中图分类号：F12 文献标识码：A 文章编号：1009-5675(2008)01-130-06 一、我国信用担保机构：二种成功的典型模式 随着我国经济的迅速发展，各地政府特别是经济较发达地区的政府，纷纷在信用担保业中试水，深圳、上海的信用担保模式较有特色。 (一)中科智模式 广东省在90年代末为金融改革付出了沉重的代价，所以它的金融政策由开放日趋于保守，广东省对建立信用担保机构并不积极，而其经济发展状况却很需要信用担保机构的介入。于是便有市场来解决这样的供需矛盾，一些具有商业性质的民营担保公司应运而生，所以广东省目前的信用担保模式有别于其他地区浓厚的政府背景，以市场运作为主，其中深圳中科智投资发展有限公司便是其典型，我们可以先称之为“中科智模式”。 1.以股权质押方式换取信用担保 深圳中科智投资发展有限公司是全国首家民营担保机构。中科智这一模式主要开展以担保服务与风险投资相结合，以项目运作与资本运作相结合，资产抵押与股权质押相结合的担保业务。该模式下的以股权质押方式换取信用担保的特点使其具有了投资的功能。在企业获得担保的同时，将自己的股权质押给担保公司，这些对企业主有相当的督促作用，一旦还款有问题，那么企业自身也将受到严重的损失，企业主将失去对企业的控制权。在该模式严格的防范机制下，中科智公司到目前为止还没有出现一笔代偿。 2.信用担保具有风险投资的性质 中科智公司与深圳的中小企业互助基金建立了担保代理、风险分担的机制，使原来分散的小额担保基金集中起来，形成规模，让其自身的风险承受能力放大；另一方面，在担保的同时获得更多关于企业的信息，减少信息不对称带来的风险。在担保过程中，互助基金的成员向担保公司推荐担保项目，担保公司负责审核，准备担保项目的文件，并最后交由基金理事会进行决策。在利益的分配上，担保基金获得2/3的担保费，担保公司只收取1/3。发生代偿时，首先由基金代偿，达到基金贷款额度以后，再由担保公司进行代偿。发生代偿后，基金和公司对企业的债权则转换为股权。这样的模式下，使信用担保公司的担保即中科智的担保又具有了风险投资的性质。 (二)上海模式 目前，上海正逐步向世界金融中心的目标迈进，为了达到这一目标，各级政府都作出了很多努力。上海市各级政府出资建立中小企业信用担保机构。同时，为了避免各级财政的不协调，上海市政府组织各级财政建立了共同担保基金，委托中国经济技术投资担保有限公司上海分公司管理和运作，政府与担保公司签订委托管理协议。 1.信用担保主角是各级政府 上海模式的担保过程中，各区县政府向担保公司提供企业资信证明，对被担保企业具有一定的推荐权与否决权，中投保上海分公司有最终决策权。主管基金的市财政部门不参与担保决策过程，而是制定担保基金的管理和运作方案，对中投保上海分公司进行监督，通过一系列运作机制实现扶持中小企业发展的政策目标。担保机构一旦发生代偿，市财政与区财政的各分担50％的责任。中投保上海分公司不承担代偿责任。由于不涉及代偿，故在该模式下，中投保上海分公司只是起了中介的作用，该模式的信用担保主角其实是上海各级政府。
图1上海模式运作示意图 2.经济区位优势使上海模式得到很好运用 上海的担保基金靠政府的财力支持，这就需要政府有雄厚的财力，才能对信用担保机构进行必要的投入，对经济区位优势明显的地区，这一模式将得到很好地运用。但是要在中西部地区实施这样的模式，就需要当地政府下大决心，花大力气，拿出大量资金建立担保基金，这对于我国很多地方来说，会对当地财政造成很大的压力，从而操作难度大。最重要的是，由担保基金所产生的风险并不是当地政府所能消化的，再加上政府效率的低下，很有可能使担保基金成为某些人的小金库。 (三)不管是深圳模式还是上海模式，都不宜简单照搬到中西部地区 目前，在部分经济发达的地区，商业性和政策性中小企业信用担保模式探讨已取得了一定的成就。但是，在我国中西部地区，由于经济的发展、政府效率、国家政策等各方面原因，信用担保体系的建立还很不完善，甚至在部分地区，还是处于真空阶段。 上文提到的中科智运营方式在民间资本雄厚、互助担保基金规模较大的地区方可取得较好的效果，而且担保对象多是高科技公司。中西部地区中小企业多为劳动密集型、低技术含量低资金成本的企业，该类企业不是该模式下担保公司的主要客户对象。所以，建立合适制度既需要按照实地情况具体分析，不能够照搬东部地区的成功经验，必须借鉴国内、国外的先进经验。 二、中西部地区中小企业信用担保模式构建的国际经验借鉴 从世界各国的信用担保经验看，越是市场经济发达的国家，其信用担保模式越成熟、信用担保体系越完善。其中以日本、美国、中国台湾的信用担保模式最为典型。
