税改作为美国新政府宏观政策的重中之重，一直被视为现任美国总统特朗普施政的核心，他也盛赞税改是“一代一遇”的历史性机遇，将创造“革命性的改变”。这个被视为“美国30年来最大规模减税”的税改将为美国经济、中美经济关系以及全球经济带来什么影响，中国又该如何全面应对这一重大举措，值得我们深入探讨、全面客观评判。 一、大变局：特朗普税改的宏观背景与政策立场 (一)税改是特朗普“美国优先”战略的重要体现 特朗普竞选方案口号是“让美国再次伟大”(Make America Great Again)。其竞选纲领分为六个核心部分：减税、扩大基础设施投资、废除奥巴马医保法案、废除多德—弗兰克法案、完善移民制度、贸易保护政策。因此，从政策立场上讲，税改是特朗普政府在“美国优先”理念指引下，巩固美国全球领导地位的核心举措。长期以来，高税负和复杂的税制成为影响美国企业竞争力及国内营商环境的重要制约因素。特朗普政府期待通过税制改革，为美国企业和国内营商环境“降成本”，并配合贸易保护、移民限制等政策，提升美国在国际竞争中的比较优势，引导全球产业、资本回流美国，短期内达到提高美国经济增速和国内就业的政策目的，中长期则实现美国全方位把控全球产业链和国际分工格局，重塑美国的国际竞争力，兑现“让美国再次伟大”的竞选目标。 (二)全球税收改革大趋势是推动美国税改的宏观背景 20世纪80年代以来，随着资本和人口等主要生产要素在全球范围内的加速流动，使得以增值税为代表的非流动性税种迅速发展，以所得税为代表的流动性税种边际税率大幅下降。要素流动性越强，税率与税基流动性反向关系越明显。世界的扁平化趋势带来了各国在政策上的极大趋同性，国家间税制结构和税率日益趋同，最终演变为全球税收竞争的白热化。 1.税收趋同与竞争加强趋势 税收作为一个国家的基本经济制度，越来越表现出趋同化特征。特别是在人口和资本全球快速流动下，储蓄和投资率快速下降，生产性税基向消费性税基转变。所得税税率高低对税基的流动发挥至关重要的作用，各国为了争夺税基，所得税最高边际税率和税率基数均呈不断下降的趋势，个人所得税、公司所得税均如此。以公司所得税为例，经济合作与发展组织(OECD)国家公司所得税平均税率近年来逐渐收敛，维持在20％～35％。特朗普在竞选阶段就屡次提及“美国拥有世界上最高税率”。目前来看，美国企业所得税法定最高税率和有效税率相比其他发达国家处于较高水平。近年来，发达国家企业所得税税率出现下降趋势，但美国几乎没有调整过企业所得税税率。在相对较高的税率水平下，企业税收对国内生产总值(GDP)贡献在下降，意味着高税率对企业的“挤出效应”。 2.税基侵蚀和利润转移 在企业税率为全球最高水平的法律管辖区，企业会想方设法利用转移定价等手段尽可能地少报在美国实现的利润，并将大量利润留存在海外。根据美国公共利益研究组织(PIRG)发布的研究报告显示，2015年美国前500强中有362家公司在避税天堂建立了共10366家子公司，并通过将海外利润留存在避税天堂的子公司来躲避美国高昂的企业税收。截至2015年，这362家企业在海外的留存利润共计2.5万亿美元。特别是很多美国跨国公司以寻找避税天堂来实现利润转移和避税。据美国国会税收联合委员会估算，截至2016年底，美国企业海外未汇回利润的存量额高达2.6万亿美元，约合当年美国GDP总量的14％。这种税收体系中的扭曲现象会导致过度而低效的对外投资，并带来了美国国内的投资不足和税基侵蚀。 3.美国税收制度已不适应全球征税系统发展 美国全球征税系统要求美国公司在全球范围内的收入都应按美国公司税要求缴纳税款(海外子公司在海外缴纳本地所得税后，如果不足35％，汇回美国需要补缴差额。这是导致美国企业在海外囤积利润的主要原因)。美国全球征税系统设置的初衷是，在美国具有全球绝对经济统治地位、作为全球投资主要输出国的背景下，获取更多税收收入。但在美国成为资本净输入国的情况下，全球征税系统反而会鼓励美国企业将利润留存在海外，进而减少美国国内的投资。因此，特朗普税改将通过修订海外递延收入政策向免税体制过渡。如何避免税基受到侵蚀，如何使美国企业把海外所得汇回本土比留在海外更具税收优势，如何使跨国公司创造的利润能继续留在美国，以推动投资—就业—收入增长的良性循环就成为税改设计的关键。 (三)特朗普税改可理解为美国版“结构性改革” 在美国历史上，1969年的尼克松时代以及1984年、1986年的里根时代进行过三次重大税改。其中，1986年的税改是最为主要的，持续了13个月之久，之后美国实现了历史上最长一段时间的经济持续发展的繁荣景象，出现了非住宅性固定投资和实际GDP之比的稳定、银行储蓄率的峰值以及呈连续下降趋势的失业率。但是里根时期税改也导致了一些地方开工的下降和非营利性企业接受捐赠的减少，同时在简化税制上并未达到预期的良好效果。特朗普政府带来的不仅是“史上最大规模的税改”，也是美国的一次系统性税收制度改革，其主要原因如下。 1.个人所得税改革重在简化税制
