【中图分类号】G124 【文献标识码】A 【文章编号】1008-0139(2012)02-0052-4 当下，在中国的文化产业中，艺术品流通市场正在迅速成长，拍卖会一年比一年多，画廊业日渐兴旺，艺术品投资从专业走向民间。同时，区别于传统的艺术品市场格局(一级市场和二级市场)，在一些经济文化繁荣的省会城市出现了更为“新潮”的艺术品市场新兴现象：艺术品市场与金融资本开始对接，艺术品试水金融领域。从而开启了艺术品投资的多元化进程，为投资者在传统的投资范围之外，又开辟了新的投资领域。具体就是：艺术品信托、艺术品基金、艺术品银行、艺术品股票等等，这些都属于艺术金融范畴。可以说，艺术金融的兴起，是中国文化产业的金融创新。 那么什么是艺术品信托?什么是艺术品基金?什么是艺术品银行?什么是艺术品股票?它们的经济意义和社会价值何在?对于这些，广大公众都非常陌生。无论是投资者还是艺术家都不甚了解。唯有了解它们，把握其运作模式，认识其社会价值以及发展中存在的种种难题，才可能自觉地涉足这个领域，进而推进艺术金融的长足发展。 一、艺术品信托 艺术品信托，就是把艺术品资产转化为金融资产，让无法拥有艺术品的投资者一样能够分享到艺术品升值所带来的收益，或者让拥有艺术品的人能够将艺术品转化为现金流。具体讲，艺术品信托包括两层含义：其一，艺术品资产成为金融机构资产管理业务中的一种重要资产配置标的。金融机构通过向社会投资者发行信托计划，募集资金配置到艺术品领域，通过其专业运作，组合化投资、运作渠道和资金优势，使得社会大众在没有艺术品投资专业经验，没有购买高价艺术品实力的情况下，可以从艺术品市场中获取收益。其二，艺术品资产成为金融机构进行信用评级，资产定价的标的，也就是说手中所收藏的艺术品可以获得金融机构的评估，进而获得资金的融通。 目前国内的艺术品信托刚刚起步，随着民众财富的增加，艺术品信托已经拥有了丰厚的群众基础和物质基础。如何进行资产配置，有效地分散、规避金融风险，成为许多投资人正在考虑的问题。 二、艺术品基金 艺术品投资基金是一种为投资者提供实际利润的投资工具。具体的运作方式为由基金经理掌管投资人提供的资金，选择需要购买的作品，把它们合理地保存，等待作品升值后出售并因此获取利润。 2007年银监会批准成立了我国第一个“艺术品基金”——民生银行“艺术品投资计划”1号产品。这款产品的运作基本是基金的标准运作模式。该基金的投资额限为50万元，投资期限为2年。该基金在众多可投资艺术品里进行筛选，并且依托专业机构进行价值评估和投资指导。主要的投资方向是中国当代和近现代的书画、油画作品。2009年这款理财产品已到期，实现了12.5％的年化收益率。可见，如何在艺术品与金融市场间搭建一个完整的平台，民生银行无疑率先走出了第一步。 纵观世界艺术品投资基金的发展历史，西方真正意义上的第一支艺术品基金当属于1974年诞生于英国的铁路养老基金。该基金成立之初，每年从可支配的总流动资金中，拨出5％(约1亿美元)以投资组合的方式进行艺术品投资，请艺术品市场方面的一些资深专家来负责打理和保管该基金的艺术品。到1999年，总计获利数亿美元，平均年收益率超过了20％。 目前，全球最活跃最优秀的艺术基金是英国的美术基金(Fine Art Fund)。它雇用了多位艺术经纪人在全球购买潜力艺术品，并引入专业投资手法，进行组合投资。在规避风险的同时，又确保不错过各个领域的热点。在如此灵活的操作下，这个在2004年才开始运作的艺术基金，到2006年获利已超过59％。 西方的艺术品投资基金的投资方式一般有两种，一种是组合投资，即涉足多个艺术品领域。另外一种是单项投资，即只专注于一项。艺术品基金一般采用中、长期的投资方式，时间较短的为3年—5年，较长的为5年—10年，其收费方式通常是每年收取2％的费用，如果获利超过6％，则会从超过的利润中再收取20％的分红。 三、艺术品银行 所谓艺术品银行，在国际上通常是指由政府提供资金支持或政策保障，让非官方文化艺术机构购买优秀艺术家的作品，再将作品转租或转售给政府机关、企业、私人用于陈列、装饰、收藏等，从而获得运转资金的非营利性艺术机构。 “艺术品银行”最早是加拿大在1972年用于支持国内的年轻艺术家而提出的，同时也为了增加大众更多接触艺术的机会。至今加拿大“艺术银行”已收藏超过2500位艺术家的18000件作品。 另外，瑞士银行(UBS)的艺术投资服务有相当的历史，服务项目也最完整。瑞银自身也从事收藏、交易、买进卖出，并以此影响艺术品的价值和客户的买卖行为。在美国的银行中，JP摩根和花旗银行也有艺术投资的顾问服务。JP摩根是最早从事当代艺术收藏的美国银行，1959年至今这方面的收藏达到了3万件。JP摩根自身所拥有的巨大艺术资产以及对当代艺术市场的影响力，进一步确立了其在艺术投资咨询服务上的优势和品质。而花旗银行通常以策展的方式向有实力的投资者介绍那些成功的艺术家及其作品。并且凭借其在鉴定估值方面的专长，立足于与客户建立彼此间的情感互动与诚实信任，从而有效地引导客户的购买趋向，并因此锁定一批高端买家。 随着艺术品市场在国内逐渐升温，从2007年上半年开始，艺术品银行陆续在北京、上海、浙江等地诞生。“艺术品银行”就是将艺术品资源整合集中，为社会提供灵活多样的艺术品租赁、展示与投资咨询服务。藏家或艺术家将手中艺术品委托给艺术品银行，银行再将之租赁给有需求的客户，这相当于实现银行的“借”、“贷”功能。艺术品银行的另一功能，就是投资者在购买艺术品银行名下或者其推荐的艺术品时，可以签订“保值协议”。这一举措已在文化部艺术品评估委员会四川工作站牵头的艺术品银行中开始实施。比如说一位收藏者花费30万元购买了一件推荐的作品，他可以与艺术品银行签订一项保值协议，比如约定一年内保证这幅作品最少升值到35万元，届时如果达不到35万元，艺术品银行会向购买者补足差价。当然，并非所有作品都能签订保值协议。目前国内艺术品银行的业务以近现代名家作品为主。为了保障投资者的利益，工作站将组织专家对藏品进行鉴定，保证作品的升值潜力。
