发展社会主义市场经济，需要发展社会主义金融市场，需要发展众多充满生机与活力的商业银行和非银行金融机构。但我国商业银行和非银行金融机构能否在市场经济的大海风浪中正确把握航向，稳健前进，不发生翻船——资金周转不灵和支付危机、破产倒闭，这是一门深奥的金融经营学。本文试图就此问题搜集一些国内外有关资料，作些探讨。 国外金融业的经营风险 西方国家资本主义经济是发达的市场经济，虽然西方国家政府采取各种宏观调控措施和对金融机构加强监管，但还是避免不了产生以下种种金融风险。 1.信用风险（即倒帐风险）。美国农民严重的债务危机曾造成美国农业银行大量倒闭。80年代，由于美国对苏联实行“粮食禁运”，以及第三世界进口需求萎缩，农产品价格骤跌，美国出现了大批农民入不敷出的债务危机，从而影响银行业，造成一些银行倒闭。美国的农业银行机构数占全国银行总数的四分之一，在1985年美国倒闭的银行中，有一半是农业银行。 2.房地产投资风险。1992年以来，日本泡沫经济崩溃，使日本银行业对房地产公司的贷款中，约40万亿日元成为坏帐，其中7家住宅金融专业公司坏帐损失高达7.5万亿日元，面临破产倒闭。又如在80年代，由于美国经济回升时间较长，银行过多地向房地产商发放贷款，房地产商积欠商业银行债务多达3500亿美元。1989年下半年随着经济不景气，房地产价格大幅度下跌，导致主要从事房屋抵押贷款业务的储蓄贷款机构和银行大量破产。在全美3000多个储蓄信贷机构中，约有2300家发生了程度不同的亏损，其中相当大部分已倒闭。 3.国际投资风险。自1982年第三世界“债务危机”爆发以来，美国的一些大型跨国银行一直设法减轻第三世界债务的负担，但成效不显著。1987年6月底，第三世界发展中国家积欠美国25家最大银行控股公司730亿美元债务。到1988年6月底，花旗、大通等10家最大跨国银行还持有第三世界国家债务577亿美元，几乎等于它们的全部股本与贷款损失准备金之和。 4.金融业经营管理不善的风险。1994年底起，日本的东京协和、安全、宇宙、木津信用社和兵库银行发生了五起倒闭，从经营管理角度看，导致倒闭的主要原因是：（1）以高成本存款来支撑扩大经营规模；（2）为追求高收益，置安全性、流动性于不顾，把资金押在房地产投资上；（3）经营中经理个人独断专行和有章不循。 5.政府指令贷款风险。许多发展中国家的金融机构贷款效益低、坏帐多其中的一个重要原因是，政体对金融不正确的过多的干预。如巴基斯坦1986年贷款总额中有70%是国家指令发放的贷款。南斯拉夫在1986年发放的贷款中在58%是管制性贷款。这种缺乏自主决策的贷款，导致了各金融机构利润上的极大损失和贷款难以收回。 6“泡沫经济”风险。“泡沫经济”指以资产（股票、房地产）价格超常规上涨为基本特征的虚假繁荣，其直接原因是不切实际的高盈利预期和普遍的投机狂热。比如1986年至1989年，日本金融当局过度放松银根，引起资金过剩，大量投向房地产和股市，使房地产价格和股票指数成几倍上扬，出现了脱离经济实际发展的虚假繁荣。在这期间银行对房地产大量贷款。1991年下半年起“泡沫经济”崩溃，1992年底日本地价较高峰期平均下跌30%左右，股价下跌60%以上，遭受严重打击的是银行，造成不良资产高达60兆日元，并有10余家金融机构由于坏帐多而破产。 7.燕子资本（投机资本）流动的风险。燕子资本具有流动性、短期性、暴利性的本质特征。目前全世界的燕子资本规模，有的报上说有1.5万亿美元，有人估计在4至7万亿美元。燕子资本的本质特征决定了它对金融市场冲击破坏性大，1994年底暴发的墨西哥金融危机，燕子资本的大量流出是墨西哥金融危机的一个祸根。 8.衍生投资风险。衍生商品自1982年期权交易问世，1995年衍生业务协议成交总额达40.7万亿美元。随着国际金融业自由化、电脑化和创新发展，新的金融产品——期货、掉期、期权等套期保值的衍生产品层出不穷，花样百出的衍生产品的本质是对利率、汇率、买卖货币、股票及其指数未来发生涨跌的一种赌博，有赢有输，各占一半，是风险的转换。赌输的有“女皇银行”之称的巴林银行，输了14亿美元，宣告倒闭；美国信孚银行和大卫·阿斯金投资银行输了6亿美元；日本东京证券公司输了3.2亿美元等。 9.信用卡经营风险。主要是高智能犯罪，比如：伪造信用卡，冒用他人的信用卡、骗取信用卡，内外勾结作案和发卡银行内部人员作案等风险。据有关部门材料，全世界每年被电子计算机犯罪直接盗走的资金达20亿美元。 还有流动性风险、股市崩溃、外汇风险、利率变动风险、自然灾害等风险不再一一赘述。 国外金融业的风险防范与管理 由于金融风险具有社会性，直接影响社会公众的利益，各国政府均十分重视加强对金融风险的防范和对金融机构的监管，归纳起来大体有以下一些具体措施： （一）国外政府对金融业的监管都有一系列规定，并由事后监控转向事前监控与干预。法国政府对金融机构有一整套严格的管理措施，其中包括管理机构的位置，各种规章条列、各类报表及审核制度，交纳准备金和税收规定等。由“银行委员会”负责监督信贷机构，检查其经营条件和财务状况的好坏，监督银行遵守职业道德的规定，并惩罚证据确凿的违法者。
