社会主义市场经济发展至今，人力资本产权理论不仅倍受关注，而且在一些私营、集体企业的实践中得到实现，如知识分子以技术入股，拥有企业的股份；管理人员以管理要素入股，拥有企业的“干股”。可是，在国有企业里，企业家人力资本的作用及其产权的激励，还是在计划经济的框架里转悠，得不到承认，实践上更没有找到实现的途径。如何保护人力资本产权，创新人力资本产权的激励制度，是关系到国有企业经济发展的源泉动力问题之一，也是目前国有企业改革、建立公司治理结构中的实践问题之一。本文试图以褚时健、冯根生个案为例，作些理论研究，提出一些构想。 一、企业家人力资本的作用 人力资本的内涵指的是经过一定教育培训后形成的劳动者的知识和能力，通过各种投资集聚在劳动者身上，表现为能带来利润收益并使资本得到保值和增值的价值能量。劳动者的劳动技能有三种：一是生产要素的转换能力。同样一块泥巴，在具有不同生产劳动技能的人手里，就会转化成不同的产品，产生不同的价值。如在制陶艺术家手里可生产出精美的艺术陶器，而在农民手里只可以用来种植农作物。二是人脑智慧即知识和创新能力。三是组织协调、资源配置能力，即协调人际关系，参与驾驭、分工协作的能力。相对于劳动者的三种劳动技能，在企业里存在着三类人力资本，一类是工人人力资本，靠体力、基本技能和努力发挥作用；一类是科技人员的知识资本，用知识才能在企业里发挥作用。再一类是企业家组织资本，企业家靠自身才能的发挥，把前二类资本结合起来，把科技转化为生产力，对付市场的不确定性，决定企业的经营方略。这三种人力资本，象任何其他经济资源一样，在生产中的作用不同，也会因为相对稀缺性的不同而市价迥异。 企业基本生产要素有物质资本、金融资本、人力资本三要素。物质资本要素是企业静态的生产力，金融资本要素是企业的润滑剂，人力资本要素是企业活的生产力。人力资本功能理论已经揭示了，在工业经济日益以知识、技术为根基，并逐步向知识经济过渡的时代，资金、机器、设备、厂房、土地及未受到教育培训的自然型劳动力作为企业的生产要素已不占主要地位，相反，以人脑智慧即知识和创新能力为基本特征的人力资本所有者成为企业的关键性或主导性生产要素。当代美国著名的经济学家斯蒂格利茨明确指出：实际上，在经济增长的要素中，人力资本比物质资本更重要，估计在全部资本中占到2／3～3／4（斯蒂格利茨，1993年）。据资料表明，欧美和日本等经济发达国家人力资本所起作用已占经济增长率的90%以上。在中国，至今国有工业企业明亏1／3，暗亏1／3，真正有利润效益的不到1／3。全国国有工业企业固定资产8 万亿，而利润率1997年仅为0.9%，资金利税率仅为6.3%。（参见《从改革的全局看国有企业改革》，《管理世界》1999年第4 期）为什么会有如此大的差别？原因很多，重要原因之一是企业家的人力资本所起作用不同。可以这样说，一个好企业家可以办好一个企业，一个坏的企业家也可以搞垮一个企业。据有关机构对2000家亏损国有企业进行调查，结论是80%以上的企业是由于经营管理不善而导致亏损的。 熊彼特认为资本主义的活力就在于创新和企业家精神。“企业家”是提供“决策性”判断的“某项事业的实施者”。决策判断是不仅受客观信息的支配，而且是受主观信仰支配的活动。因此，企业家精神，更包括了事业心、自信心、竞争意志力、敬业精神、宗教信仰、人生理念和对盈利机会的直觉等等。企业家精神和产权虽然非常主观，难以观察和度量，但企业家所做的“判断性决策”的结果——企业的竞争状态，却可以通过不确定的市场环境里的“生存检验”而可以被观察。 二、褚时健腐败现象的人力资本产权性质分析 褚时健原是云南红塔集团董事长，玉溪卷烟厂厂长，人称“中国烟草大王”。他1979年出任玉溪卷烟厂厂长。在他的带领下，一个名不见经传的小厂，发展为亚洲第一、世界第五的现代化烟草企业。固定资产从1978年的几千万元发展到1996年的70亿元，每年创利税近200个亿。 在全国180多个卷烟企业中，玉溪卷烟厂多年保持装备技术水平、 出口创汇、利税等7个第一，仅这个厂生产的“红塔山”卷烟的品牌， 无形资产就高达332亿元人民币。褚时健在功成名就之后， 在将要退居二线之时，认为自己为国家和企业创造了这么大的财富，不能白干一场，就利用手中的权力，违反财经纪律主持私分贪污了170多万美元， 其亲属收受贿赂近4000万元人民币。（《人民日报》1998年1月26 日）褚时健案例，从人力资本产权的特点和性质来分析，说明在没有激励且权力没有约束的情况下，是很容易诱导腐败的。 人力资本功能理论认为人力资本产权具有物质资本产权所具有的权利，即占有权、使用权、转让权、收益权等。在企业里人力资本产权与物质资本产权一样，同样拥有对企业的剩余索取权。首先，企业作为一系列契约的组合，是人力资本所有者和提供物力资本的所有者的特别合约。契约的当事人都是独立、平等的产权主体。因此都有权利从未来收益中获取自己的产权收益，片面地强调任何一方产权权益都不公平。其次，在企业的创立、发展过程中，人力资本所有者将自己的知识、技能、体力作为资本投入企业，不断地追加积累，而且同物质资本所有者一起承担企业的特有风险和系统风险。因此在获得相当于要素价格的固定收入之外，理应获得对投资风险的补偿及对自己产权权益的保护。 可是，目前国有企业只承认物质资本的合法性，人力资本产权还没有得到承认。人力资本产权除了具有物质资本产权所具有的权利约束外，还具有两个突出的性质特点。第一个是以人为载本的绝对私有的性质特点。人力资本的绝对私有性，首先要求其使用的自利性，这是人力资本得以生存、发展的基础。人控制着自身人力资本的使用，也要求对使用权益的合理的（别人允许、自己相对满意的）回报。现在，国有企业企业家人力资本天然产权得不到保护和回报，即使有激励回报的承诺，由于受企业内部关系的制约，要摆平关系，也不能给太多的回报，顶多是一部分奖励。云南省考虑到褚时健的特殊贡献，每年也给他一定的奖励，前几年是每年几万元，1995年是20万元，可这些回报与企业家的贡献是不相当的。在约束不到位、企业家心理不平衡的情况下，往往导致人力资本产权所有者的违纪索取。如国有企业代理人转移国有资产致使企业严重亏损到了资不抵债的程度；一些企业家的企业内个人高消费现象，等等，经常见诸各地报刊的报道。
