一、欧盟支持微型金融发展的动因 在欧洲，微型贷款是指低于25 000欧元的贷款。近年来，欧洲微型贷款业务稳步扩张，贷款规模的年均增速高达30%以上，微型金融市场的高成长态势与欧盟的支持密不可分，欧盟出于社会、经济、外交等多方面的考虑大力支持微型金融发展。 (一)减轻危机冲击，促进社会包容性发展。 二十世纪七八十年代，微型金融兴起于发展中国家，非政府组织(NGO)把微型金融引入到减贫领域，为穷人提供小额贷款，其后，随着微型金融中介的发展壮大，微型金融涵盖的领域扩张到微型企业等主体，成为促进社会包容性发展的重要工具。 欧洲虽然拥有相对发达的金融体系，但仍然存在金融服务覆盖不到的领域，即存在“金融排斥”的问题。在西欧，金融排斥主要集中于贫困者和社会边缘人士，在东欧，创建新企业以及中小企业仍然受到传统银行服务体系的排斥。2007年以来，受金融危机和经济危机冲击，欧洲经济不断下滑，信贷市场持续紧缩，原本就受到金融排斥的微型企业、社会弱势群体所面临的融资环境更加恶化，这对欧洲社会稳定和可持续增长带来不利影响。为减轻危机的冲击，欧盟希望借助于发展微型金融市场，缓解金融排斥问题，提高金融服务的包容程度。从中期来看，支持微型金融发展也符合欧盟发展战略的目标导向，包容性增长是“欧洲2020战略”的核心目标之一。 (二)弥补微型企业的融资缺口，创造更多就业机会。 中小企业融资难在世界各国是个普遍问题，并且企业越小，信息不对称问题越严重，融资也就越困难。微型企业通常没有资产负债表和利润表，无法采用标准化的评级方法，提供抵押品的能力也很有限，因此，微型贷款具有高成本和高风险的特征，商业银行等传统金融机构对微型贷款的供给严重不足。与一般商业银行相比，微型金融中介的优势在于：借贷者之间具有更紧密的联系，不采取标准化的和自动化的贷款评估标准，更适合于为微型企业提供金融服务。但是，微型贷款内在的高成本、无法吸收存款和缺乏规模经济等弱点限制了微型金融中介自我可持续发展的能力。为了克服市场失灵，改善微型企业的信贷服务环境，扩大就业，需要政府支持微型金融市场，使微型金融中介获得更多的资金来源，催化它们的起步和发展。 (三)服务于欧盟的社会聚合和外交策略。 为了增强联盟的凝聚力，欧盟把支持落后地区的经济发展、促进区域平衡发展作为重要任务，而且，经济实力较弱的成员国正是受到主权债务冲击最严重的国家，在这种背景下，欧盟采取支持微型金融的政策，帮助落后地区的微型企业和低收入家庭，能够发挥“雪中送炭”的效果，有利于提高他们对联盟的认同感，推进社会聚合，加深一体化程度。 从外部来看，欧盟致力于扩大国际影响力，把支持微型金融发展视为一项灵活的外交政策工具。20世纪90年代以后，欧洲开始推行泛欧一体化的进程，通过自由贸易区、伙伴国、联系国等形式与东欧及地中海国家建立了紧密的联系，支持这些国家的微型金融活动可以进一步提高欧盟的向心力；对非洲、加勒比海、太平洋等地区发展中国家的微型金融进行支持，则能够发挥扶贫作用，提升欧盟的国际形象。 二、欧盟支持微型金融发展的主要方式与机构 欧盟选择为微型金融中介提供融资便利的方式来支持微型金融发展。欧洲微型贷款从2000年以后才开始活跃，在中介机构的组织形态上，西欧主要是主流商业银行和公共实体；东欧则以中小规模的微型金融机构为主导，大多数微型金融机构都非常年轻，一年发放的贷款不超过100笔。缺乏长期可靠的资金来源是欧洲微型金融中介发展的主要制约因素，在这种情况下，微型金融中介无法制定长期规划以提供可持续的微型信贷服务，也不利于提高业务效率。欧盟通过资金投入、技术援助等途径帮助微型金融中介建立灵活的、可持续的融资模式，让它们实现提供微型信贷的业务目标，同时提高它们的资产规模和业务能力，以扩大微型信贷供给，活跃微型信贷市场。 (一)欧洲微型金融中介的融资需求特征。 解决微型金融中介发展面临的资金约束，首先需要明确微型金融中介需要何种形式的资金，微型金融中介能够负担何种方式的资金投入？由于所处的发展阶段和地区分布不同，欧洲微型金融中介的需求具有多样化特征，需要不同方式的金融支持。 处于生命周期不同阶段的微型金融中介根据自身风险承担能力的状况倾向于不同的融资方式。由于商业化水平和业务发达程度的不同，欧洲微型金融中介大致处于四个发展阶段上，首先是最具影响力的前150家微型金融机构，它们已经实现了财务可持续发展，并受到政府监管，这类处于成熟阶段的机构大约只占总量的1%～2%；其次是规模更小的微型金融中介，它们的社会知名度略低，财务状况接近盈利，处于准备转换为银行之前的阶段，所占比例约为8%；接下来是非政府机构，大约占到微型金融中介的20%；除了上述三类，大多数微型金融中介仍然处于起步阶段，所占比例约为70%，它们通常是不盈利的。处于起步和转换阶段的微型金融中介风险承担能力较低，不愿采用具有风险的融资方式，更需要捐赠、技术援助、赠予股权和软贷款；与之相反，处于转换阶段后期和成熟阶段的微型金融机构具有较为成熟的风险管理水平，对于分担风险的融资方案具有强烈的需求，倾向于选择股权和债权等市场化融资方式。
