民间互助会，路在何方？

      民间互助会作为一种自发的非正规金融组织，在我国有着悠久的历史，其起始时间大约在唐宋之间，发展到现在已经历1000多年(王宗培[1]，1935)。目前，民间互助会广泛流行于我国农村，在东南沿海地区尤为盛行，它对解决农村家庭日常生活中的资金需要，促进民间消费和投资发挥了重要作用。然而，近些年来，在我国福建、浙江、江苏等地先后发生了规模不等的倒会风波，如90年代末期闽南地区的倒会风潮、2001年江苏通州市崇川镇会案(邱建新[2]，2005)、2004年浙江温州春风镇会案(张翔、邹传伟[3]，2009)、201 1年福建福鼎市点头镇会案(沈汝发[4]，2011)等。倒会不仅使得农村家庭遭受重大损失，而且也严重影响了社会安定，加剧了金融市场的不稳定性。温州的民间资金雄厚，民间借贷十分活跃，中国人民银行温州市中心支行监测数据显示，2011年6月温州地区有89％的家庭个人、59.67％的企业参与民间借贷，借贷规模约为1100亿元(周春喜等[5]，2012)，其中，通过民间互助会融资占有较大的比重，而且民间互助会与其他民间融资方式存在着千丝万缕的关系，有些民间融资方式是在民间互助会基础上延伸、变异和发展的结果。2012年3月，国务院批准设立温州金融综合改革试验区，通过了《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》，明确了温州金融综合改革的12项任务。本文在温州金融综合改革背景下考察民间互助会的运作流程，探讨民间互助会的风险因素及其倒会的原因，为金融管理当局规范民间互助会发展提供可资借鉴的决策参考。这对深化温州金融综合改革试点、寻求有效服务“三农”的金融运行模式、建立真正符合我国国情的多元化金融体系具有重要的现实意义。

      一、民间互助会的运行特点

      作为一种民间信用组织，民间互助会的名称千差万别，如合会、钱会、赊会、认会、摊会、抬会、标会、轮会、摇会等，但其基本组织形式和运行流程大体相同，即由一急需资金的人召集若干人建会，发起人为会头，参加者为会脚，每人认购会股，定期聚会，每次缴纳的会金集中给其中一人使用，每个会脚有一次得会机会，首期会金通常归会头所得，从第二轮起按一定规则分别由会脚依次得会，会头具有组织聚会、收发各期会金、在某一会脚无法按时交纳会金时帮其垫付会金的义务，当所有会脚都得会后，互助会宣告解散。目前，最流行的互助会是轮会、摇会和标会，它们按照会脚得会顺序的确定方式不同区分。轮会指在互助会成立时就由会脚按照资金使用的轻重缓急确定得会位次，而后座次轮收得会；摇会指每一轮通过抓阄摇骰子的方法决定由哪个会脚得会；标会指根据会脚愿意为该期得会资金支付利息的高低来决定得会次序，出价最高的会脚在该期得会。表1是一份在课题调研中获取的浙江地区普遍流行的民间互助会会单，该会属于轮会，存续时间为五年。

      

      如表1所示，该会从2010年10月10日开始，2015年10月15日结束，香萍担任会头。该会共有10个会脚，包括会头总共11人。每隔6个月收缴一次会金。为了更加清晰地反映参与者每期会金缴纳情况，根据表1编制民间互助会的现金流量矩阵，见表2。

      

      表2显示，首期会金由10名会脚各出资10000元，合计100000元，先归会头得会，会头得会后每轮需出资10000元，支付给未得会的会脚。从静态看，会头获得了一笔不需支付利息的资金，作为这笔无息资金的回报，会头负有监督会脚及时缴纳会金、在会脚无法按期交纳会金时承担垫付会金的义务。自第二轮开始，会脚每人每期得会前缴纳会金10000元，得会后缴纳会金12500元(其中利息2500元)。当互助会进行到最后一轮时，由会脚10获得会金122500元(其中利息22500元)。在每位参与者都轮流得会后，该互助会宣告结束。

      从民间互助会运行机制来看，具有以下特点：

      1.参与者为亲友邻里。互助会涉及的是一个小型、短期、封闭的社会关系网络，在该网络中，人以自我为中心，一方面沿着血缘扩展；另一方面，按照人际交往的亲疏远近向外延伸，形成“圈层结构”。对于个人而言，一旦出现了临时性的资金需求，就会根据亲近关系向圈子内的“熟人”借款。互助会的参与者多为兄弟姐妹、堂兄弟姐妹、表兄弟姐妹、叔侄姨甥以及街坊邻居、企业工友等，具有明显的血缘、亲缘、地缘、业缘等关系。

      2.起会目的在于“互助合作”。在互助会中，不仅是资金自助，更重要的是在于助人，它是一种典型的“人情借贷”。会头先得会，并且不需支付利息，而会脚得会后每期支付的利息是大致估算的，并没有经过精确计算。如果从收付利息的多少来考虑，对不同得会顺序的会脚来说并不公平，但对互助会参与者而言，“人情”、“义气”的收益远远超过眼前的利息损失。

      3.具有借贷和储蓄双重功能。从每个会脚的净现金流来看，前一半会脚属于借贷者，后一半会脚属于储蓄者，并且越早得会付出的利息越多，越迟得会得到的利息越多。也就是说，先得会的会脚得会后分期缴纳会金，相当于分期还本付息；后得会的会脚先分期缴纳会金，后整数提取，相当于零存整取。