近几年来,全国乡村集体企业在国家适度从紧的财政货币政策环境下,坚持以市场为导向,组织生产经营活动,积极推进两个根本性转变,其自我造血功能有所增强,资产负债率大体维持在65%以下,并呈逐年下降趋势。 一、负债状况及特点 1.资产负债率逐年下降。我国乡村集体企业经过多年的发展,目前已开始从大投入、高速度发展阶段,向注重企业积累、在提高中发展阶段过渡,企业的经济实力逐年增强,负债水平逐年下降,1993年,全国乡村集体企业资产负债率为65.73%,1994年为63.98%,1995年为62.84%,1996年为61.97%,下降曲线平滑。1996年,全国乡村集体企业负债总额为14462亿元,比上年增加15.73%,增幅较上年下降14.1个百分点。 2.银行借款所占比例逐年降低。近年来,一方面由于国家宏观调控力度加大,企业从银行贷款越来越难;另一方面企业投入呈多元化趋势,自我更新、造血功能逐年增强。因此,集体企业银行借款余额在负债中的比例逐年降低。1991年,企业银行借款余额占负债的42.23%,而1996年只占29.92%。 3.流动负债比例逐年提高。集体企业在发展过程中,因其资金不足而大量占用外单位的帐款、其他应付款甚至职工工资,致使流动负债在负债中的比重越来越大。1996年,全国乡村集体企业负债总额为14462亿元,流动负债达12027亿元,流动负债所占比例由1993年的78.64%上升到83.16%,造成企业短期偿债能力逐年下降。 4.负债水平差异较大。1996年,从全国情况来看,集体企业资产负债率较低的是福建为45%、内蒙为49.7%,较高的是四川为71.97%、新疆为71.76%,最高与最低水平相差26.97个百分点。从东、中、西部地区来看,东部地区为62.10%,中部地区为61.58%,西部地区为61.8%,资产负债率差别不大。然而地区内省际差别较大,东部地区福建的45%与江苏的65.72%相差20.72个百分点,中部地区安徽的53.61%与四川的71.97%相差18.36个百分点,西部地区内蒙的49.7%与新疆的71.76%相差22.06个百分点。从乡办村办企业来看,乡办企业的负债水平大大高于村办企业。1996年有1/3的省市乡办企业负债率在70%以上,1/3的省市村办企业负债率在50%以下,全国乡办企业的资产负债率为66.93%,村办企业为54.55%,相差12.38个百分点。 二、负债水平偏高的原因 1.集体企业自身发展的特点决定其负债水平居于高位。乡村集体企业是农民办的企业,农民和农村集体经济组织作为企业的投资主体,在创办企业或企业发展过程中,资金缺乏,主要靠负债维持生产经营。近年来,全国乡村集体企业发展较快,表现为投入拉动速度型增长,企业过度负债经营,有些省市为了保持较高的增长速度,在资本投入不足的情况下,大量举债支撑着企业的外延扩大再生产。这种趋势目前还没有得到根本扭转,这是企业负债水平偏高的一个主要原因。 2.集体企业粗放经营难以使负债水平明显下降。从总体上看,我国乡村集体企业走的是一条粗放经营的发展道路,企业重投入、轻产出,重发展、轻管理,重速度、轻效益,个别地区盲目上新项目,铺新摊子,对企业占用的资本和承担的债务没有科学有效的约束措施,占用了大量资金,造成资金沉淀现象严重。粗放式的经营很难使企业通过资本增值快速降低其负债水平。这是企业资产负债率居高不下的现实原因。 3.流动资金与固定资金比例失调,对企业高负债运营起到推波助澜作用。根据经济发展规律,企业流动资金与固定资金不应低于2:1的比例关系,否则将影响到企业的正常生产经营活动。1996年,全国乡村集体企业流动资金与固定资金的比例为1.3:1,与2:1的正常比例相差甚远。此外,不少地方或企业只注重固定资产投入规模,忽略流动资金的配套,在新上项目时,“拿小面团做大饼”,固定资产购建完成后,流动资金没了着落,企业不得不依靠举债弥补流动资金不足。 4.负担过重,资本积累偏低,企业难以在短期内用自有资金偿还欠债。1996年,全国乡村集体企业共支付支农建农支出80.23亿元,利息支出净额702.75亿元,补助社会性支出73.92亿元,应上交乡村利润433.16亿元,实交税金总额826.51亿元,企业的资本积累不到净利润的40%,致使乡村集体企业得不到休养生息,无力偿还各种债务。 5.折旧率下降,折旧额减少,企业靠举债维持固定资产的更新改造。近年来,乡村集体企业固定资产综合折旧率逐年下降,1994年为7.92%,1995年为7.86%,1996年为7.6%,企业的固定资产价值得不到足额补偿,为适应市场经济要求,不得不依赖举债进行企业设备更新和支付固定资产改良支出,进行技术改造,从而提高了企业的负债水平。 6.两项资金占用逐年加大,生产资金极度紧张。1995年全国乡村集体企业两项资金占用额为7351亿元,到1996年增加到8406亿元,净增1555亿元,而同期企业流动资金只增加1644亿元,占新增流动资产的70.25%;在两项资金占用中,呆坏帐损失逐年增加,不良存货沉淀量加大,企业流动资金周转困难,只得靠增加负债来弥补生产资金不足。