一、美国上市公司财务舞弊的主要伎俩 1.收入确认。在美国，从1997年到2000年发生的720起对收益进行重编报表的事件中，有376起（超过一半）涉及收入确认的方法。其中的183家非计算机制造公司，116家微软公司，77家计算机制造公司报告的重编报表修改了不正确的收入确认方法。这些公司的通常做法是在收入确认的条件没有满足——即销售完成前，产品发送给客户前，或在客户对该项销售有终止、取消或递延的选择权时就确认收入的实现。例如寄售中的货物因其收入确认的条件没有满足——所有权和它所伴随的风险没有被转移，而且由于货物可能甚至没有被出售，可能也并不确定能够得到付款，因此不能确认收入。 被称为“链锯阿尔”的邓莱普彻底搞垮的设备制造商太阳光公司，在1996年到1997年的秋季和冬季向零售商运送烤肉架，而消费者对户外烧烤设备的需求是严格限制在温暖的季节，为了让零售商支持该计划，太阳光公司允许零售商延迟付款，直到他们卖出烤肉架。这些零售商也得到保证，他们可以退回没有出售的货物，作为最后的刺激措施，太阳光公司收集在冬天存储在仓库中的烤肉架的标签。总之，这些烤肉架以寄售方式进行销售。当然，太阳光公司对它们进行会计处理时，就好像它们是在1997年最后一个季度被售出的。这种诡计为太阳光公司1997年的利润增加了7 100万元。 2.不确定未来成本准备金。公司在处理不确定未来成本准备金所面临的现实问题是，经理们在许多情况下知道他们将来必须支出款项，但是一些支出的准确数目和测定时间不可能事先知道。因此，公司应该基于历史数据和对未来合理的评估对这些支出进行评估。但是这些公司将他们财务报告上的支出项作为收益调整的机制。所以不确定未来成本准备金构成了许多公司操纵利润的手段。 近年来，美国误导性支出披露的典范当属施乐墨西哥公司，为了实现公司高级主管设定的过高的销售目标，该子公司较低层次的经理们将条款宽松的信用贷款扩大到那些偿付能力值得怀疑的客户，在短期内，墨西哥公司的收入显现出非常高的增长，但这样的增长付出了高昂的代价——坏账达到大约1.27亿美元。为避免确认这些坏账，经理们延长了债务的偿还期限。通过低估支出，施乐在一段时期内得以报告更多的收入。此外，他们还秘密将仓库出租以隐藏价值2 700万美元的退回商品——这2 700万美元本应该作为一项负债记入资产负债表并且作为一项支出列在收入报表上。后来施乐公司对1997年～2000年的所有财务报告重新编制，减少了60亿美元的收入和14亿美元的赢利。 过度高估准备金，并因此少报收入，这也是典型的利用准备金造假，这种自主权的特殊滥用已经在各个公司中很常见，以至与他们得到了自己的绰号：甜饼罐准备金（在欧洲，也称为隐藏准备金），该思想是，公司过度夸大准备金，将甜饼（即未来的利润）放入甜饼罐，并且在未来时间需要时将其取出以夸大利润。 3.重大性。重大性是我们在财务报告中设置弹性的一个方法，其确立应当以不误导投资者为前提，既要考虑定量因素，也要考虑定性因素，任何有意违反公认会计准则规定的错报，金额再小也是重大的。根据效益递减的逻辑，一些项目可能是如此不重要以至不值得对它们进行精确计量和报告。但一些公司却滥用了重大性概念，它们蓄意在规定界限内记录一些错误，然后试图通过辩解说这些错误对底行数字的影响是微不足道来为其谎言寻找借口。例如，《华盛顿邮报》批露了美国在线在广告收入方面的造假丑闻后，美国在线通过其聘请的律师却一直以重大性为由进行辩解，声称预期1亿多美元在线广告收入的下降以及5 600万美元的违约金收入只占全部营业收入约3％的比例，因此没有必要批露。美国在线从2000年第四季度起，广告收入逆转，比1999年同期下降了7％，《华盛顿邮报》获得的美国在线内部文件表明美国在线2000年度面临着失去1.08亿美元在线广告收入的风险，而整个2001年将失去1.4亿美元的在线广告收入，但美国在线并未披露。 此外，在确定上市公司的重要性水平时，还要考虑该项错报对股票流通市值的影响，因为上市公司的赢利通过市盈率的作用，会对股票市值产生放大效应。美国在线惊心策划的种种非常规交易虚增的广告收入，尽管只占全部收入的一小部分，但如没有这部分非常规交易虚构的广告收入，美国在线2000年～2001年将有3个季度的收入和赢利会低于华尔街财务分析师的预期。 4.风险管理。有效的风险管理是运作良好的公司的一种标志。安然公司假装管理风险的一种方法是以固定价格将风险资产转移给它的特殊目的实体，例如供电合同。安然并没有把它的风险转移给特殊目的实体，它只是使用它自己的股票来确保特殊目的实体能够抵御风险。安然为了隐藏它的风险付出了沉重的代价。股票和债券投资人在无法了解公司面临的风险和公司是如何处理这些风险的情况下，无法做出精明的购买或出售的决定。当投资人认识到安然公司在误导他们时，他们不仅对安然公司的证券进行了平仓，而且拒绝在公司重新筹措资金时提供任何帮助。隐藏风险可能会在一段时间内延长安然的存在，但最终却注定了它的毁灭。
