企业健康发展离不开内、外部良性治理环境的营造。然而固有的“两权分离”激发的代理成本问题、管理层机会主义行为等均对公司治理产生消极影响。2020年的瑞幸咖啡财务造假、2019年的“两康”虚增百亿营收等一系列上市公司财务违规丑闻的曝光，揭示出我国上市公司治理水平仍亟待提升。为了保障利益相关者和投资人的合法权益，寻求上市公司完善治理结构的新途径显得尤为关键。 我国学者对公司治理的研究起步较早，但多数从股权结构、管理层权力、薪酬激励等内部影响因素入手，探究降低企业内部信息不对称的途径。而广义公司治理离不开利益相关者的外部监督，在以往文献研究中，供应链关系为企业完善外部治理机制提供了新的思路。若企业与供应链主要客户聘用同一会计师事务所或其网络所（即共享审计，下同），审计师能利用这种联系加深对审计客户的经营战略、销售细节等的了解，从而增强职业判断的准确性，加大管理层串通舞弊的成本和风险。姚静怡研究发现，在共享审计中，审计师能利用特有的供应链“知识溢出效应”形成信息优势，从而提高企业会计信息质量，改善治理水平。 审计作为客观公正的第三方监督手段，在保证财务报告的可靠性、提高会计信息质量等方面均发挥着积极的作用。而对制造业企业而言，作为“供—产—销”关系的重要一环，日常经营活动离不开和供应链上下游的交互。由此可见，研究共享审计能否充当“信息共享”的桥梁，对上市公司治理效率的提高具有重要意义。鉴于此，本文基于深证A股制造业的经验数据，系统考察了供应链企业共享审计对公司治理效率的影响，通过对全样本分组回归，验证企业性质和事务所规模的差异造成的影响，并进一步对作用渠道进行探讨，以揭示共享审计对公司治理效率的内在影响途径。 本文具有以下理论贡献和现实意义：第一，验证供应链企业共享审计对公司治理效率的积极影响，为上市公司充分发挥共享审计的外部监督作用提供理论依据。第二，站在企业性质和事务所规模的角度探究共享审计的治理效用，拓展供应链企业共享审计的理论研究，为不同类型企业提高治理水平提供决策参考。第三，揭示共享审计对公司治理效率的影响渠道，启示上市公司积极发挥供应链关系的“知识溢出”效应，强化审计功能。 二、文献回顾 （一）公司治理效率影响因素 关于公司治理的研究起步较早。1994年，吴敬琏首次提出公司治理结构，强调股东、董事会和经理人员三者间的制衡关系是保证公司有效运行的基础。自此学术界对企业内部治理环境影响因素进行了深入探索。宋玉臣等通过研究代理冲突问题，指出股权激励对公司治理效率有显著促进作用，并对两类作用机理进行了考察。史佳鑫基于委托代理理论和高层管理梯队理论，对独立董事与公司治理效率的关系及作用机制进行了实证检验。雷辉等运用数据包络分析法，研究发现股权激励是生命周期视角下影响企业治理效率的最主要因素。 但近些年来由于企业财务造假手段隐蔽性和熟练性的加强，从公司内部寻求提高治理效率的途径陷入瓶颈。外部治理环境因素成为学术界研究的新焦点。Alexander提出借助政府的力量构建完善的法律制度体系，才能进行根本性的公司治理变革。段静通过对不同所有制企业进行考察，指出企业政治关联的建立并未对企业治理效率带来完全的积极影响。郭婧以政府干预为切入点，研究发现政府干预会降低企业治理效率，且干预效应会随着国有性质的中级控股股东持股比例的上升而呈正向变化。 （二）共享审计治理效应 审计是规范企业财务信息披露、揭示企业财务违规行为的重要方式。我国审计市场的高度集中形成了“共享审计”这一特有的经济现象。杨清香等的研究指出共享审计能显著降低企业财务重述概率，拉开了对“共享审计”领域研究的序幕。蔡利等、刘文军等通过对分析师预测行为的分析，研究发现当分析师与券商共享审计时，对盈余预测准确性有促进作用。Cai等提出并购双方共享审计能降低不确定风险，释放积极的市场交易信号。李璐等、姚海鑫等则基于我国上市公司并购事件，探究发现并购双方共享审计能抑制并购商誉泡沫，且主要通过抑制并购方应计盈余管理行为及降低信息不对称得以实现。 对于共享审计发挥治理效应的渠道，主要围绕供应链企业的“知识溢出效应”展开。姚静怡提出供应链关系不仅对上下游合作伙伴产生纵向内部经济效益，还会对供应链外的其他经济主体产生横向外部经济效应。国外学者对供应链的战略意义研究较为深入。Simunic早在20世纪80年代指出供应链的“知识溢出”能使注册会计师获得额外的特定信息，提高审计的效率和质量。研究发现共享审计能增强注册会计师职业判断的精确度，降低委托代理成本，对审计质量起到积极促进作用。 纵观近年文献，可以看出：学术界对公司治理效率的测度已经取得丰硕成果，且强调治理效率为公司内、外部治理环境共同作用的产物。但在对于影响因素的研究中，针对内部治理结构改善的研究更为成熟，而外部治理因素的探究集中于市场、政府等宏观层面，对于企业运营过程中普遍存在的供应链关系鲜有涉及。供应链“知识溢出效应”是否能成为公司治理的有效途径值得探讨。因此，本文基于共享审计这一新视角，对共享审计的外部治理效应进行实证检验，以期拓展提高公司治理效率的新途径。 三、研究假设 （一）共享审计与公司治理效率 企业所有者、管理层、利益相关者之间由于利益不一致体现出机会主义行为，激化了委托代理问题，探究降低三者间信息不对称的途径则成为提高公司治理水平的关键。社会关系网络理论认为，错综复杂的社会关系中蕴含了大量信息流，将对市场经济主体的行为产生重要影响。共享审计通过将被审计单位与其主要客户联系在一起，能发挥一定“信息共享”作用。如Chen等的研究指出获取更多供应链知识的事务所会加大审计师的工作投入力度，通过对供应商和客户的信息进行印证，甄别虚假交易信息，提升财务报表质量。
