基于商业银行角度对中小企业贷款难的探讨

      在中国，企业户数中99.3％是中小企业，中小企业对失业冲击和经济震荡发挥着缓冲作用，在技术进步和机制创新中发挥着日益重要的作用(马凯，2005)。然而，贷款难问题，制约着中小企业发展。在金融市场全面开放后，倘若中小企业贷款难仍无从解决，长远看，非但不利于民族企业发展，中资银行的远期发展也会受到不良影响。因此，银行转换经营思路，为中小企业提供高质量的金融服务，迫在眉睫。本文从商业金融机构现实情况出发，构建简单模型，对中小企业间接融资问题进行探讨。

      一、商业银行的盈利分析

      (一)我国商业银行的收益主要来自于存贷差

      自1993年以来，受我国金融业的分业经营和商业银行自身经营水平的限制，银行业利润主要来自于存贷差。近年来，各商业银行中间业务虽有所发展，但其利差收入仍占其收入的85％—95％左右。中间业务做得较好的中国工商银行中间业务收入和利差收入比2004年末也只有13.2％，见下表：

      表1：中国工商银行2000-2004年中间业务收入状况表

       时间2000200120022003

      2004

      中国业务收入(亿元)23 39.38

      50.3164100.3

      中间业务收入和利差收入比(％) 7.5——9.1 ——

      13.2

      中间业务收入同比增长率(％)——

      71.23

      27.76

      27.24 56.25

      数据来源 中国金融网

      (二)从银行存贷款利率差的角度分析银行资本运营

      设银行资本总利润为：

      M=R-C+H(1.1)

      其中，M为银行总利润，R为存贷利差收入，C为经营成本，H为其他收入。

      由于银行的利润主要是存贷差，把其他收入H忽略不计，则有：

      M=R-C (1.2)

      设R=n.r.q；C=n.b+c，其中，n为可贷资本(loanable-funds)，r为资本价格差(简称利率差)，q为资本租赁期限，b为资本坏死率，c为资本经营成本。代入整理有：

      M=n.(rq-b)-c(1.3)

      现设x=rq-b，c为常量有：

      M=n.x-c(1.4)如下图1：

      

      可见，银行的利润与x正相关，随x的增大而增大，n是斜率，n越大，则f(M)曲线越陡。讨论x的构成，即可以说明f(M)的走势。

      设银行贷款坏死率b为常量，银行利率差r为常量，有：x=qr-b(1.5)

      如下图2：

      

      F(x)曲线与q和r有关，q是变量，随着q增加而变大；r是斜率，f(x)曲线随着r的增大而变陡。

      由M=n·x-c

      x=rq-b及其曲线模型可得出以下结论：

      (1)当单笔贷款经营成本c一定的情况下，单笔贷款n越大，则银行的利润M相对越高。

      (2)当贷款坏死率b一定的情况下，贷款期限q越长，则利润M越高。

      (3)当贷款坏死率b一定的情况下，贷款利率差r越高，则利润M越高。

      在当前大企业多为国有垄断型，经营业绩一般较好，贷款坏死率较低，又有“核销、剥离”作担保，银行单笔贷款成本高，银行可通过短存长贷获取较高利差的情况下，“贷长，贷大”是当前银行的共同喜好，中小企业存在贷款难，是必然的。但“贷长，贷大”绝不是银行经营的最佳选择。

      (三)“贷长，贷大”的悖论

      1.因为m=n·b(m为坏账余额)，当贷款坏死率b一定时，n越大，则坏账余额m越大。因此，当银行靠“贷长、贷大”来降低不良贷款率时，其不良贷款余额却很难减小。

      2.就现行利率政策来看，贷款期限q越长，则利率差r相应越大，利润越高，但大家都“贷长、贷大”，而“贷长、贷大”的客户有限，势必引起“贷款集中”，引起供求关系发生变化，利率非但不能上浮，而且还会降低，利润模型f(M)斜率变坡，单位资本的边际利润变小。

      3.贷款期限q越长，银行利润越高，但银行资本流动性变差，贷款坏死率b变大的概率增加，银行的流动性风险加大。

      4.“贷长、贷大”把“所有鸡蛋放在一个篮子里”，违反风险分散的审慎经营原则，银行有把自己绑在少数大客户身上，丧失经营独立性的风险。

      二、银行向中小企业贷款的可行性推理

      (一)银行资本两种运营方式的模型分析

      设银行可贷资本n，分为两种形式放贷，一种为5年期单笔贷款，一种为1年期5笔等额贷款。

      1.第一种运营方式：5年期单笔贷款一年利润为

      M[，1]=1/5·(5n·r1-n·b1-c1) (2.1)

      其中r1为五年期贷款利率差，b1为五年期贷款平均坏死率，c1为银行单笔贷款经营成本。整理，有：