温州金融综合改革试验具有开创性、全局性和综合性，将会在全国产生示范性意义。能否引导民间融资健康有序发展，成为这次温州金融改革能够取得何种成果的关键。那么，温州金融改革释放出何种信号？改革会在哪些方面取得突破性进展？本文将会进行详细解读和分析。 一、温州金融改革释放四大信号 2012年3月，国务院常务会议批准设立温州金融综合改革试验区，《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》同时获批实施。与以往的单一经济政策为目的的金融改革不同，温州金融综合改革试验区是一种综合性试验，是从国家长远发展的角度所做的战略性安排，其意义更为不同寻常。 首先，金融业是国民经济的“血液”，但由于其敏感性，我国金融体制改革一直滞后于经济体制改革。目前的形势“倒逼”金融体制改革必须加快进程：一方面，占据国民经济总量“半壁江山”的中小企业融资难问题迟迟得不到根本解决，转型升级难度大。实体经济进一步发展的动力，相当程度上需要由金融体制改革来提供。另一方面，温州民间借贷大规模连环崩盘，引发老板“跑路潮”，并有向全国蔓延的趋势。设立温州市金融综合改革试验区，率先把温州充裕的民间资本从“地下”引到“地上”，将民间金融正式引入正规金融体系，具有相当大的破冰意义，可以说，温州金融综合改革试验具有开创性。 其次，同温州地区一样，我国许多地方都具有“民营经济发达，中小企业众多，民间资金充裕，民间金融活跃”的特点，也存在中小企业主“跑路”现象，因此，在温州开展金融改革试验对全国的金融改革具有探索意义。放开民间资本准入条件，允许民间资本进入正规金融领域是一个全国性问题。温州金融实验的任务不仅要解决地方问题，更重要的意义在于通过温州金融改革的探索，为全国层面的金融改革提供经验。可以说，温州金融综合改革试验具有全局性。 再次，中国金融体制与中国的经济结构不匹配，迫切需要对现行金融体系加以全面改革。温州金融综合改革试验区总体方案，涉及金融组织、金融产品创新、地方资本市场、产权交易、风险防范、民间金融发展等多个方面，在改革内容上具有前所未有的综合性，是一揽子改革方案。这些改革内容的综合效应是为温州、为全国开拓出一条化解民间资本与民营企业投融资困局的新路子。可以说，温州金融综合改革试验具有综合性。 温州民营经济占全市国民经济比重达到81.6%，民营企业数量占99.5%。此外，温州拥有高达6000亿元且以年均14%的增速增长的民间资本容量。在温州开展金融改革试验，不仅会促使民间资本与企业家精神的结合，为转型升级创造良好的条件，解决温州经济与金融运行中的实际问题，同时，可以从中看出未来中国金融体制改革方向的强烈信号。 第一，推动金融市场化走向深入。改革方案明确提出要“加快发展新型金融组织、专业资产管理机构”，说明金融市场化是改革的重要内容，释放出进一步推进金融改革、构建多层次金融体系、依靠市场力量来配置金融资源等政策信号。 第二，进一步加快金融开放。如方案提出“研究开展个人境外直接投资试点，探索建立规范便捷的直接投资渠道。”温州的外汇资源、海外关系、遍布全球的温商等构成了温州试水国际市场的良好背景，同时说明金融业进一步走向开放是未来改革的重要目标。 第三，发展金融产业，为转型升级服务。方案中相当大部分内容是围绕金融产业化展开的，为民间资本的发展方向指明了道路，如“成立民间资金管理公司，发展小额贷款公司与村镇银行，发展私募投资基金”等等。释放的信号是要为民间金融正名，建立民间资本与实体经济之间的无障碍通道，为实体经济的发展提供金融支持，为民营经济的转型升级与发展提供相匹配的金融服务。 第四，完善金融生态环境。经过多年的“野蛮”生长，民间金融已有很大发展，但还存在诸多不规范的地方。借此改革机会，加快民间金融的阳光化、规范化、法制化建设，优化金融生态环境，为民间金融走向规范化的良性发展提供制度保障。 二、温州金融改革的挑战 (一)金融业要素发展不平衡 温州金融业组织体系较为完善，但金融业发展不平衡。从机构分布看，银行一业独大，证券、保险、期货等发展较为薄弱，外资银行、基金、信托、融资租赁等金融机构基本没有。从机构级别看，除温州银行、农村合作金融系统、小额贷款公司、村镇银行外，主要是分支机构，总部经济薄弱，金融业要素发展不平衡，辐射功能有待提高。 (二)金融要素供给结构不协调 目前，温州中小企业融资依然主要是依靠银行贷款的间接融资模式，而资本市场的直接融资功能在温州发展缓慢，股权融资、债权融资等直接融资模式发展滞后，远远跟不上中小企业融资需求，资本市场的直接融资功能有待进一步提高。 (三)金融人才短缺 温州金融人才总量、相关的法律会计人才、结构比例近年来虽有所提高和优化，但总体状况不容乐观。金融方面的高端人才十分紧缺，自今年3月底“温州金改”获批以来，温州市进行了一系列“招才行动”，但效果并不明显。人才短缺是当前金融改革的主要挑战之一。 (四)金融创新先发动力弱化 利率市场化改革试点处于停滞状态，银行业务经营同质化，创新动力不足，自身优势和特色不明显，部分券商用低价策略进行不正当竞争，服务质量和投资者教育滞后，部分市场存在市场饱和等问题。近年来浙商资本的外流及大量“地下金融”的存在也给金融监管带来了新的难题。大量民间资本的无序流动，以及资本“利滚利”带来的巨额利润直接削弱了温州金融创新的动力。
