年前，中国政府和美国政府就中国加入世贸达成协议，这为中国入世扫除了一大障碍，加快了中国入世的步伐。中国入世后将在商品贸易、服务贸易等方面按照WTO的有关规定， 开展国际经济贸易和金融活动，其中金融服务是中国力量最为薄弱的一环。我们应重视对加入WTO 后中国金融业面临的挑战、机遇和对策的研究，以利中国金融业深化改革，应付挑战，扩大对外金融往来，使得金融和经济稳定发展。 一、中国金融业面临的挑战 按照WTO“金融服务协议”对金融业的规定， 以及美国贸易代表公布的要求，一旦中国入世，将立即允许外资银行经营所有外国企业与个人的外汇业务；一年以后，允许经营当地企业的外汇业务；两年内，允许外资银行经营银行间转贷、拆借业务；五年后可以对中国居民进行个人服务，允许开办合资银行。在保险方面，则允许外国企业拥有保险公司五成的所有权，并在一年内逐步享有合资企业中占有51%的股份。对于非人寿保险公司，中国将允许在加入时，即可获得51%的所有权，并在两年内成为独资子公司。WTO的“金融服务协议”告诉我们， 中国加入WTO，外国金融机构就会纷至沓来，在中国金融市场上大展拳脚， 中国金融机构面临外国银行的激烈竞争。 中国金融改革开放仅20年，中国金融市场虽已有了明显的发展，但总体来说是一个成熟程度较低的新兴金融市场。中国金融机构的多样性、投资意识、金融风险防范、缓解和金融监管等，均有较大的欠缺。金融法规更是滞后，资本市场和货币市场有待规范，投机性很强。金融机构的行为长期受政府政策的保护，缺乏竞争意识，是竞争不充分的产业。入世后，要在5年时间开放中国金融业，面临的挑战是严峻的。 对中国银行素有研究的世界银行专家拉迪认为，中国银行业需要十年左右的时间才能做好准备，面对国外同行竞争才不至于陷入困境。 1.金融机构面临严峻的挑战 进入中国的外资银行将大部分属于跨国集团性质，具有遍及全球的体系和网络，也就是说，进入中国外资银行的资产在国别上是分散的，在行业上是全方位的，在利润上是可观的，这大大增加其抵御风险的能力。与其相比，中国的各类金融机构，虽然国内的网络庞大，总行与二级行联系密切，但并没有形成具有全球意义的跨国银行，其业务经营的重点都在国内，与国内各行各业有着千丝万缕的联系，而与国外的经济交往却很有限。因此从资产角度讲，这增加了中国的银行资金运用的风险，如果这些银行经营出现风险，则无法从其他渠道或方式得到祢补。而外资银行如遇风险，可以设在其他国家和地区赚取的高额利润，在中国进行“侵略性”经营，以低利率资金倾销的方式打击竞争对手。 2.证券、保险、信托业面临的竞争 我国证券业的培育和发展离服务贸易总协定和新的金融服务协议要求相距更远。不仅证券经营机构和其他主体行为远未规范，市场规模过小、结构与绩效差强人意，证券市场经营机制有待优化；而且我国证券经营机构与国外券商的竞争实力相差太远，根本就不可能在同一层面竞争。 与外资经营机构相比，我国的保险、信托业同样在服务方式、态度和质量以及金融品种创新方面相距甚远，无法与他们展开有效竞争。加之，以美国为代表的西方国家在其金融监管能力显著提高的基础上已取消银证分业的限制，综合竞争力更趋强大，而我国还停留在与低水平监管能力对应的分业经营阶段。因此，我国在这一领域也将受到冲击。 3.外汇管理制度和人民币汇率面临的挑战 我国现阶段虽然实施的是有管理的浮动汇率，但一直是采取保持人民币币值稳定的政策。一旦加入WTO，我国原先使用的某些保护手段， 如提高退税率、高关税保护、非关税措施就不能再使用或其使用将受到限制，熨平人民币汇率波动的政策变量减少，保持进出口贸易平衡的难度增大，人民币汇率浮动的范围将扩大。人民币贬值的压力也可能进一步增大，这将要求我们对稳定人民币汇率的政策进行修正。否则，就有可能陷入两难选择的境地：维持人民币汇率稳定将以降低国内产品的国际竞争力为代价；听任人民币汇率贬值又有可能引发周边国家货币的竞争性贬值，甚至动摇香港的联系汇率制。加入WTO后， 中国现行外汇管理体制将与国际金融自由化的要求显出更大差距，需要作进一步的改革。 4.中国货币政策面临的挑战 随着金融业的开放，进入中国的外资银行当中国实行紧缩的货币政策时，仍可以通过海外分支机构，继续得到资金向客户贷款，其业务经营并不受到影响，这会对中国紧缩的货币政策构成威胁。从这个意义上讲，中国已经熟悉了的中央银行抽紧银根，国内经济就会紧缩的货币传导机制的效力会被削弱。 5.金融人才也将成为外资银行争夺的目标 随着外资银行、证券或其它金融机构在中国所设分支机构增加，对中国高素质金融人才的需求也会呈上升趋势。外资金融机构势必会以高薪、出国培训机会、优越的工作环境等条件吸引国内金融界的优秀人才，从而使国内金融机构在人才竞争中处于不利地位。若应对不当，国内金融机构就可能陷入一种恶性循环：即优秀人才流失→企业效益下降→工作环境进一步恶化→人才进一步流失。 二、中国金融业的机遇 中国加入WTO，可以说是挑战与机遇并存。 中国要进一步深化改革开放，与世界经济接轨，引进外资金融机构，具有重要的现实意义。加入WTO，外资金融机构的进入，给中国金融业带来发展契机。 概括地说体现在以下几个方面：
