季度的收入都低于华尔街的预期之后，朗讯在2000年第一季度报告了每股亏损0.18美元的糟糕业绩，销售收入也下降了10亿美元。许多在搭乘经济顺风车时被掩盖的问题在发展速度趋缓的情况下开始“显山露水”。朗讯就是在这样的背景下，为了缓解压力，铤而走险。不计后果地提前确认收入，甚至虚构收入，期望能填平与预期利润之间的沟壑。 二、舞弊手法，五花八门 (一)寅食卯粮，提前确认收入 1．利用补充协议，隐瞒所售产品风险和报酬尚未转移的事实 所谓补充协议，指的是买卖双方在正常的商业购销合同之外另行订立补充协议，以对原先销售合同中的部分条款进行澄清或修改。一般而言，补充协议应与原销售合同视为同一个整体。许多公司为了使客户下定决心购货，通过补充协议变更或取消原合同条款，给予客户诸如自由退货权、信用优惠待遇。这些条款改变了原先购销活动的条件，所售货物上的风险和报酬是否转移可能因此存在重大不确定性。根据收入确认准则，在这些不确定性消除前，不得确认销售收入。问题在于，这些销售补充协议往往游离于上市公司的正常报告系统之外，一般由上市公司的高管与客户私下订立，根本没有得到披露或没有得到完全披露。 朗讯的两位高管即导演了利用补充协议进行收入操纵的游戏。 李娜·阿卫萨诺(Nina Aversano)1998至2000年担任朗讯北美地区销售网络的总裁。列斯李·多恩(Leslie Dorn)1998年11月至2000年12月担任负责对北美分销商进行销售的副总裁，直接对阿卫萨诺负责。两人的精明之处在于，尽量利用口头承诺的方式达成补充协议，以免留下把柄。 1999年初，朗讯的一个重要分销商Anixter公司试图以载波通讯产品销售为突破口，帮助朗讯把直接销售模式(将产品直接出售给最终用户)转化为间接销售模式(通过分销商将产品销售给最终用户)。阿卫萨诺向Anixter公司一位高级经理保证，即使转向间接销售模式不成功，Anixter公司也不会因为取得这些货物而承担最终的财务责任，若销售没有达到预期，朗讯将用最终客户可能需要的其他产品替换Anixter公司所购产品，或者为Anixter公司寻找其他客户购买朗讯的产品；如果Anixter公司最终未能找到客户，朗讯将取回产品。在许多场合，多恩也向Anixter公司的经理做出类似的承诺。此后，两位总裁多次利用口头补充协议，做成了几宗大单生意。 (1)第四季度销售：2000会计年度第四季度即将结束的9月末，朗讯将1.1亿美元的产品出售给Anixter公司，这是它在1999和2000会计年度通过这家分销商出售给世通公司3.5亿美元产品的一部分。在销售谈判中，Anixter公司的一位高级经理曾要求阿卫萨诺把退货权明确写入合同。阿卫萨诺不同意，只是一再口头承诺，假如世通公司不买这些产品，朗讯将准许Anixter公司退货。为了明确第四季度的销售条件，阿卫萨诺于2000年9月29日给Anixter公司写了谅解函。信函中说，若6个月后Anixter公司没有卖掉设备，则有权退货。
