典當，俗稱“以物質錢”，即以財物為質押而進行有償有期借貸的一種融資方式，是中國乃至世界上最古老的金融行業之一，也是現代銀行業的雛形和源頭。典當業在亞洲具有悠久的歷史，是窮人救急濟需的重要途徑。俗話說“有賭就有當”，澳門的典當業與博彩業相伴相隨。作為一種非正式融資方式，典當業也拓寬了中小微企業和個人的融資途徑，在彌補銀行融資不足、打擊非法高利貸等方面發揮了一定的作用。亞洲許多國家和地區均出臺了典當業的專門法律，例如香港的《當押商條例》、臺灣的《當鋪業法》、新加坡的《典當商法》、馬來西亞的《當商法令》等，而澳門現時卻尚未有專門的法律出臺。因此，建立完善的典當法律制度，推動典當業有序發展，對於拓寬民間融資管道、緩解企業資金壓力，具有一定意義。 一、澳門傳統典當業的發展及其特色 中國是世界上最早出現典當業的國家。早在南北朝時期(420-589)，典當業已具雛形。①曲彥斌曾將中國典當業的發展概括為：“初見萌芽於兩漢，肇始於南朝寺庫，入俗於唐五代市井，立行於南北兩宋，興盛於明清兩代，衰落於清末民初，復興於當代改革，新世紀有序發展。”②隨着人口遷移和經濟發展，典當這種古老的融資方式也傳至澳門。1903年12月26日，澳葡政府為了規範典當活動，頒佈了《澳門市當按押章程》(以下簡稱《章程》)，規定開辦“當”、“按”、“押”店鋪的各種事項、保障該行業及典當品物主利益的事宜。③ 抗戰期間是澳門典當業迅速發展的黃金時期。④澳門雖然沒有直接受到戰火洗禮，但戰爭爆發使香港和內地不少民眾痛失家園，他們為了逃避戰火，不斷湧入澳門，當時澳門的常住人口頓時便從15萬人激增到50多萬人。由於物資匱乏，物價飛漲，典當家財便成為貧苦大眾應付燃眉之急的手段之一。另一方面，當時社會上盛行“嫖、賭、吹”的風氣，不少人經常出入當鋪抵押物品，以換取金錢去滿足不良的嗜好。 70年代末期，澳門經濟起飛，銀行等現代金融業的興起以及應運而生的新式押店，對舊式典當業帶來影響和衝擊。⑤80年代以後，許多舊式當鋪相繼結業，就連澳門首屈一指的大當鋪——“德成按”也於1993年關門結業，成為澳門最後一家結業的舊式當鋪。⑥ 近年來，博彩業發展迅速，特別是2002年賭權開放之後，澳門已超越美國拉斯維加斯，成為全球規模最大的賭城。近十年，澳門當鋪數量增長超過兩倍，總數約170家，⑦也就是說，一個僅有60多萬人口的彈丸小城，平均3,000多人便有一家當鋪，顯然，典當業已成為澳門的一大特色。 澳門典當業的發展，經歷了由盛至衰、繼而復興的歷程，而舊式當鋪繼承了中國典當業的傳統，同時又有自己的特色。 (一)功能 資金融通是典當的最主要功能。多數當戶為了生活救急，將當物交給當鋪，當鋪根據當物的估價，向當戶借出資金並同時保管當物，當期屆滿後，當戶還本付息便可贖回當物，若無法還錢，則當鋪有權處理當物，這樣的融資方式類似於現代銀行業的質押(抵押)貸款業務，因此也有人將典當業視作現代金融業的始祖。而澳門的舊式當鋪除了高高的櫃檯、考究的門面外，鋪內還設有功能齊全的倉庫，儲存、保管當戶的當物。傳統的當鋪除具融資功能外，還有保管功能。許多富人擔心家中貴重物品被盜，或者不懂得保管，於是拿到當鋪典當寄存。正因為當鋪具有良好的倉儲安保能力，舊時的一些富商巨賈、官僚政客乃至小康之家，也會將自己的貴重物品寄存在當鋪內，以求平安。 (二)當物 舊式當鋪的顧客以急需現金周轉的窮人為主，典當的物品多為舊衣、舊貨等貨物，價值不高，絕當後變現的難度較大。因此，當鋪更樂意當戶前來贖回當物，再賺取借貸的利息。然而，當戶多因生活艱難纔典當物品，贖回的機率較低。於是，當鋪一方面向窮人借出資金，另一方面卻很難通過變賣當物收回資金，導致當鋪的資金周轉比較緊張，這也是舊式當鋪走向衰落的原因之一。 (三)典當期限及利息 澳門典當業的全盛時期分“當”、“按”、“押”三種經營模式。其中“當”的經營資金及規模最大，當期最長三年，每借出一兩(50克)，收三分銀(1.5克)月息。行內更有規定“逢冬減利”，即每逢冬季(十月至十二月)會減利息一個月。“按”的經營資金及規模略小於“當”，當期最長兩年，每借出一兩銀，收三分銀月息，沒有“逢冬減利”。“押”的經營資金及規模在三者中最小，當期最長四個月(包括三個月正常當期及一個月續期)，每借出一両，收一錢銀(5克)月息，沒有“逢冬減利”，是三種模式中月息最高的，月利率約為11％。⑧ (四)絕當物的處理 絕當，又稱斷當，是指當期屆滿後，當戶不贖回當物。根據《章程》的規定，舊式當鋪一般會將絕當物品交與專門的機構變賣，當鋪並不銷售絕當物。《章程》第20條規定，滿期一個月後，該當鋪可將絕當物賣與別人。如未賣出，該物仍在鋪內而本人來贖，亦應准其贖回，但應納足利息至滿期零一個月為止(滿期零一個月後須按日計納雙倍利息)。按照上述規定，絕當物的所有權並沒有轉移給當鋪，當物的功能僅是擔保當金(借貸資金)，當物所有人在滿足一定條件下(如支付額外的利息)仍然可以贖回當物。此外，絕當物處分後超出當金及利息的部分，仍然需要交還給當戶。這樣的做法與現代擔保(如抵押、質押)制度無異。
