新时期中国自贸试验区金融改革创新的对策研究

       我国自贸试验区①诞生之初，便承担着国家进一步扩大开放、深化经济改革的重要战略使命，是国家经济制度改革创新的“试验田”，是探索更高层次经济开放的高地。五年多来，自贸试验区基本建立了以负面清单管理模式为核心的外商投资制度、以贸易便利化为要点的贸易监管制度、以金融开放创新和有效风险防控为重点的金融监管制度和以加快转变政府职能为中心的事中事后监管制度体系。尤其是在金融改革创新方面，自贸试验区已在金融准入、利率市场化、汇率市场化、资本项目可兑换、跨境金融、金融监管等方面进行了众多首创性和突破性的尝试，并取得了显著的改革创新成效，可为我国金融对外开放和制度改革提供具有可参考、可借鉴价值的宝贵经验。

       2018年4月，习近平总书记在海南博鳌论坛上再次明确提出，“中国将坚持改革开放不动摇，继续推出扩大开放新的重大举措。”随后，中国人民银行行长易纲宣布了我国进一步扩大金融业开放的多项措施和具体时间表。我国扩大开放的总体发展战略和金融业进一步开放的基本发展趋势，对新时期自贸试验区金融改革创新提出了更多的需求和更高的要求。在自贸试验区现有金融改革创新的基础上，研究探讨如何进一步扩大金融开放、深化金融改革，是符合我国防范金融风险发生的基本要求的。同时，依托现有金融改革创新的成功经验，更加有利于高效推进深化改革进程，具有极为重要的现实意义。

       一、自贸试验区金融改革创新的重点与成效

       1.自贸试验区金融改革创新的重点

       (1)以自由贸易账户体系为金融改革创新核心，上海自贸试验区成为国家金融开放创新的“高地”。上海自贸试验区作为我国第一个自贸试验区，享有一系列“先行先试”的政策，同样也肩负着众多金融改革创新的任务。其中，自由贸易账户体系的建立实现了本外币一体化管理，成为境外投融资、结售汇便利化等重要金融改革的基础，是上海自贸试验区金融改革的重大创新之一。以自由贸易账户体系为基础，上海自贸试验区建立了资本项目可兑换、利率市场化、汇率市场化、人民币国际化、金融监管等核心领域金融改革的制度安排和操作路径，成为我国金融开放创新的“高地”。

       (2)以融资租赁制度改革创新为突破口，天津自贸试验区成为国家融资租赁创新的“示范区”。融资租赁改革创新是天津自贸试验区金融改革的重点内容，依托已有资源优势，天津自贸试验区在融资租赁改革方面实现了多个全国“首单”和“第一”，业务总量稳居全国前列。如，天津东疆港片区是全国首家获批开展经营性租赁收取外币租金业务的区域，也是全国唯一开展外资融资租赁公司外债便利化试点的地区。融资租赁产业集聚效应的不断显现以及辐射带动作用的进一步增强，极大加快了天津自贸试验区建设国家级租赁创新示范区的步伐。

       (3)以深化两岸金融合作为改革创新重点，福建自贸试验区着力打造两岸金融创新合作“示范区”。为两岸经贸合作提供金融支持是福建自贸试验区金融改革创新的主线，积极有效推动两岸金融互动也成为了福建自贸试验区金融改革创新的一大亮点。中国银行福建省分行作为我国唯一一家开展海峡两岸人民币现钞调拨的银行，与台北分行首推人民币两岸现钞调运及收付业务，并在平潭·台湾免税市场设立了首家货币代兑点，便于台湾商户进行货币兑换。此外，多家银行在自贸试验区内设立“两岸人民币清算中心”和“离岸银行业务分中心”，形成了福建自贸试验区独具特色的对台金融服务中心群。

       (4)以加强跨境金融互动为改革创新切入点，广东自贸试验区积极建设粤港澳大湾区金融合作“示范区”。广东自贸试验区自成立以来，就被赋予了“金融业对外开放试验示范窗口”的重要战略使命。在积极推动粤港澳三地金融领域改革创新方面，广东自贸试验区不断加强香港国际金融中心与广州、深圳区域金融中心的互动对接，率先在全国推动实现跨境双向人民币贷款、跨境双向人民币发债、跨境双向股权投资、跨境双向资金池和跨境资产转让“五个跨境”，吸引了大批港澳金融机构入驻广东自贸试验区，有效推动了三地金融机构和金融产品的融合互通。

       表1 我国四大自贸试验区金融改革创新重点内容对比

设立时间	第一批(2013年9月26日挂牌)	第二批(2015年4月21日挂牌)
自贸试验区	上海	天津	福建	广东
战略定位	建设开放和创新融为一体的综合改革试验区；服务全国改革开放大局，形成更多可复制推广的制度创新成果。	建设京滓冀协同发展高水平对外开放平台、全国改革开放先行区和制度创新试验田、面向世界的高水平自由贸易园区。	率先推进与台湾地区投资贸易自由化进程，把自贸试验区建设成为深化两岸经济合作的示范区；建设“21世纪海上丝绸之路”核心区，打造面向“21世纪海上丝绸之路”沿线国家和地区开放合作新高地。	建设粤港澳深度合作示范区、“21世纪海上丝绸之路”重要枢纽和全国新一轮改革开放先行地。
发展目标	建立同国际投资和贸易通行规则相衔接的制度体系，把自贸试验区建设成为投资贸易自由、规则开放透明、监管公平高效、营商环境便利的国际高标准自由贸易园区，健全各类市场主体平等准入和有序竞争的投资管理体系、促进贸易转型升级和通关便利的贸易监管服务体系、深化金融开放创新和有效防控风险的金融服务体系、符合市场经济规则和治理能力现代化要求的政府管理体系，率先形成法治化、国际化、便利化的营商环境和公平、统一、高效的市场环境。	建立同国际投资和贸易通行规则相衔接的制度体系，形成法治化、国际化、便利化营商环境，努力构筑开放型经济新体制，增创国际竞争新优势，建设京津冀协同发展示范区。	建立同国际投资和贸易通行规则相衔接的制度体系，形成法治化、国际化、便利化营商环境，打造开放和创新融为一体的综合改革试验区、深化两岸经济合作示范区和面向“21世纪海上丝绸之路”沿线国家和地区开放合作新高地。	对标国际投资和贸易通行规则，建立与国际航运枢纽、国际贸易中心和金融业对外开放试验示范窗口相适应的制度体系，打造开放型经济新体制先行区、高水平对外开放门户枢纽和粤港澳大湾区合作示范区。
金融改革重点	金融市场发达，持牌金融机构量多质高，为自贸试验区金融改革创新提供了良好土壤。金融改革创新以构建面向国际的金融市场体系，建设人民币全球服务体系，打造上海国际金融中心，增强“一带一路”金融服务功能为重点。	金融改革创新主打京津冀牌。促进租赁业发展和支持京津冀协同发展，是天津自贸试验区金融改革创新的重点内容，以国际融资租赁制度创新和实施“1631”工程②为代表。	金融改革创新主打两岸牌。深化两岸金融合作是福建自贸试验区金融改革创新的重点内容，以闽台跨境金融制度创新为代表。此外，为“21世纪海上丝绸之路”核心区建设提供金融支持也是福建自贸试验区金融改革创新的重点内容。	金融改革创新主打港澳牌。深化以粤港澳为重点的区域金融合作是广东自贸试验区金融改革创新的重点内容，以粤港澳跨境金融制度创新为代表。此外，科技金融改革创新也是广东自贸试验区金融改革创新的重点内容。