南方网载文对中国金融体制存在的缺陷进行了分析： 一是金融机构组织体系的缺陷。第一，国有商业银行商业化改革仍未取得实质性进展，缺乏商业化经营的产权基础；大量的不良债权存在；银企关系不顺；政策性业务与商业性业务分离不彻底；资本金补充存在问题。第二，非银行金融机构运行很不规范，定位不明确，职能模糊。特别是合作金融机构，未体现其合作性质，而是盲目向商业银行方向发展。第三，金融机构组织体系存在功能缺陷。1.缺少能够推动企业资产重组、收购、兼并的，为国企改革服务的投资银行；2.缺乏对中小企业发展起支持、扶持作用的风险型机构；3.缺乏以中央银行及其他金融机构为基础的体外信用监督体系，未形成规范的企业信用和个人信用档案制度；4.各专业银行内部无成熟的产业研究部门，从而使贷款无法规避风险；5.缺乏有利金融稳定的存款保险机构。 二是金融市场体系的缺陷。第一，市场主体尚不完善。政府筹资具有超经济强制性质；央行独立性不强，调控乏力；国有商业银行未真正商业化；国有企业预算软约束；居民金融风险意识差。第二，市场客体缺乏，金融创新不足，市场流动性不足，投资渠道（品种）不多，使绝大部分金融资产集中于银行存款。第三，市场结构失衡。货币市场相对资本市场而言，容量小、结构不完善、运作不规范、发展严重滞后，制约了资本市场的进一步发展，加剧了股票市场的投机性和波动性。第四，市场人为分割。国有股、法人股不上市，使该部分资金“非资本化”（与最大化价值无关），上市成为一种“圈钱”活动，公司股价失真，过度投机行为普遍，股市风险加大。第五，市场信用基础薄弱。各经济主体间未形成稳定的横向信用关系，违约甚至欺诈行为时有发生，导致金融工具流动性降低，金融风险加大。第六，市场准入和退出机制不健全。一方面业绩好的企业无法进入金融市场交易，不利于资金的有效配置；另一方面，经营亏损、资不抵债甚至违规经营的企业仍然在金融市场上浪费资金，不利于金融风险的逐步消化。 三是金融宏观调控的缺陷。人民银行法从法律上解决了中央银行独立性问题，但未得到有效执行，央行无法单独作出重大决策，权威性未完全建立。货币政策未摆脱对经济增长目标的依附，央行仍承担了部分财政职能，特别是国民经济部门结构调整任务还需央行承担。央行间接调控运转不畅，行政手段还发挥着重要作用。由于分业经营原则，央行不能调控证券、保险业，使央行货币政策作用范围缩小，货币政策效能下降，货币政策与财政政策间不够协调，在治理通货紧缩上作用不明显。 四是金融监管体系的缺陷。第一，宏观经济政策不稳定，经济剧烈波动，使金融业运行的外部经济环境趋于恶化，金融业无法平稳运行，使金融监管难度加大。第二，微观金融基础缺乏有效的市场约束。国有商业银行产权不清，竞争不充分，政府过度干预，削弱了市场有效约束，使得金融监管处于低效率状态。第三，现行“分业监管”的监管体系，造成金融机构业务创新、业务交叉产生矛盾，使金融监管效率下降。第四，金融监管的公共基础设施、技术和方法落后，人员素质低；法律法规建设落后，无法可依或有法难依。第五，存款保险制度严重滞后，不能有效保护存款人利益，不能避免局部危机对全局的冲击，难以维护整个金融体系安全稳健运行。
