哈佛大学资金来源、筹资模式及其启示

      中图分类号： G647文献标识码： A文章编号： 1000-4203(2008)05-0104-06

      进入21世纪，随着全球范围内高等教育改革的不断深入，大学资金是否充足，成为影响大学事业发展的基础性、关键性因素。作为世界高等教育的领军者，哈佛大学一直有着强大的财政支撑，2007年总收入超过32亿美元，再创历史新高，连续8年实现了财政盈余。在公共经费普遍减少的情况下，哈佛大学何以始终保持财政资金的巨额收入及稳步增长？其背后成功的筹资模式是什么？其有效经验与做法带给我们怎样的借鉴与启示？本文力图通过对哈佛大学资金来源与渠道、收入结构与构成、资金筹措模式等的研究与探讨，对上述问题进行解答与揭示。

      一、哈佛大学资金来源：结构与地位

      1.哈佛大学资金来源结构

      作为美国老牌私立大学，哈佛大学财政收入来源及结构基本保持不变，呈现出“4222”的格局[1]，其中，“投资收入”为最大的组成部分，占近四成，“学生收入”、“研究资助收入”、“流通用途的礼品”及“其他收入”平分秋色，分别占总收入的两成左右。值得注意的是，2005年以来，主要由政府出资的研究资助收入逐年下降了1个百分点，而投资收入比重相应上升，反映了哈佛大学资金来源的变化趋势。从具体构成上看，哈佛资金来源表现出高度市场化、私人性、经营性特点，这体现在哈佛收入来源的各个方面(见图1)

      

      图1 哈佛大学财政收入来源结构(2005-2007)

      以“被分配用于运营的捐赠收入”(Endowment income distributed for operation，简称“捐赠收入”)为主体的“投资收入”，主要来自高度专业化、职业化与市场化运作的哈佛管理公司(简称HMC)。①HMC投资业务包括主要由捐赠基金投入的11项非现金资产投资、信托投资、赠品管理和风险管理。2007年，在高达12亿美元的投资收入中，经营性捐赠收入占80％以上，为10亿美元，成为哈佛大学最大的收入来源，占总运营收入的30％以上，较10年前21％的比例有大幅增长。

      学生收入历来是美国私立大学的基础性财政收入。特别是在高等教育大众化时期国家对教育公共资金的减少，以及“谁收益，谁分担”的高等教育成本分担原则的逐步确立，不断提高学生学费成为美国大学扩大收入的通行做法。2005-2007年，主要由学费收入、学生食宿收入、哈佛商学院和继续教育学部教育项目收入构成的哈佛大学学生收入年均增长保持在5％以上，2007年达到6.576亿美元，其中，本科生学费收入和研究生学费收入分别增长了6％和7％，本科生住宿费用收入增长了6％。

      此外，2006-2007年度“研究资助收入”中，除80％的研究资助收入来自联邦、州和当地政府资金外，12％的研究资助收入来自私人性的基金会组织；来自校友和友好人士个人捐赠的“流通用途的礼品收入”较上年增长了6％，达到2.14亿美元；由租赁收入、出版收入、卫生和医疗收入等辅助性单位收入构成的“其他收入”较上年增长了8％，达到4.886亿美元。这些收入来源不仅是哈佛大学事业持续运转必不可少的资金，而且为新世纪哈佛大学建设艾尔斯顿新校区、推进新近成立的应用科学工程学院(一个跨学科性学院，原为哈佛文理学院下的应用科学工程学部)建设提供了有力的资金保障和支持。

      2.哈佛大学资金来源结构在美国高等教育领域的地位

      哈佛大学资金来源状况具有鲜明的“哈佛”特色，其对美国高等教育机构资金来源发展趋势[2]的深刻洞悉与把握，使得其资金来源不仅在总量上而且在结构方面发挥着引领与先导作用。

      

      世纪之交，在资金来源上，具有公私二元化特征的美国高等教育机构出现了一个共同的发展趋势，即捐赠收入在美国高等教育机构资金来源中的地位急剧提升(见表1)。与1995年相比，2000年公立大学捐赠收入从不到0.6％跳跃至5.5％，私立大学捐赠收入也由近4.7％增至近14.3％。2001年，捐赠收入比重在美国公立大学和私立大学分别增至5.8％和19.3％。捐赠收入的持续快速增长，反映了包括公立大学在内的美国高等教育机构对捐赠收入的日益重视和对资金筹措的高度自主性②，也预示着美国高等教育机构在资金筹措，特别是在募集捐赠资金及资本运作方面的竞争更加激烈。在这方面，哈佛大学无疑走在众多美国大学的前头。与2004年相比，2007年哈佛捐赠收入增长了6个百分点，2005-2007年，捐赠收入占据哈佛大学收入的近四成，其首要资金来源地位不断巩固，不仅令美国其他公立大学望洋兴叹，也远远超出了美国私立大学的一般水平。

      同时，不断增长的学生收入以及呈下降趋势的政府资金，仍是哈佛大学等美国高等教育机构的基础性资金来源。21世纪初，学杂费在美国公立与私立大学中所占比重虽有差异，但其增长幅度不大(见表1)。近几年，美国高等教育机构学杂费大幅度增长(见表2)，特别是公立大学的学杂费增幅更大，2004年比2000年增长近30％，高于私立大学(约22％)，反映了美国高等教育机构对学生收入依赖性的进一步增强。以哈佛商学院为例，2004年哈佛商学院学费比2000年增长了23.5％，从27250美元增至33650美元；2005-2007年，哈佛大学学生收入比重虽保持不变，但在收入总额增长的前提下，学生收入总量也相应增长。