WTO是一把双刃剑，是一种充满机遇的挑战。加入WTO，将加速我国银行业的经营管理制度、政策法规体系向国际标准接轨，在金融会计、财务、税收、呆坏账准备与核销、资本补充、信息披露等方面将逐步遵循国际通行的“游戏规则”；加入WTO，将为我国商业银行走出国门，有效拓展海外业务，实现跨国经营铺平道路；加入WTO，也将为我国商业银行学习借鉴国外先进的管理、技术、制度、思想、文化创造很好的条件和机会。 另一方面，作为受政策高度保护、开放程度较低的行业，银行业将必然遭受到来自政策、制度、技术、人才和管理模式、业务结构等各个层面的全方位冲击，有可能付出高昂的学习成本、出让部分市场份额和利益。所以，机遇在很大程度上是潜在的，挑战却是十分现实而严峻的，而且机遇来自对挑战的正确应对。我国银行业必须在有限的缓冲和保护期内，切实深化改革、转化机制、创新业务、完善操作、加快人才培育，不断提高和增强自身的竞争实力和盈利能力，才能将潜在的收益转变为现实的收益，在未来激烈的市场竞争中立于不败之地。 招商银行等一批新兴股份制商业银行走过了在创新中发展、在发展中不断创新的光辉历程，我们的成长过程几乎与我国入世谈判同步，对入世后的机遇挑战形成了理性的预期和现实的紧迫感。针对加入WTO后中国金融业可能面临的更加激烈的竞争，招商银行在充分分析自身优势和不足的基础上，制定了中期发展战略和一系列应对WTO的策略。我们希望借助加入WTO的契机，对招商银行进行全方位的改革和重构，通过积极的创新、改革和发展，提升竞争实力，争取用五年左右的时间将招商银行初步打造成为一家技术领先型的精品式现代商业银行，早日实现与国际接轨。其中，公开发行上市是所有策略的重中之重，关键所在。因为，上市是增强银行竞争实力、保持核心优势的有效途径，上市是银行化解不良资产、消除风险隐患的有力武器，上市是推动体制、技术创新的能量源泉，上市是提升管理水平、实现与国际接轨的推动力量。 一、通过上市，迅速补充资本金，建立良性资本金补充机制，有利于银行提高风险防范能力和规模扩张能力。 对中国银行业来说，加入WTO其实并不可怕，它是我们深化改革的一个契机，一种催化剂，事实上，中外银行业的同台竞技已经多年，竞争对手之间并不陌生。关键在于入世后我们所遵循的游戏规则发生了变化，与国际接轨就意味着要和别人在一样的游戏规则下运作。这首先就是我们将要执行更为严格的《新巴塞尔协议》，按照国际标准满足资本充足率要求。 有一个形象的比喻，说《新巴塞尔协议》才是真正的“魔咒”，而加入WTO不过是唤醒了这个“魔咒”而已。该协议在原有的最低资本充足率要求之外，增加了监管约束和市场约束。新协议规定，如果后两者充分有效，资本充足率标准可以适当降低；否则，8%也是不够的。 商业银行是高负债的企业，充足的资本金不仅直接关系到资产规模的大小，而且决定了商业银行的抗风险能力，是衡量商业银行经营稳健性的标志，也是银行机构发展、业务扩大、科技投入、改善经营和提高竞争能力的重要条件。资本充足率不仅关系到计算指标问题，还牵涉到国际信用评级、未来市场份额、融资成本等诸多问题。 目前，我国商业银行资本金充足率普遍较低，资本金补充机制也很不完善，却同时面临着发展和生存对资本金的迫切需求。首先，加入WTO后，中国金融市场将逐步放开，富可敌国的国际银行巨头将与中国银行业直接竞争，而中国银行业的现状是，有的规模很小，难以抗衡国际化竞争，有的资本金严重不足，在不良资产沉重包袱拖累之下，已经陷入“技术性破产”境地。在未来竞争求得生存和发展，中国银行业必须不断扩大规模，增强竞争实力，而通过公开发行上市是最为有效的途径。其次，加入WTO以后，中国银行业的不良资产风险将面临全面爆发的危机，沉重的不良资产包袱是我国银行业在与国际接轨过程需要正视的又一严重风险。我国商业银行不良贷款比率普遍过高，且老的不良资产处理渠道不畅，很难处理，新的不良资产又在不断出现，银行不良资产在不断累积。化解不良资产需要银行牺牲当前利益，提取充足的准备金，及时核销呆账，这需要强大的资本金实力作后盾。所以，通过上市迅速补充资本金的意义不仅在于满足规模扩张的需要，对面临不良资产所积聚的巨大风险的中国银行业来说，更具有增强风险防范能力的重要意义。 当前，我国银行业资本充足率普遍较低，且资本增补机制又不健全，商业银行还难以做到根据自身发展需要及时补充资本金，这显然适应不了入世后更加激烈竞争的需要。特别是新兴股份制商业银行，由于起步晚、竞争不充分、政策约束等因素，均处于规模不足阶段，已经难以适应形势的需要。股份制银行大都通过私募扩股、留存收益、股东以部分红利注资等渠道补充资本，其增资扩股不仅受到自身经营状况的限制，而且受到监管当局严格的审查。随着资产技术的扩大，通过传统渠道扩充的资本，其增长速度已不能满足银行资产扩张规模的需要。在新的形势下，新兴股份制商业银行必须探索新的资本补充机制，亟须通过资本市场融资等手段增加资本金，从资本和资产两个方面跨越“规模不足”阶段，才有可能与历史悠久、规模庞大、经营稳健、管理成熟的大型跨国银行进行竞争。同时，必须尽快从法律和政策上明确商业银行适时、自主选择资本补充方式和数量的权利，以制度保障银行可以通过公开上市，发行金融债券，引入战略投资等多种形式及时补充资本金。
