陆资赴台投资研究：困境与现实选择

      中图分类号：F127 文献标识码：A 文章编号：1671-8402(2015)12-0028-09

      一、研究背景与问题的提出

      双向投资是“两岸经贸正常化”的重要内容与重要标志。已有研究和统计表明，2008年来两岸经贸往来快速发展，大陆已成为台湾最大贸易伙伴、最大顺差来源地、最大出口市场和第二大进口来源，台湾则成为大陆第四大进口来源①。但直至2009年6月30日，台湾地区才宣布开放第一批陆资入台投资项目。两岸双向投资，不仅有利于激活台湾经济、避免“被边缘化”，而且提供了陆资对台投资机会，有利于促进两岸产业分工与区域经济发展。据统计，目前开放陆资赴台投资项目总数达408项，覆盖97%制造业、51%服务业及51%公共建设。

      然而，台湾地区对陆资的开放领域虽然比较广，但限制条件也较多，投资便利性不足，尚未取得预期效果。特别是3.18“反服贸运动”的发生与发展变化，更加清楚表明了陆资赴台投资和两岸经贸合作的复杂性与艰巨性。对此，海基会副董事长兼秘书长高孔廉近日即强调指出：“两岸经贸往来现在已经停滞了，陆资来台不是那么顺畅，台商去大陆还在稳定增加。”这就要求我们尽快分析、把握陆资赴台投资近6年来的政策变迁、取得进展及其基本特点与不足，尤其是要洞悉其背后的深层次原因与制约因素，并结合两岸关系发展和经济全球化实际，提出促进陆资赴台投资配套策略措施。

      二、陆资赴台投资主要政策规定与取得进展

      (一)开放陆资投资的历程与政策规定

      已有研究和相关政策分析表明，台湾地区开放陆资入台投资的业别与项目管理，主要依据“先紧后宽、循序渐进、有成果再扩大”的保守谨慎原则进行，并以“正面列表”方式分阶段逐步进行。目前已经历三个阶段(见表1)，第四波陆资人台项目因2014年3月“反服贸运动”暂时搁置。具体分析：

      第一阶段：自2009年6月30日《大陆地区人民来台投资许可办法》及《大陆地区人民来台投资业别项目》开始实施起，台湾正式开放192个项目。其中，制造业开放64项，占台湾制造业细类212项的30%。显然，台当局充分考虑了本地区产业发展情况，两岸存在产业分工与合作的可能性，包括纺织、汽车、橡胶、塑料、计算机、电子产品及光学制品制造业等。所开放的117项服务业，多为生活日用品的批发零售业、餐饮业、住宿服务业以及因两岸直航开放的海运及空运业；公共建设开放11项，仅能投资公共建设，不能承包工程，民用航空站及设施仅开放投资航空站陆侧(指人活动的区域，包括航站大厦、候机楼、行李转盘等)及非涉及管制区②。民用航空站及港埠的开放，陆资持股不得高于50%。陆资投资新商港区开发，不含土地投资总额应达25亿元以上；投资港埠设施、各专业区附加价值作业设施，不含土地投资总额应达10亿元以上。

      第二阶段：2011年3月7日起，台湾行政主管部门又批准开放42项投资业别。其中制造业开放25项，10项不受限制，另10项开放陆资参股投资现有事业，持股比率不得超过20%；合资新设事业，陆资持股比率须低于50%，对该投资事业不得具有控制能力。5项策略性引进陆资，投资人得参股投资或合资新设集成电路、半导体、液晶面板等5项，参股持股比率不得超过10%。服务业开放8项：其中陆资投资港埠经营有关的服务业，其持股比率须低于50%；对该投资事业不得具有控制能力。公共建设开放9项：其中针对民用航空站及其设施的维修棚厂，除军民合用机场不开放外，其持股比率须低于50%。

      

      第三阶段：2012年3月19日起，台湾行政主管部门核定《大陆地区人民来台投资业别项目》修正案，新增开放部分投资业别，包括制造业115项、服务业23项及公共建设23项，并修正部分已开放陆资投资制造业项目的限制条件。如第二阶段制造业5项策略性引进陆资项目，参股持股由10%放宽至50%。

      据悉，原计划2014年初颁布的第四阶段开放项目，因岛内爆发“太阳花学运”尚未实施，海峡两岸“服贸协议”至今搁浅于“立法委员会”。2015年1月29日，两岸“经合会”第七次例会在台北举行，双方希望“服贸协议”能尽快生效，并商定将持续推动“货贸协议”商谈进程。

      (二)陆资赴台投资进展与趋势分析

      自1979年大陆实行“对外开放”政策以来，台资开始进入大陆。据统计，截至2009年5月，台湾核准赴大陆投资累计达771亿美元。但此21年间，都没有开放陆资入台，陆企只能借助香港曲线入台，或借第三地私募基金模式在台进行投资交易③。两岸投资呈单向流动，严重失衡。据统计，截至2014年12月，台湾核准赴中国大陆投资件数累计达4万余件，投资金额达1439亿美元。

      

      2008年6月12日，海协会会长陈云林与海基会董事长江丙坤举行会谈，标志两岸两会制度化协商正式恢复。据台湾地区“经济部”投审会统计，自2009年7月开放陆资赴台投资以来，投资项目数与金额均呈现上升趋势，累计核准陆资赴台投资案件619件、投(增)资金额119.91千万美元。表2表明：2013年陆资赴台投资合计34.95千万美元，较前一年增加5.4%；核准投资138件，与前一年持平。2012年陆资赴台投资金额，较前一年增加542.64%，投资件数较前一年增加31.43%。这主要是因为2012年出现较大规模投资案件，特别是中国银行和交通银行分别在台开设分行，投资金额达9.15千万美元、约占2012全年陆资赴台投资总额(33.16千万美元)的1/3；2012年新增开放的第三阶段投资业别，也吸引部分陆资赴台投资。因全球市场环境不佳，2011年陆资入台投资规模亦明显减小。值得注意的是，受“太阳花学运”、服贸协议搁浅“立法委员会”等影响，2014年陆资赴台投资136件，较上年减少2件、减幅1.45%；总金额33.46千万美元，较上年减少1.49千万美元、减幅达4.26%。可见，陆资赴台投资受两岸政治关系影响较大，陆企对台湾市场环境心存余虑。