2004年8月18日民营资本占85％的浙商银行股份有限公司正式成立，引起了金融界的广泛关注。浙商银行的成功重组是浙江省民营经济蓬勃发展的产物，而刚刚成立不到半年的浙商银行也成为全国三家为中小企业提供信贷服务的试点银行。蓬勃发展的民营经济与地方性商业银行发展相得益彰，成为浙江经济金融发展的一大亮点。本文拟以浙商银行为分析案例，探讨一下民营经济与地方性商业银行协同发展问题。 一、经济、金融发展不协调：浙江金融发展的现实困境 浙江省是一个经济大省，在全国经济发展中无论存量还是流量都居于全国前列。2004年全省生产总值11243亿元，成为继广东、江苏、山东之后全国第四个经济总量突破万亿元的省份。而金融业与经济的发展却存在着一定的差距，浙江本地金融业的发展滞后于实体经济的发展。目前在浙江省的金融机构，除浙商银行外，还没有一家全国性的金融机构将总部设在浙江，主体性金融机构严重不足。 我们用存款加贷款除以GDP所得指标，将浙江省与全国经济发展程度相近的省市进行一下对比，借以反映浙江省的金融发展水平。（注：根据麦金农的研究，在衡量一国的金融增长时，主要用M2/GDP指标反映一国的金融发展水平。戈德史密斯将其定义为某一时点现存金融资产总额和国民财富的比值。由于浙江省的M2指标无法获取，我们用浙江省的存贷款余额之和除以浙江省GDP来反映浙江省的金融发展水平。） 表1浙江省金融业发展水平的全国比较 北京 天津 上海 江苏 山东 广东 深圳 重庆 浙江 全国 2003 8.94 3.42 4.88 2.27 1.92 3.70 3.71 2.88 3.03 3.34 2002 8.62 3.08 4.55 1.94 1.86 3.27 3.78 2.60 2.59 3.27 2001 8.88 2.93 3.39 1.82 1.72 3.08 3.64 2.36 2.28 2.96 数据来源：2004年中国金融年鉴。 从表中可以看出，在指标统计上，浙江省的金融业发展水平低于全国的平均水平，与北京和上海比较存在着较大的差距，也低于天津、广东、深圳等地的金融发展水平。 浙江省近些年经济的快速发展得益于良好的经济发展环境和浙江人的聪明才智和肯于吃苦耐劳的精神，同时不可否认也与政府在其经济发展过程中的较少干预有关，这种“小政府、大市场”从制度上为其发展打下了一个良好的基础，提供了巨大的发展空间。然而，这种政府管理方式在为经济发展提供了良好的制度环境的同时，金融业的发展却被经济的发展浪潮甩在了后面。究其原因，中国金融业主体的发展，政府在其中起着关键作用，（注：在我国，政府对金融机构的产生发挥着非常重要的影响作用，国有商业银行如此，股份制商业银行也同样如此。自上个世纪80年代中后期以后陆续成立的全国性股份制商业银行，地方政府在其中都不同程度地发挥着一定的影响作用。）民营资本想进入金融产业困难重重，从而形成了浙江省目前的经济与金融发展截然不同的发展局面。浙江的8家城市商业银行的资本金普遍在1—6亿元之间，远远低于国有商业银行和其他股份制银行。而且由于缺少合理的资本金补充机制（各级财政、国有独资或国家控股的企业等公有股份所占股权比例较高，但是这些机构又很难继续再向它们注资），全省除杭州、温州、嘉兴这三家外，其余的都达不到国际通行的8％这一硬杠杠。另一方面，据不完全统计，自“九五”以来，浙江至少有7000多亿元民间资本进入全国各地的不同领域。无论从总量还是从活跃程度看，浙江都是国内最大的民间资本溢出地。 浙江省中小企业融资方面和其他省份面临着相同的困境。民营经济的发展离不开金融支持，2001年浙江省中小企业向正规金融机构申请贷款金额满足率为78％，比全国平均水平高9.5个百分点；2002年贷款满足率达到93.3％。但是这里面需要考虑的因素是，尽管正规金融体系在支持民营经济方面发挥着重要作用，但是许多民营中小企业、个体工商户由于资信条件、抵押担保等方面的劣势，很难从正规金融机构申请到贷款，民间借贷、商业信用等融资形式成为必要的补充。根据中国人民银行杭州中心支行汇总的全省各市、地中心支行上报的不完全统计数据估算，浙江省民间融资规模在1300—1500亿元左右。丰富的民间资本与中小企业金额巨大的民间融资，从中可以看出省内中小企业的资金短缺状况。（注：这里面的贷款满足率实际上还存在着很大的水分，有许多民营机构在面临资金短缺的情况下，选择地下金融。中央财经大学课题组（2004）的一项研究数据表明，2003年全国地下金融的绝对规模在7405亿元—8164亿元之间。为形象地表示地下金融规模，课题组还编制了地下金融规模指数。调查结果显示：浙江地下金融规模指数超过20，这意味着浙江地下金融的业务规模占正规金融机构业务规模的比重超过20％。） 二、浙商银行的诞生：民营经济发展的必然要求 浙江现有年产值亿元以上的私营企业334家，注册资本1000万元以上的私营企业3348户。2004年浙江省非公有制增加值为7083亿元，占总数的63％。浙江省个私经济总产值、销售总额、社会消费品零售额、出口创汇额、全国民营企业500强企业户数等多项指标，均居全国第一。浙商银行的前身为浙江商业银行，在股权结构上由香港南洋商业银行（25％）、中国银行（40％）、交通银行（20％）、浙江省国际信托投资公司（15％）合资组建，于1993年3月20日经中国人民银行批准成立，是浙江省内一家中外合资银行。浙江商业银行的股权结构与以中小企业为主的经济发展格局难以适应，同时受到加入WTO过渡期内外资银行不得经营人民币业务的影响因素，使浙江商业银行经营业绩难如人意，同时产生了大量的不良资产，中资和外资股东都欲离开，这样为浙江省政府对浙江商业银行的重组提供了有利条件。 制度经济学认为，在制度安排上可以有不同类型的组合，但各种组合的绩效是各不相同的，某一领域的制度安排如果与其他领域的制度安排完全相匹配，就可以使制度之间产生一种协同效应，使整体制度的变迁可能进入自我强化的良性循环轨道，取得更为显著的长期效率。（注：史晋川等，《中小金融机构与中小企业发展研究：以浙江温州、台州地区为例》，浙江大学出版社，2003年。）浙商银行的成立在这方面得到很好的体现。
